Международные финансовые расчеты конспект лекций

3. Вопросы по курсу «Международные финансовые расчеты» для студентов дневной и заочной формы получения образования специальности 1-26 02 02 «Менеджмент»

1.Состав международных финансов, их виды и функции

2.Платежный баланс и его структура

3.Валюты и валютный курс

4.Форвардный рынок и сделки на форвардном рынке

5.Функции валютного рынка

6.Основные операции валютного рынка

7.Структура и участники валютного рынка

8.Развитие и становление рынков международных финансов (основные этапы)

9.Международные финансовые рынки: рынок евровалют

10.Евробанки и евровалютный межбанковский рынок

11.Рынок финансовых деривативов

12.Рынок опционов и разновидности опционов

13.Фьючерсные сделки и их значение

14.Сравнительная характеристика форвардов и фьючерсов

15.Механизм фьючерсной торговли

16.Порядок заключения и исполнения сделок по фьючерсным контрактам (схема)

17.Опционы на финансовые активы

18.Иностранный банковский кредит

19.Виды банковского кредитования

20.Преимущества синдицированного еврокредитования

21.Револьверный кредит

22.Мировой рынок акций

23.Рынок облигаций

24.Показатели доходности акций и облигаций

25.Валютный курс спот и спрос на национальную валюту

26.Биржевой и внебиржевой рынки, сравнительная характеристика

27.Долговые ценные бумаги: виды, эмитенты, инвесторы

28.Сравнительная характеристика акций и облигаций

29.Доходность облигаций

30.Признаки классификации облигаций

31.Факторы, влияющие на цену облигаций, стоимостная оценка облигаций

32.Биржевая торговля акциями

33.Институциональная система биржевой торговли

34.Международные акции

35.Основные методы определения текущей стоимости акций

36.Показатели доходности акций

37.Международные финансовые расчеты: основные понятия

4. Темы презентаций по курсу «Международные финансовые расчеты» для студентов специальности 1-26 02 02 «Менеджмент»

1.Состав международных финансов, их виды и функции

2.Платежный баланс и его структура

3.Валюты и валютный курс

4.Форвардный рынок и сделки на форвардном рынке

5.Функции валютного рынка

6.Основные операции валютного рынка

7.Структура и участники валютного рынка

8.Развитие и становление рынков международных финансов (основные этапы)

9.Международные финансовые рынки: рынок евровалют

10.Евробанки и евровалютный межбанковский рынок

11.Рынок финансовых деривативов

12.Рынок опционов и разновидности опционов

13.Фьючерсные сделки и их значение

14.Сравнительная характеристика форвардов и фьючерсов

15.Механизм фьючерсной торговли

16.Порядок заключения и исполнения сделок по фьючерсным контрактам (схема)

17.Опционы на финансовые активы

18.Иностранный банковский кредит

19.Виды банковского кредитования

20.Преимущества синдицированного еврокредитования

21.Револьверный кредит

22.Мировой рынок акций

23.Рынок облигаций

24.Показатели доходности акций и облигаций

25.Валютный курс спот и спрос на национальную валюту

26.Биржевой и внебиржевой рынки, сравнительная характеристика

27.Долговые ценные бумаги: виды, эмитенты, инвесторы

28.Сравнительная характеристика акций и облигаций

29.Доходность облигаций

30.Признаки классификации облигаций

31.Факторы, влияющие на цену облигаций, стоимостная оценка облигаций

32.Биржевая торговля акциями

33.Институциональная система биржевой торговли

34.Международные акции

35.Основные методы определения текущей стоимости акций

36.Показатели доходности акций

37.Международные финансовые расчеты: основные понятия

5. Методические указания по выполнению контрольных работ по курсу «Международные финансовые расчеты» для студентов заочной формы получения образования специальности 1-26 02 02

Настоящие методические указания предназначены для студентов заочной формы обучения.

Цель настоящей работы – оказание помощи студентам в процессе самостоятельной работы над изучением курса.

Контрольная работа включает в себя два раздела: теоретический и практический. Теоретический раздел состоит из двух вопросов, а практический включает в себя одну задачу.

Для выбора варианта первого теоретического задания необходимо воспользоваться номером зачетки (а именно, двумя последними цифрами), если номер превышает число 30, то необходимо из этого номера вычесть число 30. Например, если в зачетке последние цифры составляют число 16, то и вариант первого теоретического задания контрольной работы будет 16, однако, если номер зачетки заканчивается на 36, то вариантом будет являться число 6 (36-30). Для выбора второго теоретического задания необходимо отсчитать номер своего варианта с конца вопросника, например, если вариантом является число 3, то второй теоретический вопрос будет под номером 58. Для выбора задачи необходимо проделать те же вычисления, которые должны были быть выполнены для подбора первого теоретического задания.

Контрольная работа может быть оформлена двумя способами: напечатана с помощью компьютера, либо написана от руки в тетради.

Первая часть работы должна полностью осветить все теоретические понятия, которые были затронуты в вопросе.

Практическая часть включает в себя решение задачи с полным объяснением каждого шага проделанного решения.

1.1. Варианты теоретических заданий:

1.Состав международных финансов, их виды и функции

2.Платежный баланс и его структура

3.Валюты и валютный курс

4.Валютный курс и паритет покупательной способности валюты

5.Форвардный рынок и сделки на форвардном рынке

6.Функции валютного рынка

7.Основные операции валютного рынка

8.Структура и участники валютного рынка

9.Развитие и становление рынков международных финансов (основные этапы)

10.Международные финансовые рынки: рынок евровалют

11.Евробанки и евровалютный межбанковский рынок

12.Рынок финансовых деривативов

13.Рынок опционов и разновидности опционов

14.Фьючерсные сделки и их значение

15.Сравнительная характеристика форвардов и фьючерсов

16.Механизм фьючерсной торговли

17.Порядок заключения и исполнения сделок по фьючерсным контрактам (схема)

18.Опционы на финансовые активы

19.Иностранный банковский кредит

20.Виды банковского кредитования

21.Акцептно-рамбурсный кредит

24.Мировой рынок акций

25.Виды и описание международных банковских расчетов

26.Банковский перевод

27.Документарный аккредитив

28.Инкассо

29.Рынок облигаций

30.Показатели доходности акций и облигаций

31.Международный факторинг

32.Вексельное обращение

33.Международный форфейтинг

34.Валютный курс спот и спрос на национальную валюту

35.Номинальный, реальный и эффективный реальный валютный курс

36.Биржевой и внебиржевой рынки, сравнительная характеристика

37.Сущность векселя и вексельное обращение

38.История создания векселя

39.Виды векселей

40.Схема расчетов с помощью векселя

41.История развития и международная практика факторинга

42.Основные виды и функции факторинга

43.Схемы расчетов с помощью факторинга

44.Долговые ценные бумаги: виды, эмитенты, инвесторы

45.Сравнительная характеристика акций и облигаций

46.Доходность облигаций

47.Признаки классификации облигаций

48.Факторы, влияющие на цену облигаций, стоимостная оценка облигаций

49.Биржевая торговля акциями

50.Институциональная система биржевой торговли

51.Международные акции

52.Основные методы определения текущей стоимости акций

53.Показатели доходности акций

54.Банковский перевод и его виды

55.Схема расчетов с помощью банковского перевода

56.Схема расчетов с помощью документарного аккредитива

57.Схема расчетов с помощью инкассо

58.Организация международной банковской системы

59.Банковское кредитование экспорта и импорта

60.Расчеты с помощью пластиковых карт

61.Международные финансовые расчеты: основные понятия

Практические задания

1. Объясните, каким образом каждая из следующих сделок дважды отражается в платежном балансе США – один раз в кредите, другой раз – в дебете, и в каких разделах платежного баланса.

a)Американец покупает акции немецкой компании, выписывая чек на Швейцарский банк, в котором открыт его счет.

b)Американец покупает акции немецкой компании, выписывая чек на американский банк, в котором открыт его счет.

c)Французское правительство осуществляет официальные валютные интервенции, используя доллары, хранящиеся в американском банке для покупки франков у своих граждан.

d)Турист из Детройта оплачивает ужин в дорогом ресторане Лиона, расплачиваясь карточкой «VISA».

e)Винодел из Калифорнии отправляет ящик лучших сортов собственных красных вин

вЛондон для дегустации.

f)Бостонская команда «Red Socks» играет в Японии, получая долю выручки за игру в виде банковского депозита с отсрочкой выплаты на 3 месяца.

2. Какая из перечисленных сделок увеличит положительное сальдо баланса текущих операций Франции? Какая из обозначенных сделок будет способствовать увеличению дефицита общего платежного баланса (баланса официальных расчетов) Франции?

a)Компания «Аэроспесиаль» заключила бартерную сделку с Хорватией – обмен самолета стоимостью 500 тыс. евро на места в отеле на Адриатическом побережье на ту же сумму.

b)Франция делает заем у Кувейта на покупку в течение года его нефти на сумму 600 млн. евро.

c)Франция продает военный самолет ЮАР стоимостью 10 млн. евро за банковский депозит на ту же сумму.

d)Правительство Франции продает долгосрочные обязательства в Германию на сумму 1 млн. евро и открывает банковский депозит в Германии с обязательством погасить облигации через пять лет.

e)Правительство Франции предоставляет безвозмездную помощь Израилю на сумму 100 тыс. долл. в виде банковского депозита в Нью-Йорке, чтобы оплатить лечение раненых в результате войны.

3. Торговый баланс страны А (в млрд. долл.) составляет -110, баланс текущих операций -105, увеличение официальных резервов иностранной валюты составляет -5. Определите:

a)Сальдо баланса официальных расчетов

b)Кем является страна на международном рынке капитала: заемщиком или кредитором?

4. Базируясь на представленных ниже данных платежного баланса условной страны Х за 1995г. (все цифры в млрд. долл.) определите, кем является страна на международном

5.Как отразится в платежном балансе страны операция по продаже национальной золотодобывающей компанией золота иностранным частным покупателям?

6.Вплоть до 1985 г. США были чистым кредитором, а затем стали чистым должником.

a)Как из чистого кредитора можно стать чистым должником?

b)Является ли положение чистого должника невыгодным?

7.Проанализируйте период золотого стандарта с точки зрения развития международного финансирования.

8.Сделайте сравнительную характеристику развития международных финансов в военные и межвоенные годы (1914-1945 гг.)

9.Определите и проанализируйте основные причины, которые способствовали возрождению международного рынка капиталов после окончания Второй мировой войны.

10.Проследите эволюцию роли и места США в системе международного финансирования и заимствования. Какие факторы воздействовали на изменение положения США?

11.Назовите основные причины, которые способствовали расширению и диверсификации международных финансовых рынков в 1990-е гг.

12. Какова была система международных финансовых отношений в каждый из отмеченных ниже периодов:

a)Золотой стандарт

b)Межвоенный период

В каждом периоде отметьте:

Основные потрясения международной финансовой системы Роль страны ключевой валюты в успехе или неудачах валютной системы

Основные причины, лежащие в основе развития международной финансовой системы.

13. Какова была система международных финансовых отношений в каждый из отмеченных ниже периодов:

a)Действие Бреттон-вудской системы

b)Эпоха плавающих курсов

В каждом периоде отметьте:

Основные потрясения международной финансовой системы Роль страны ключевой валюты в успехе или неудачах валютной системы

Основные причины, лежащие в основе развития международной финансовой системы.

14.В 1998 г БигМак в ресторанах «МакДональдс» стоил 2,56 долл, в Англии- 1,84 фунта, в Канаде – 2,79 кан. долл., в Германии – 4,95 марки, в Италии – 4500 лир, в Испании – 375 пес.,в Швейцарии – 5,90 ш. фр., в Венгрии – 259 фор., в России – 12000 руб., в Китае – 9,90 юань., в Индонезии – 9900 руп., в Малайзии – 4,30 м., долл. В апреле того же года валютные курсы выше перечисленных валют к доллару США составляли соответственно: 1,66; 1,42; 1.84; 1818; 156; 1.52; 213; 5999; 8.28; 8500; 3,72 (при определении курса фунта стерлингов Англия использует косвенную котировку). Определить соблюдается ли паритет покупательной способности валют? Если нет, то определить, насколько завышен или занижен курс национальных валют относительно паритетного уровня (в %).

15.Каким будет форвардный курс итальянской лиры к доллару, если процентные ставки по шестимесячным депозитам в лирах и долларах составляют соответственно 12 %

и6 %, а текущий курс йены к доллару 100 йен = 7$? Определить форвардный курс и для доллара.

16.Рассчитайте индекс реального валютного курса, имея следующие данные: обменный курс рубля в базовом году (2000 – 100%) – 27 руб./1 долл., в 2003 г. – 32 руб./1 долл., среднегодовой темп инфляции в России 15%, в США – 2%.

Определите индексы номинального и реального валютных курсов.

17.Импортер страны еврозоны закупил товар в Великобритании на сумму 100 тыс. ф. ст., платеж через три месяца. В каком случае возникает валютный риск и как его можно покрыть?

18.Опцион купли на 100 акций подписан при цене исполнения $280, текущая цена акции равна $250, премия составляет $10 за акцию. Определить, чему равна маржа подписчика опциона?

19.Следующая запись "Polaroid, июль, 40, опцион купли" означает, что базисным активом опциона купли являются акции компании "Polaroid", месяц истечения контракта -

июль, цена исполнения - $40, размер контракта стандартный - 100 акций. При исполнении опциона покупатель выплатит подписчику $4000 и получит 100 акций компании "Polaroid". В период исполнения контракта цена акций на спот-рынке составит 35 долл. за акцию. Имея данную информацию, определите, что сделает покупатель при наступлении срока выполнения контракта?

20. Инвестор подписывает 3 опциона купли на акции с ценой исполнения $100. Совокупная премия одного опционного контракта составит $800. Текущая безрисковая трехмесячная процентная ставка равна 5%.

Определить:

Затраты инвестора при продаже трех опционов и покупке 200 акций по цене 100$ за акцию;

Прибыль инвестора, (учитывая, что деньги для оплаты 200 акций он занял под 5% ставку), в случае, если он сможет продать акции по 95$ за акцию; по 110$ за акцию.

21.Вексельная сумма 10.000.000 руб. Вексель учтен банком за 60 дней до погашения, учетная ставка 30 %. Определить цену размещения банком таких векселей.

22.Дисконтный вексель выписан на сумму 1200 руб., срок платежа 90 дней, учетная ставка банка 18 %. Год считать равным 360 дням. Определить цену размещения банком таких векселей.

23.Через 81 день после выдачи векселя векселедержатель полностью погасил его, выплатив 100.000 руб. Определить вексельную сумму, если в векселе указана процентная ставка 28,9 %. Год считать равным 360 дням.

24.Вексель номинальной стоимостью 100.000 руб. обращается с начислением 30% на сумму долга. Условия выпуска предусматривают, что он будет погашен через 120 дней. Векселедержатель предъявил вексель для учета через 75 дней. Какую сумму получит векселедержатель, если учетная ставка банка 40 %?

25.Вексель выписан на сумму 2000 руб. со сроком платежа 300 дней. Учетная ставка банка 14 %. Какова цена размещения таких дисконтных векселей?

26.Уставный капитал = 1.000.000.000 разделен на привилегированные акции (25 %) и обыкновенные (75%). Номинал 1000 руб. дивиденд по привилегированным акциям 14 % от номинала. Какие дивиденды могут быть объявлены по обыкновенным акциям, если на выплату дивидендов выделено 110.000.000?

27.Облигация номиналом 25 000 руб. продается по цене 24 500 руб. Определите курс облигации.

Курс государственных краткосрочных облигаций номиналом 100 000 руб. равен 77,5%. Определить цену облигаций.

28.Государственные краткосрочные облигации номиналом 100 000 руб. и сроком обращения 91 день продаются по курсу 87,5 %. Определите сумму дохода от покупки 10 облигаций и доходность финансовых операций.

29.Облигация со сроком обращения 3 года, номинальной ценой 50 руб. и купонной ставкой 30 % реализуется с дисконтом 10 %. Рассчитайте текущую и конечную доходность

30.Определите ожидаемую стоимость акций, если текущая стоимость 60 руб., а доходность вложений 25 % при холдинговом периоде 1 год.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

БЕЛОРУССКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

УТВЕРЖДАЮ

Декан факультета технологий управления и гуманитаризации

___________Г.М. Бровка «____» __________2011 г.

Регистрационный № УД-_______/р.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РАСЧЕТЫ

Учебная программа для специальности

1-26.02.02 - «Менеджмент»

Составил(а) Ю.В. Семашко, старший преподаватель

2011 г

Учебная программа составлена на основе _________________________________

(название типовой учебной

_____________________________________________________________________

Рассмотрена и рекомендована к утверждению на заседании кафедры

_____________________________________________________________________

(название кафедры)

__________________________

(дата, номер протокола)

Заведующий кафедрой

________________ _______________

(подпись) (И.О. Фамилия)

Одобрена и рекомендована к утверждению Советом факультета

_____________________________________________________________________

(название высшего учебного заведения)

__________________________

(дата, номер протокола)

Председатель

________________ _______________

(подпись) (И.О. Фамилия)

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

Учебный курс «Международные финансовые расчеты» как научная дисциплина входит в программу подготовки квалифицированных специалистов экономико-управленческого профиля в сфере международных отношений. Преподавание дисциплины строится исходя из требуемого уровня научной подготовки в области международных финансов, коммерческого дела, а также знаний проблем мировой экономики.

Уровень знаний, необходимых при изучении данной дисциплины базируется на знаниях, полученных студентами при изучении таких дисциплин как «Финансы», «Бухгалтерский учет», «Деньги, кредит, банки», «Рынок ценных бумаг», «Международные валютно-кредитные отношения».

В курсе рассматриваются как теоретические, так и практические вопросы организации международных финансовых расчетов, международных валютно-финансовых и кредитных операций, осуществляемых промышленно-торговыми фирмами и банками; международное и российское законодательство, составляющее правовые основы валютного регулирования и международных валютно-финансовых и кредитных отношений; построение и меры защиты платежного баланса государства. Изучаются мировые тенденции либерализации валютного режима, проблемы сосуществования государства и рынка в этой сфере, функционирование мировых финансовокредитных институтов.

Цель курса – дать знания студентам в области международных финансовых расчетов, сформировать системное представление о специфике, видах и возможностях регулирования международных финансовых потоков, обучить навыкам эффективного проведения разнообразных международных финансовых операций, ориентироваться в законодательстве, регулирующем внутригосударственные и международные валютно-финансовые отношения.

Задача обучения заключается в том, чтобы экономист-менеджер любого профиля получил систему знаний о содержании и особенностях развития и функционирования международного финансового рынка, овладел необходимыми инструментами и методами управления финансовыми процессами на международном уровне, направленными на дальнейшее повышение уровня экономического развития Республики Беларусь.

Полученные знания расширят профессиональную компетенцию специалиста экономического профиля, и будут способствовать его профессиональному росту.

Требования к уровню освоения дисциплины

В результате изучения дисциплины специалист должен знать:

особенности развития и функционирования международного валютного, кредитного и фондового рынков;

методы регулирования валютных рынков и курсов;

специфические особенности развития белорусского валютного рынка и особенности использования инструментов регулирования валютного рынка в Беларуси;

тенденции развития международного кредитного рынка и проблемы участия Республики Беларусь в международных кредитных операциях;

институциональную структуру международных валютно-кредитных и финансовых организаций и их роль в развитии и функционировании международного финансового рынка;

сущность и особенности построения балансов международных расчетов;

особенности платежного баланса Республики Беларусь;

уметь:

вырабатывать стратегию и тактику международных финансовых расчетов;

ориентироваться в законодательстве, регулирующем функционирование международного и российского финансовых рынков;

применять методы балансировки баланса международных расчетов;

применять в расчетах методы снижения отрицательного сальдо платежного баланса государства;

анализировать и давать сравнительную оценку платежных балансов России и других государств; Актуальность углубленного изучения международных финансов обусловлена интенсификацией

процесса глобализации и интеграции финансовых рынков, фундаментальными изменениями в этой области в связи с либерализацией рынков капитала, развитием финансовой инфраструктуры на базе современных интернет-технологий, возрастанием роли международных финансов в мировом развитии.