В1

Государственный (муниципальный) кредит — это совокупность финансово-правовых норм, регулирующих общественные отношения, складывающиеся в процессе привлечения государством и муниципальными образованиями временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на условиях добровольности, возвратности, срочности и возмездности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения.

Как отмечается в научной литературе, отличие налогов от государственного (муниципального) кредита заключается в том, что государственный кредит носит добровольный, возвратный, возмездный характер. Налоги же взимаются в обязательном и безвозмездном порядке. При этом специфика отношений, складывающихся в области государственного (муниципального) кредита, заключается в том, что публично-правовое образование в них может выступать в нескольких качествах — кредитора, заемщика и гаранта. Бывает внешний и внутренний кредит.

Бюджетный кредит – это денежные средства, предоставляемые бюджетом другому бюджету бюджетной системы Российской Федерации, юридическому лицу (за исключением государственных (муниципальных) учреждений), иностранному государству, иностранному юридическому лицу на возвратной и возмездной основах.

Государственный кредит как правовая категория - урегулированные нормами права общественные отношения в сфере предоставления Российской Федерацией денежных средств или товаров на условиях срочности, платности и возвратности иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям (международный государственный кредит) и юридическим лицам, зарегистрированным на территории Российской Федерации (национальный государственный кредит).

Муниципальный кредит – это экономические отношения, по которым муниципальное образование выступает в роли кредитора или заемщика.

Муниципальный кредит является компонентом территориальных финансов, представляющих собой совокупность денежных средств, направленных на экономическое и социальное развитие территорий.

Принципы государственного и муниципального кредита: добровольность, возмездность, возвратность, срочность, целевой характер, публичность.

В рамках действующего бюджетного законодательства выделяют две формы государственного кредита (ст. 122 БК РФ):

►государственный финансовый кредит;

►государственный экспортный кредит.

Государственный финансовый кредит — это форма бюджетного кредита, при которой Российская Федерация предоставляет денежные средства иностранному заемщику в объеме и на условиях, предусмотренных соответствующим соглашением между Правительством РФ и правительством иностранного государства.

Государственный экспортный кредит представляет собой форму бюджетного кредита, при которой за счет бюджетных средств осуществляется оплата товаров и услуг, экспортируемых в пользу иностранного заемщика — импортера товаров и услуг, в объеме и на условиях, предусмотренных соответствующим соглашением между Правительством РФ и правительством иностранного государства или соответствующим договором между банком — агентом Правительства РФ — и иностранным заемщиком — импортером товаров и услуг или его банком-кредитором, при наличии государственной гарантии иностранного государства по возврату этого кредита, платежи в погашение и обслуживание которого осуществляются в пользу Российской Федерации.

Функции муниципального кредита:

►перераспределительная – выражается в перераспределении с помощью кредитных инструментов денежных средств между бюджетами, юридическими и физическими лицами.

►регулирующая – заключается в стимулировании экономических процессов, в обеспечении более эффективного использования средств, предоставляемых заемщику на платной основе, и т.д.

►контрольная – заключается в обеспечении контроля за целевым, эффективным использованием денежных средств, за выполнением заемщиком договорных обязательств.

Значение государственного (муниципального) кредита

На внутреннем рынке - служит для целей стимулирования экономических отношений путем перераспределения денежных средств в пользу развивающихся отраслей экономики, требующих дополнительного финансирования.

На международной арене - предназначен для достижения международно-политических и международно-экономических целей.

В2

Государственный кредит основывается на принципах добро­ вольности, возмездности, целевой направленности государст­ венных кредитных средств, обеспеченности, срочности и воз­ вратности.

Принцип добровольности государственного кредита имеет конституционную природу, поскольку в силу ч. 4 ст. 75 Кон­ ституции РФ государственные займы размещаются на добро­ вольной основе. Добровольность в отношениях, связанных с государственным кредитом, проявляется в двух аспектах. Вопервых, частный субъект добровольно принимает решение о вступлении в кредитные отношения с государством. Другими словами, потенциальный контрагент публичной власти вправе предоставлять государству свои временно свободные денежные средства или расходовать их по другим направлениям. Во-вто­ рых, добровольность в рассматриваемых отношениях проявля­ ется в конституционном запрете на принуждение субъектов к заключению договора займа по временному использованию свободных денежных средств государства. Так, БК РФ установ­ лено, что инициатива вступления в межбюджетные кредитные правоотношения может исходить только от субъектов РФ в ли­ це их исполнительных органов (п. 3 ст. 104, п. 1 ст. 137).

Принцип добровольности проявляется и в процессе управ­ ления государственным долгом. Например, постановлением Правительства РФ от 20 июля 1998 г. № 843 «О мерах по стаби­ лизации ситуации на рынках государственных долговых обяза­ тельств Российской Федерации» Министерству финансов РФ совместно с Центральным банком РФ поручено осуществить на основе принципа добровольности все необходимые мероприя­ тия по досрочному погашению государственных бескупонных облигаций1 ; в постановлении Правительства РФ от 21 июля 2004 г. № 366 «О проведении в 2004—2010 годах реструктуризации денежных обязательств перед Российской Федерацией, принимаемых на себя субъектами Российской Федерации»1 за­ креплено, что переоформление в обязательства субъектов РФ денежных обязательств муниципальных образований и юриди­ ческих лиц осуществляется на добровольной основе; приказом Минфина России от 10 января 2006 г. № 1н «Об утверждении Положения об обслуживании государственных сберегательных облигаций»2 установлено, что выкуп и обмен государственных сберегательных облигаций осуществляются на добровольной основе.

Соблюдение принципа добровольности свидетельствует об уважении государством интересов иных публичных и частных субъектов, является обязательным условием функционирова­ ния государственного кредита.

Гарантией добровольности кредитных отношений с учас­ тием государства служит принцип возмездности, означающий уплату вознаграждения за пользование ссудным капиталом. Возмездность в отношениях по государственному кредиту вы­ ражается, как правило, в начислении процентов к основному долгу, которые, как и сумма погашения, вносятся в федераль­ ный бюджет или бюджет соответствующего субъекта РФ3 . Од­ нако наличие подобного юридического признака не означает присутствия элемента гражданско-правового регулирования в государственном кредитовании, поскольку определение плат­ ности пользования кредитом, конкретного размера начисляе­ мых процентов является исключительной компетенцией Рос­ сийской Федерации или субъекта РФ, предоставляющего кре­ дитные ресурсы.

Кроме выплаты доходов по фиксированно установленной процентной ставке в российской практике осуществления госу­ дарственной кредитной деятельности используется плавающая процентная ставка, а также реализация долговых обязательств со скидкой (дисконтом) против их номинальной цены.

На размер процентной ставки существенное влияние оказы­ вают несколько условий: ставка рефинансирования Централь­ ного банка РФ, а также срок, на который предоставляется кре­ дит. Развитие рыночных отношений привносит в кредитную деятельность государства элемент саморегуляции, что обусловливает большую зависимость размера процентной ставки от спроса и предложения денежных средств на кредитном рынке.

Привлечение государством временно свободных денежных средств на условиях возмездности выражается не только в по­ лучении кредитором прямой выгоды в виде доходности госу­ дарственных ценных бумаг, но и в предоставлении участникам фондового рынка дополнительной выгоды в виде льготного на­ логообложения доходов и операций по государственным цен­ ным бумагам.

Принцип целевой направленности государственных кредитных

средств закреплен БК РФ и означает право стороны, предос­ тавляющей во временное пользование свои денежные средства, оговаривать цели их размещения.

Например, органы государственной власти субъектов РФ имеют право привлекать из федерального бюджета кредиты для покрытия дефицитов соответствующих бюджетов, а также для финансирования расходов региональных бюджетов по погаше­ нию возникших долговых обязательств1 . Средства федерального бюджета в качестве бюджетного кредита субъекту РФ выдаются на финансирование кассовых разрывов, возникающих в ходе исполнения бюджета субъекта РФ2 .

Целевую направленность имеют и бюджетные кредиты, пре­ доставляемые юридическим лицам, в том числе иностранным. Цели, на которые может быть предоставлен государственный кредит, обязательно указываются при утверждении бюджета на очередной финансовый год.

При оформлении правоотношений по государственному кредитованию могут предусматриваться меры контроля (допол­ нительно к установленным бюджетным законодательством), обеспечивающие целевое использование выделенных денежных средств. Нецелевое использование государственных кредитных средств образует состав финансового правонарушения и влечет применение мер ответственности в соответствии с БК РФ.

Целевую направленность имеют и правоотношения, в кото­ рых государство выступает в качестве заемщика. Так, ст. 13 Со­ глашения об учреждении Европейского банка реконструкции и развития (Париж, 29 мая 1990 г.) устанавливает, в частности, что «Банк принимает необходимые меры для того, чтобы сред­ ства от какого-либо займа, предоставленного или гарантиро­ ванного Банком... использовались только в целях, для которых Банк предоставил указанный займ»1 .

Принцип обеспеченности означает предоставление заемщи­ ком обеспечения исполнения своего обязательства по возврату государственного кредита. По различным причинам должнику не всегда удается выполнить финансовые обязательства перед государством, а некоторые субъекты сознательно уклоняются от погашения государственного кредита. Поэтому государство вынуждено гарантировать возврат выданных кредитов посред­ ством применения к имуществу должника мер, установленных п. 3 ст. 932 БК РФ.

Бюджетный кодекс РФ содержит следующий закрытый пе­ речень способов обеспечения исполнения обязательств по воз­ врату бюджетного кредита: банковские гарантии, поручительст­ ва, государственные или муниципальные гарантии, залог иму­ щества, в том числе в виде ценных бумаг или паев. БК РФ устанавливает два обязательных требования к имуществу, пред­ ставляемому для обеспечения государственного кредита: размер обеспечения должен полностью (на 100%) покрывать сумму го­ сударственного кредита; обеспечение исполнения обязательств должно иметь высокую степень ликвидности.

При неспособности заемщика обеспечить исполнение обя­ зательств по государственному кредиту названными способами бюджетное законодательство исключает возможность предос­ тавления кредита за счет публичных денежных средств.

Принятие в обеспечение имущества низкой ликвидности яв­ ляется нарушением бюджетного законодательства и основани­ ем для привлечения к ответственности должностных лиц, до­ пустивших выдачу бюджетных кредитов с нарушением установ­ ленного порядка.

Принцип обеспеченности кредитов проявляется не только в тех правоотношениях, где государство выступает в качестве

кредитора, но и когда государство вынуждено осуществлять внешние заимствования. Так, в ст. 14 уже цитированного Со­ глашения об учреждении Европейского банка реконструкции и развития в качестве основного условия предоставления займов и гарантий названа максимальная безопасность вложений Бан­ ка посредством предоставления поручительства в отношении возврата суммы займа.

Принцип срочности означает предоставление или привлече­ ние кредита на определенное время, по истечении которого он должен быть возвращен. Срок по договору государственного кредита может быть определен действующим законодательст­ вом, кредитным или иным договором. Например, в соответст­ вии с БК РФ долговые обязательства Правительства РФ могут предоставляться на срок от одного года до 30 лет.

Принцип возвратности государственного кредита означает возвращение выданной денежной суммы кредитору. Возврат кредита может осуществляться двумя способами:

вся сумма кредита возвращается по истечении срока разо­ вым платежом;

в соответствии с договором государственного кредита допус­ кается возврат денежных средств частями. Важно отметить, что в этом случае проценты за пользование кредитом начисляются только на оставшуюся (невозвращенную) часть.

Принцип возвратности относится не только к действиям должника. Уполномоченные государственные органы, пред­ ставляющие государство в кредитных правоотношениях, обяза­ ны принять все предусмотренные законодательством меры по взысканию задолженности. Для реализации этой обязанности уполномоченный государственный орган вправе обратиться в суд в порядке искового производства или в арбитражный суд с заявлением о принуждении к исполнению денежного обяза­ тельства перед государством либо о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) в отношении долж­ ника, имеющего непогашенную задолженность.

Финансовым законодательством предусмотрено несколько гарантий возврата временно выданных государственных денеж­ ных средств. В частности, согласно ст. 932 БК РФ бюджетные кредиты могут предоставляться юридическому лицу только при отсутствии просроченной задолженности по ранее предостав­ ленным бюджетным средствам на возвратной основе. Обяза­ тельным условием предоставления государственного кредита является проведение предварительной проверки финансового состояния получателя кредита. Предварительный финансовый контроль может быть осуществлен финансовым органом соот­ ветствующего территориального уровня либо по его поручению иным уполномоченным органом.

В3

Государственный или муниципальный долг - обязательства, возникающие из государственных или муниципальных заимствований, гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства в соответствии с видами долговых обязательств, установленными настоящим Кодексом, принятые на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием (ст.6 БК).

Порядок, условия выпуска (выдачи) и размещения долговых обязательств РФ определяются Правительством РФ. Эта деятельность называется управлением государственным долгом.

Под управлением государственным внутренним долгом понимается совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов, а также порядок, условия выпуска (выдачи) и размещения долговых обязательств РФ.

Обслуживание государственного внутреннего долга РФ производится ЦБ РФ и его учреждениями.

К основным методам управления государственным долгом следует отнести следующее.

• Рефинансирование - погашение старой государственной задолженности путем выпуска новых займов.

• Конверсия - изменение размера доходности займа, например снижение или повышение процентной ставки дохода, выплачиваемого государством своим кредиторам.

• Консолидация - увеличение срока действия уже выпущенных займов.

• Унификация - объединение нескольких займов в один.

• Аннулирование долга - отказ государства от долговых обязательств.

• Реструктуризация долга - погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований (принятием на себя других долговых обязательств) в объемах погашаемых долговых обязательств с установлением иных условий обслуживания долговых обязательств и сроков их погашения. Вклады принимаются только банками, имеющими такое право в соответствии с лицензией, выдаваемой Банком России.

К государственному долгу РФ относятся долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами, субъектами РФ, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований Российской Федерации.

Структура государственного долга Российской Федерации представляет собой группировку долговых обязательств Российской Федерации по установленным бюджетным законодательством видам долговых обязательств.