ИДЗ / ИДЗ_3-2025

Анализ финансовых результатов предприятия

ИДЗ 3 состоит из двух заданий.

Задание 1. В задании следует проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия, которое вы выбрали для ИДЗ 2 (таблица 1), рассчитать показатели рентабельности (таблица 2) и сделать вывод.

Таблица 19 – Финансовые результаты деятельности предприятия

Показатели	2022	2023	2024
Выручка (нетто) от реализации продукции, тыс. руб.	88 000 000	90 000 000	92 000 000
Полная себестоимость проданных товаров, продукции, услуг, тыс. руб.	72 000 000	75 500 000	76 000 000
Прибыль от продаж, тыс. руб.	16 000 000	14 500 000	16 000 000
Сальдо прочих доходов и расходов, тыс.руб.	-3 000 000	-2 000 000	-1 500 000
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	13 000 000	12 500 000	14 500 000
Платежи из прибыли, тыс. руб.	3 000 000	3 200 000	3 500 000
Чистая прибыль, тыс. руб.	10 000 000	9 300 000	11 000 000

Прибыль от продаж

В 2023 году прибыль от продаж снизилась на 1 500 000 тыс. руб. (с 16 000 000 до 14 500 000 тыс. руб.), что составило 9,4%. Это связано с ростом себестоимости продукции (увеличение на 3 500 000 тыс. руб.), который опередил прирост выручки (+2 000 000 тыс. руб.).

Прибыль до налогообложения

Несмотря на сокращение прочих расходов (сальдо улучшилось на 1 000 000 тыс. руб.), прибыль до налогообложения уменьшилась на 500 000 тыс. руб. (с 13 000 000 до 12 500 000 тыс. руб.). Это указывает на то, что снижение операционной прибыли оказало большее влияние, чем сокращение внереализационных убытков.

Чистая прибыль

Чистая прибыль сократилась на 700 000 тыс. руб. (с 10 000 000 до 9 300 000 тыс. руб.), что обусловлено:

Падением прибыли от основной деятельности.

Увеличением налоговых платежей (с 3 000 000 до 3 200 000 тыс. руб.).

Общий тренд:

Финансовые результаты предприятия в 2023 году ухудшились по всем ключевым показателям прибыли. Основными причинами стали:

Рост себестоимости (вероятно, из-за инфляции, увеличения затрат на сырье или энергоносители).

Недостаточная компенсация роста расходов за счет выручки.

Сохраняющиеся прочие расходы, хотя их влияние снизилось.

Таблица 2 – Показатели рентабельности предприятия, %

Показатели	2022	2023	2024
Рентабельность активов
- по прибыли до налогообложения	13.0%	12.5%	14.1%
- по чистой прибыли	10.0%	9.3%	11.0%
Рентабельность продаж
- по прибыли от продаж	18.2%	16.1%	17.4%
- по прибыли до налогообложения	14.8%	13.9%	15.8%
- по чистой прибыли	11.4%	10.3%	12.0%
Окупаемость затрат (на реализованную продукцию), %	22.2%	19.2%	21.1%

Задание 2 . Предприятие производит металлообрабатывающие станки. Исходные данные представлены в таблице 1.

Таблица 1– Исходные данные к задаче 1

№ варианта	Объем продукции (шт)	Цена 1 станка (тыс.руб.)	Удельные(средние) переменные затраты (тыс.р.)	Постоянные затраты (тыс.р.)
6	160	31	20	720

Учитывая исходные данные 1 задания, определите:

- выручку предприятия и прибыль от продаж;

-точку безубыточности производства станков в единицах продукции и в стоимостном выражении;

- как повлияет на безубыточный объем производства увеличение постоянных затрат на 10 % при неизменных цене и удельных переменных затратах;

- коэффициент финансовой устойчивости в %;

- коэффициент операционного рычага.

Методические указания:

Точка безубыточности (критический объем производства) в натуральном выражении (Qкр) рассчитывается по формуле:

где, Спост – суммарные постоянные затраты, руб./год;

Ц – цена единицы продукции, руб./ед.;

Суд.пер. – удельные переменные затраты, руб./ед.

Выручка при критическом объеме производства(Вр(кр)) :

Сравнивая плановый объем продажи и критический, можно рассчитать запас финансовой прочности. Запас финансовой прочности (ΔQ) – это сумма, на которую предприятие может позволить себе снизить выручку, не выходя из зоны прибылей (превышение плановой выручки от реализации над порогом рентабельности):

где, Вр(пл) – планируемая выручка, руб.;

Вр(кр) – выручка при критическом объеме производства, руб..;

Запас финансовой прочности можно выразить в процентах к планируемой выручке от реализации (коэффициент финансовой устойчивости).

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу):

Падение объема продаж на величину менее Кфу не приведет к убыткам.

Разная степень влияния переменных и постоянных затрат на величину прибыли при изменении объемов производства обуславливает эффект операционного рычага. Он состоит в том, что любое изменение объема продаж вызывает более или менее существенное изменение прибыли.

Коэффициент операционного рычага (Коп):

где, Mg – значение маржинальной прибыли;

Пр – значение прибыли от реализации при заданном значении объема продаж Qпл.

Коэффициент операционного рычага показывает, что при изменении объема продаж на 1% прибыль изменится на К%. Чем ближе плановый объем продаж к критическому, тем меньше сумма прибыли и тем больше сила операционного рычага, и даже небольшое падение объема продаж может вызывать очень существенное падении прибыли от реализации. Показывает степень риска. Чем больше эффект рычага, тем выше риск, причем сила операционного рычага возрастает с ростом удельного веса постоянных издержек.

Сделайте вывод!

Решение:

Исходные данные:

Объем продукции (Q) = 160 шт.

Цена 1 станка (P) = 31 тыс. руб.

Удельные переменные затраты (Cуд.пер.) = 20 тыс. руб.

Постоянные затраты (Спост) = 720 тыс. руб.

Расчет выручки и прибыли от продаж

Выручка (Вр):

Общие переменные затраты (Зпер):

Прибыль от продаж (Пр):

Расчет точки безубыточности (Qкр)

В натуральном выражении:

В стоимости выражения:

Влияние увеличения постоянных затрат на 10%

Новые постоянные затраты:

Новая точка безубыточности:

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)

Запас финансовой прочности (ΔQ):

Коэффициент финансовой устойчивости (%):

Интерпретация:

Предприятие может снизить выручку на 59.1%, прежде чем окажется в зоне убытков. Это высокий показатель финансовой устойчивости.

Коэффициент операционного рычага (Коп)

Маржинальная прибыль (Mg):

Коэффициент операционного рычаг

При изменении объема продаж на 1%, прибыль изменится на 1.69%.

Умеренный уровень операционного рычага (1.69) указывает на средний риск: предприятие чувствительно к колебаниям продаж, но не критично.

Проведенный анализ финансовых показателей предприятия, производящего металлообрабатывающие станки, позволяет сделать следующие выводы:

Текущее финансовое состояние

Предприятие демонстрирует стабильную прибыльность: при объеме продаж 160 станков выручка составила 4 960 тыс. руб., а прибыль от реализации — 1 040 тыс. руб. Это свидетельствует о рентабельности бизнес-модели и эффективном использовании ресурсов.

Точка безубыточности и запас прочности

Критический объем производства (65.45 шт.) значительно ниже фактического (160 шт.), что указывает на высокую устойчивость бизнеса.

Запас финансовой прочности (59.1%) означает, что предприятие может потерять почти 60% выручки, прежде чем окажется в зоне убытков. Это снижает риски в условиях рыночной нестабильности.

Чувствительность к изменениям затрат

Рост постоянных затрат на 10% увеличивает точку безубыточности до 72 шт., что требует дополнительных продаж для сохранения прибыли. Это подчеркивает важность контроля накладных расходов (аренда, зарплаты, амортизация).

Операционный рычаг (1.69) показывает, что при снижении объема продаж на 1% прибыль упадет на 1.69%. Умеренное значение рычага говорит о сбалансированной структуре затрат, но требует внимания к колебаниям спроса.

Риски и рекомендации

Основной риск — снижение объема продаж ниже 72 шт. (новая точка безубыточности при увеличенных затратах). Для минимизации угрозы следует:

Диверсифицировать клиентскую базу.

Внедрять программы лояльности для стабильного сбыта.

Оптимизация затрат:

Пересмотреть договоры с поставщиками для снижения переменных издержек.

Автоматизировать процессы для сокращения постоянных расходов в долгосрочной перспективе.

Маркетинговая стратегия:

Увеличение цены (если позволяет рынок) для роста маржинальности.

Активные промо-кампании для поддержания спроса.

Перспективы развития

При сохранении текущей динамики предприятие может:

Увеличить прибыль за счет роста объема продаж (например, выход на новые рынки).

Повысить рентабельность за счет снижения себестоимости (например, закупка сырья оптом).