5. Валютный контроль уполномоченных банков

Тема 10. Операции кредитных организаций с цб

1. Эмиссионные операции кредитных организаций

ЭМИССИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ - это деятельность КО по ВЫПУСКУ и РАЗМЕЩЕНИЮ ценных бумаг.

Банки могут ВЫПУСКАТЬ: ⋗ Долговые ЦБ, т.е. выпускаемые на определенный срок с последующим

возвратом вложенных д. средств (н, облигации)

⋗ Долевые ЦБ, т.е. на приобретение права собственности на долю в уставном капитале АО и др. прав (н., на получение дивидендов)

ЦЕЛЬ:

• Привлечение средств для формирования или увеличения уставного капитала соответственно требованиям ЦБ

• Повышение ликвидности и/или баланса банка

• Предоставление доп. услуг клиентам на основе выпуска обращающихся инструментов рынка ценных бумаг, расширяющих возможности инвестирования и т.д.

Н-ПА: ⋗ ГК, Глава 7

⋗ ФЗ “О рынке ЦБ”

⋗ ФЗ “Об ипотечных ЦБ”

⋗ Положение ЦБ от 19.12.2019 № 706-П “О стандартах эмиссии ЦБ”

(раньше была отдельная инструкция ЦБ с правилами выпуска и регистрации ЦБ кредитными

организациями)

ЭМИССИЯ ЦБ – установленная ФЗ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ДЕЙСТВИЙ эмитента и иных лиц, связанных с размещением эмиссионных ЦБ.

ЭТАПЫ ПРОЦЕДУРЫ ЭМИССИИ (ст. 19 ФЗ “О рынке ЦБ”)

1. Принятие решения о размещении эмиссионных ЦБ или иного решения, являющегося основанием для размещения эмиссионных ЦБ.

2. Утверждение решения о выпуске эмиссионных ЦБ в случаях, предусмотренных ФЗ

! Представляет собой документ, составленный по форме, установленной Стандартами эмиссии (приняты Банком России), который удостоверяет права, закрепленные эмиссионной ЦБ.

3. Регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ЦБ;

! Гос. регистрация существляется ЦБ, но в случаях, предусмотренных ФЗ, могут регистратор, биржа и центральный депозитарий

! Если НЕ прошли гос. регистрацию, то НЕ подлежат размещению.

4. Размещение эмиссионных ЦБ (= заключение гр.-пр. сделок по покупке)

5. Гос. регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ЦБ или представление уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ЦБ.

2. Инвестиционные операции кредитных организаций

Операции инвестиционного банка

• андеррайтинг, т. е. гарантия размещения. Суть - инвестиционный банк, действуя в интересах эмитента, покупает его ценные бумаги при их выпуске и впоследствии перепродает их инвесторам. Юр основа - эмиссионное соглашение, заключаемое эмитентом с инвестиционным банком по итогам переговоров, в котором определяются обязательства андеррайтера, размер его вознаграждения; какие именно ценные бумаги и в каком объеме планируется выпустить; способы и сроки размещения ценных бумаг и др. Эмиссионное соглашение может быть заключено еще на стадии подготовки эмиссии.

• Договор РЕПО - договор, по которому одна сторона (продавец по договору РЕПО) обязуется в срок, установленный этим договором, передать в собственность другой стороне (покупателю по договору РЕПО) ценные бумаги, а покупатель по договору РЕПО обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (первая часть договора РЕПО) и по которому покупатель по договору РЕПО обязуется в срок, установленный этим договором, передать ценные бумаги в собственность продавца по до- говору РЕПО, а продавец по договору РЕПО обязуется принять цен- ные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (вторая часть договора РЕПО).

Когда мб заключен: если одной из сторон по такому договору является брокер, дилер, депозитарий, управляющий, клиринговая организация или кредитная организация либо если указанный договор РЕПО заключен брокером за счет такого физического лица.

ЦБ по договору РЕПО могут быть: эмиссионные ЦБ российского эмитента, инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, доверительное управление которым осуществляет российская управляющая компания, клиринговые сертификаты участия, акции или облигации иностранного эмитента и ценные бумаги иностранного эмитента, удостоверяющие права в от- ношении ценных бумаг российского и (или) иностранного эмитента.

ПиО:

• Продавец по договору РЕПО обязан передать покупателю по договору РЕПО ценные бумаги свободными от любых прав третьих лиц, за исключением случаев, когда покупатель по договору РЕПО согласен принять ценные бумаги с обременением. Если это правило нарушено - покупатель вправе потребовать расторжения договора РЕПО, если не будет доказано, что покупатель по договору РЕПО знал или должен был знать о правах третьих лиц на эти ценные бумаги.

• Покупатель по договору РЕПО также обязан передать продавцу по договору РЕПО ценные бумаги свободными от любых прав третьих лиц, за исключением случая, когда во исполнение первой части до- говора РЕПО покупатель по договору РЕПО получил ценные бумаги, обремененные правами третьих лиц.