2. Расчеты посредством клиринга

Зачет встречных требований (без использования наличных или безналичных денежных средств):

• с использованием конструкции ст. 410 ГК (двусторонний зачет встречных однородных требований), контокоррентный счет

• клиринг

ФЗ “о клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте”:

Клиринг - определение подлежащих исполнению обязательств, возникших из договоров, в том числе в результате осуществления неттинга обязательств, и подготовка документов (информации), являющихся основанием прекращения и (или) исполнения таких обязательств, а также обеспечение исполнения таких обязательств.

Клиринговой организацией может являться только хозяйственное общество, созданное в соответствии с законодательством РФ. Клиринговая организация не вправе передавать полномочия единоличного исполнительного органа другому лицу (управляющему, управляющей организации). + лицензия

Договор об оказании клиринговых услуг: договор между клиринговой организацией и участниками клиринга, в соответствии с которым клиринговая организация обязуется производить подсчеты взаимных обязательств участников клиринга, осуществлять расчеты по исполнению ими взаимных обязательств с помощью зачета (сальдо) взаимных требований, а также реализовывать систему мер, направленных на снижение рисков.

Для возникновения правоотношения по договору об оказании клиринговых услуг достаточно заключения договора между 2 участниками клиринга и клиринговой организацией. Остальные участники клиринга могут впоследствии присоединиться к уже заключенному договору. На практике присоединение оформляется двусторонним документом между клиринговой организацией и новым участником клиринга, в соответствии с которым новый участник клиринга признает для себя обязательными внутренние локальные акты клиринговой организации, в которых урегулирована процедура клиринга. Указанные локальные акты фактически составляют содержание договора о клиринговом обслуживании, а сам договор может быть определен как договор присоединения.

МЕХАНИЗМ РАСЧЕТОВ ПОСРЕДСТВОМ КЛИРИНГА:

1. Анализ документов о взаимных требованиях участников клиринга на их подлинность и правильность оформления;

2. Неттинг, включающий вычисление сумм, подлежащих переводу в результате зачета;

3. Оформление расчетных документов.

Неттинг - полное или частичное прекращение обязательств, допущенных к клирингу, зачетом и (или) иным способом, установленным правилами клиринга. Неттинг выполняется клиринговой организацией.

До осуществления неттинга клиринговая организация формирует так называемый клиринговый пул — т. е. определяет совокупность обязательств, допущенных к клирингу и подлежащих прекращению зачетом и (или) исполнением. Она учитывает взаимные требования участников клиринга на нескольких разных счетах бухгалтерского учета (торговые счета, клиринговые счета).

В процессе осуществления неттинга осуществляется подсчет чистых требований или чистых обязательств каждого участника клиринга по всем совершенным ими сделкам за определенный период времени. Для этого из суммы всех требований каждого участника клиринга вычитается сумма всех его обязательств. Полученная разность составляет чистое сальдо.

По итогам зачета выявляются те участники клиринга, которые являются:

• должниками (нетто-должники), и

• кредиторами (нетто-кредиторы).

Сальдо встречных требований (= позиция), определенное в результате многостороннего зачета, позволяет подсчитать, какую сумму должен уплатить или получить каждый участник клиринга. Платеж указанных сумм нетто-должниками в пользу нетто-кредиторов = урегулирование или ликвидация позиции.

После урегулирования позиции требования и обязательства по всем сделкам, допущенным к зачету, считаются прекращенными.

В зависимости от способа урегулирования позиции различают 2 вида неттинга:

• без участия центрального контрагента в качестве стороны в расчетах

Урегулирование позиций без участия центрального контрагента осуществляется клиринговой организацией путем назначения каждому нетто-кредитору соответствующего нетто должника.

• с участием центрального контрагента в качестве стороны в расчетах.

При неттинге с участием центрального контрагента каждому нетто-кредитору центральный контрагент назначается в качестве должника, а каждому нетто-должнику центральный контрагент назначается в качестве кредитора. Таким образом, центральный контрагент становится единым кредитором для всех должников и единым должником для всех кредиторов.

При этом методе урегулирование позиций каждого участника осуществляется против центрального контрагента. Урегулирование позиций всех должников производится путем платежа в пользу центрального контрагента, а урегулирование позиций всех кредиторов — путем получения денежных средств от центрального контрагента.

НЕТТИНГ

• С правовой точки зрения, неттинг — сложное правовое явление, на определенном этапе которого происходит новация обязательств.

Отличия от обычного зачета взаимных требований (ст. 410 ГК РФ):

1. неттинг осуществляется при участии организации, требования которой не участвуют в зачете (клиринговая организация)

2. количество участников клиринга не ограниченно (многосторонний зачет)

3. правовым эффектом проведенного зачета является сальдо (новация обязательств).

4. неттинг не может производиться на основании самостоятельных волеизъявлений его отдельных участников. Для прекращения обязательств участников клиринга в размере произведенного зачета и для возникновения обязательств у некоторых участников клиринга в размере образовавшегося сальдо (эффект новации обязательства) необходима согласованная воля всех участников многостороннего зачета.

• Клиринговая организация выполняет лишь вспомогательную роль, оказывая услуги по техническому обслуживанию процедуры проведения зачета.

• Взаимные требования участников клиринга возникают в результате заключения ими нескольких, как правило, однородных сделок.

Таким образом, неттинг (как правило, многосторонний зачет взаимных требований) — разновидность расчетов, осуществляемых при участии клиринговой организации с помощью сальдо взаимных требований участников клиринга.