История краха компаний / История краха компании Enron

Ссылка на презу: https://studfile.net/preview/21696271/

История краха компании Enron

Крах компании Enron в 2001 году стал одним из самых громких корпоративных скандалов в истории, потрясая не только финансовый мир США, но и глобальную экономику. Enron была одной из крупнейших энергетических компаний в мире, но её падение показало всю глубину корпоративных злоупотреблений и бухгалтерских махинаций, что привело к серьёзным изменениям в законодательстве и корпоративной ответственности.

Основание и развитие компании

2) Enron была основана в 1985 году в результате слияния Houston Natural Gas (газовая компания) и InterNorth (трубопроводная компания).

3) Под руководством Кеннета Лэя компания быстро выросла, и к 1990-м годам Enron стала лидером в области торговли энергией, газа и электричества. Компания активно внедряла новые методы торговли деривативами и пользовалась высокотехнологичными торговыми платформами для реализации сделок с энергоносителями.

4) С приходом Джеффри Скиллинга в руководство Enron в середине 1990-х годов, компания начала активно расширять свои возможности в финансовых и энергетических рынках. Enron продвигала деривативы как важный инструмент торговли энергией и использовала сложные финансовые схемы для максимизации прибыли.

5) Кульминацией этого стал запуск EnronOnline — первой в мире интернет-платформы для торговли энергией в режиме реального времени.

Махинации и проблемы

Несмотря на успехи компании, её финансовая отчетность была сфальсифицирована. Enron использовала бухгалтерские манипуляции и созданные компании-"пустышки", чтобы скрывать долги и поддерживать видимость роста. Один из ключевых методов, который использовался для этого — метод начисления "выручки от продажи будущих услуг". Этот метод позволял Enron записывать прибыль от долгосрочных контрактов на момент их подписания несмотря на то, что реальные доходы могли не поступить в течение многих лет.

6) К 2000 году появились первые признаки проблем, когда журналисты и аналитики начали задавать вопросы о странностях в отчетности. Один из ключевых моментов в раскрытии махинаций — письмо вице-президента компании Шеррон Уоткинс, которое было направлено Лэю в 2001 году. В письме Уоткинс предупреждала о том, что Enron может обрушиться из-за внутренних бухгалтерских нарушений.

Крах Enron

7) Окончательный крах Enron начался осенью 2001 года, когда компания объявила о значительных убытках и списании активов на сумму более $1 миллиарда. Это привлекло внимание общественности и регуляторов. Федеральные органы начали расследование, в ходе которого было выявлено огромное количество бухгалтерских нарушений.

К 2 декабря 2001 года компания подала заявление о банкротстве, что стало на тот момент самым крупным банкротством в истории США. Акции компании, которые ранее стоили более $90, упали до менее чем $1 за акцию, уничтожив миллиарды долларов инвесторов и пенсионных фондов сотрудников.

Последствия краха

Крах Enron привёл к значительным изменениям в законодательстве и регулировании корпоративного управления. В 2002 году был принят Закон Сарбейнса-Оксли (Sarbanes-Oxley Act), который усилил ответственность руководителей компаний за финансовые отчёты и улучшил механизмы контроля. Новый закон ввёл строгие требования к аудиту и корпоративной отчетности, чтобы предотвратить повторение подобных случаев в будущем.

8) Крах Enron также привёл к банкротству одной из крупнейших аудиторских фирм того времени — Arthur Andersen, которая закрыла глаза на финансовые махинации в Enron. В результате её лицензия была отозвана, и компания прекратила своё существование.

Заключение

История Enron — это яркий пример того, как жадность и коррупция могут уничтожить даже самые успешные компании. Махинации с бухгалтерской отчётностью и недостаток этики в корпоративном управлении привели к краху, который нанёс ущерб тысячам инвесторов, сотрудников и привёл к реформам в бизнесе.

9) Enron навсегда стала символом корпоративного обмана. Даже создатель знаменитого сериала «Мистер Робот» Сэм Исмаил признался, что логотип вымышленной корпорации Evil Corp («корпорация зла») в сериале — это и есть лого Enron.

Деривативы — это финансовые контракты, стоимость которых зависит от стоимости базового актива, такого как акции, облигации, валюты или товары. Деривативы используются для хеджирования рисков, спекуляции и управления финансовыми потоками.

Виды деривативов:

1. Фьючерсные контракты: Обязательства купить или продать актив по заранее установленной цене на определенную дату в будущем. Торгуются на бирже.

2. Опционы: Дают право, но не обязательство, купить (колл-опцион) или продать (пут-опцион) актив по определенной цене до или на определнную дату.

3. Свопы: Соглашения между двумя сторонами о обмене денежными потоками, например, процентные свопы, где стороны обмениваются фиксированными и плавающими процентными ставками.

4. Форвардные контракты: Похожие на фьючерсы, но являются частными соглашениями между двумя сторонами и не торгуются на бирже. Предполагают покупку или продажу актива по фиксированной цене на будущую дату.

5. Кредитные деривативы: Например, кредитные дефолтные свопы (CDS), которые позволяют инвесторам защищаться от риска дефолта по долговым обязательствам.

Ссылка на презу: https://studfile.net/preview/21696271/