27. Основные факторы, которые влияют на принятие инвестиционных решений

Классификация инвестиционных решений:

1. обязательные инвестиции

2. решения, направленные на снижение издержек

3. решения, направленные на расширение и обновление фирмы

4. решения по приобретению финансовых активов

5. решения по освоению новых рынков и услуг

6. решения по приобретению НМА.

Критерии принятия инвестиционных решений:

1. критерии, позволяющие оценить реальность проекта

2. количественные критерии, позволяющие оценить целесообразность реализации проекта.

3. количественные критерии.

Правила принятия инвестиционных решений:

1. инвестировать денежные средства в производство или ценные бумаги имеет смысл только, если можно получить чистую прибыль выше, чем от хранения денег в банке;

2. инвестировать средства имеет смысл, только если, рентабельности инвестиции превышают темпы роста инфляции;

3. инвестировать имеет смысл только в наиболее рентабельные с учетом дисконтирования проекты.

28. Анализ хозяйственной деятельности предприятия как основа финансового анализа проекта

Анализ финансово-хозяйственной деятельности – это системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путём обработки определённых источников информации (показателей плана, учёта, отчётности).

Методы: 

1)метод абсолютных, относительных и средних величин.

Расчетным абсолютным показателем, например, является абсолютное отклонение. Это разница между двумя абсолютными одноименными показателями:

±ΔП = П1 – П0

Где П1 – значение абсолютного показателя в отчетном периоде, 

П0 – значение абсолютного показателя в базисном периоде

,ΔП – абсолютное отклонение (изменение) показателя.

2)Метод сравнения Вопрос сравнения решается по принципу «лучше или хуже», «больше или меньше». При сравнении пользуются разными приемами, например шкалами.

3) Вертикальный анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. 

4) Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). 

5) Трендовый анализ – часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового прогнозирования. 

6) Факторный анализ – это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

7) Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.

29. Организация и общая схема проведения финансовой и экономической оценки проекта

Общая схема финансового анализа и оценки проекта включает оценку основных элементов затрат и выгоды от его осуществления, а также инвестиционного риска.

Финансовый анализ осуществляется по следующему алгоритму:

оценка объема продаж и маркетинговых издержек по годам осуществления проекта

определение производственной программы

оценка инвестиционных издержек

оценка полных издержек на проданную продукцию;

оценка поступлений от продаж;

расчет налогов;

определение источников и схемы финансирования проекта;

оценка потоков реальных денег при осуществлении проекта;

определение чистого дохода от реализации проекта;

оценка проектируемого баланса предприятия, реализующего проект;

оценка финансовых показателей и показателей эффективности проекта;

оценка устойчивости проекта к основным факторам риска и его точки безубыточности.