Оцінка привабливості інвестиційного проекту по придбанню лінії для виготовлення м’ясних напівфабрикатів
Досліджуване підприємство:
ПАТ «МХП»
Проект підготували:
Студенти 3 курсу, 1 групи Економіка підприємства ОКР «Бакалавр» Стешенко Тетяна
Касяненко Максим
Завдання та мета даного проекту
•Завдання: ПАТ «МХП» має намір придбати обладнання української компанії ТОВ «Укртехнофудз». Оцінити інвестиційну привабливість проекту.
•Мета: встановити позиції на ринку виробництва м’ясних напівфабрикатів в Київській області та Україні, розширити спектр діяльності та бути лідером в технологіях, якості і ефективності.
Переваги обладнання ТОВ «Укртехнофудз».
• Висока продуктивність
• Якісні комплектуючі та професійне налаштування етапів виробництва
• Зниження енергозатрат
Вихідні дані
Вартість будівництва приміщення (з ПДВ) становить 35,5 млн. грн. Вартість імпортного обладнання – 18,6 млн. грн.
Будівництво приміщення передбачається протягом 2025 року та перших 2 -х кварталів 2026 року. Установка і монтаж обладнання планується протягом січня- червня місяців 2026 року.
Введення лінії в експлуатацію - липень 2026 року.
Проєктна потужність обладнання – 900 тонн прод/рік
Ціна реалізації 1т продукції (з ПДВ) - 180 тис. грн/тонна
Термін роботи до капітального ремонту - 5 років
Ремонт запланований на липень - вересень 2030 року й буде провадиться власними силами заводу.
План виробництва та реалізації продукції
№ |
Показники |
Од. |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
|
п/п |
виміру |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
|
|||||||||
1 |
Обсяг виробництва |
тонн |
0,0 |
250,0 |
450,0 |
550,0 |
670,0 |
850,0 |
|
2 |
Витрати на виробництво з ПДВ, в т.ч. |
тис. грн |
0,0 |
31 029,3 |
56 256,5 |
67 860,9 |
81 786,1 |
102 674,1 |
|
3 |
Заробітна плата |
тис. грн |
0,0 |
2300 |
4140 |
5060 |
6164 |
7820 |
|
4 |
Нарахування на заробітну плату |
тис. грн |
0,0 |
506 |
911 |
1 113 |
1 356 |
1 720 |
|
5 |
Поточні витрати з ПДВ |
тис. грн |
0,0 |
3317,5 |
5971,5 |
7298,5 |
8890,9 |
11279,5 |
|
6 |
Пальне і енергія з ПДВ |
тис. грн |
0,0 |
1417,5 |
2551,5 |
3118,5 |
3798,9 |
4819,5 |
|
7 |
Сировина з ПДВ |
тис. грн |
0,0 |
19630 |
35334 |
43186 |
52608,4 |
66742 |
|
8 |
Інші виробничі витрати з ПДВ |
тис. грн |
0,0 |
1840 |
3312 |
4048 |
4931,2 |
6256 |
|
9 |
Амортизація |
тис. грн |
0,0 |
2018,3 |
4036,7 |
4036,7 |
4036,7 |
4036,7 |
|
10 |
Витрати на збут |
тис. грн |
0,0 |
412,4 |
779,8 |
888,5 |
1 016,2 |
1 198,9 |
|
11 |
у т.ч.: зарплата з нарахуваннями (0,5%) |
тис. грн |
0,0 |
187,4 |
374,8 |
393,5 |
413,2 |
433,9 |
|
12 |
матеріальні витрати з ПДВ (0,5%) |
тис. грн |
0,0 |
225,0 |
405,0 |
495,0 |
603,0 |
765,0 |
|
13 |
Адміністративні витрати |
тис. грн |
0,0 |
933,1 |
1 776,2 |
2 004,6 |
2 271,3 |
2 648,5 |
|
14 |
у т.ч.: зарплата з нарахуваннями (1%) |
тис. грн |
0,0 |
483,1 |
966,2 |
1 014,6 |
1 065,3 |
1 118,5 |
|
15 |
матеріальні витрати з ПДВ (1%) |
тис. грн |
0,0 |
450,0 |
810,0 |
990,0 |
1 206,0 |
1 530,0 |
|
16 |
Собівартість продукції без ПДВ |
тис. грн |
0,0 |
27 894,8 |
50 748,5 |
60 897,9 |
73 067,2 |
91 289,5 |
|
17 |
Обсяг реалізації продукції |
тонн |
0,0 |
250,0 |
450,0 |
550,0 |
670,0 |
850,0 |
|
18 |
Ціна одиниці продукції з ПДВ |
тис. грн |
0,0 |
180,0 |
180,0 |
180,0 |
180,0 |
180,0 |
|
|
Загальна виручка від реалізації продукції з |
|
|
|
|
|
|
|
|
19 |
ПДВ |
тис. грн |
0,0 |
45 000,0 |
81 000,0 |
99 000,0 |
120 600,0 |
153 000,0 |
|
20 |
в т.ч. ПДВ до виплати |
тис. грн |
0,0 |
7 500,0 |
13 500,0 |
16 500,0 |
20 100,0 |
25 500,0 |
|
21ПДВ до відшкодування |
тис. грн |
|
4480,0 |
8064,0 |
9856,0 |
12006,4 |
15232,0 |
||
План доходів і витрат
№ |
Показники |
Од. |
2025 |
|
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
Разом |
п/п |
виміру |
1 |
|
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
|
|
|
||||||||
1 |
Виручка від реалізації продукції з ПДВ |
тис. грн |
|
0 |
45000,0 |
81000,0 |
99000,0 |
120600,0 |
153000,0 |
498600,0 |
2 |
ПДВ, виплачений в бюджет |
тис. грн |
|
0 |
0,0 |
-560,7 |
6644,0 |
8093,6 |
10268,0 |
24444,9 |
|
Виручка від реалізації продукції без |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
ПДВ |
тис. грн |
|
0 |
45000,0 |
81560,7 |
92356,0 |
112506,4 |
142732,0 |
474155,1 |
|
Виробнича собівартість реалізованої |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
продукції (без ПДВ) |
тис. грн |
|
0 |
25128,5 |
45635,0 |
54879,0 |
65971,9 |
82611,2 |
274225,6 |
5 |
Валовий прибуток |
тис. грн |
|
0 |
19871,5 |
35925,7 |
37477,0 |
46534,5 |
60120,8 |
199929,4 |
6 |
Збутові та адмінвитрати (без ПДВ) |
тис. грн |
|
0 |
1233,0 |
2353,5 |
2645,6 |
2986,0 |
3464,9 |
12683,0 |
7 |
Операційний прибуток |
тис. грн |
|
0 |
18638,5 |
33572,2 |
34831,4 |
43548,5 |
56655,9 |
187246,4 |
8 |
Сплата відсотків за кредит |
тис. грн |
|
0 |
0,0 |
2200,0 |
2200,0 |
0,0 |
0,0 |
4400,0 |
9 |
Прибуток до оподаткування |
тис. грн |
|
0 |
18638,5 |
33572,2 |
34831,4 |
43548,5 |
56655,9 |
187246,4 |
10 |
Податок на прибуток |
тис. грн |
|
0 |
3354,9 |
6043,0 |
6269,7 |
7838,7 |
10198,1 |
33704,4 |
11 |
Чистий прибуток |
тис. грн |
|
0 |
15283,6 |
27529,2 |
28561,7 |
35709,8 |
46457,8 |
153542,1 |
Прогнозний звіт про рух грошових коштів
№ |
Показники |
Од. |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
Разом |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
п/п |
виміру |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|||
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||
1 |
Виручка від реалізації продукції з ПДВ |
тис. грн |
0,0 |
45000,0 |
81000,0 |
99000,0 |
120600,0 |
153000,0 |
498 600,0 |
|
2 |
ПДВ, виплачений в бюджет |
тис. грн |
0,0 |
0,0 |
-560,7 |
6644,0 |
8093,6 |
10268,0 |
24444,9 |
|
|
||||||||||
|
Грошові витрати з операційній |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
діяльності |
тис. грн |
0,0 |
30356,5 |
56975,8 |
68917,3 |
81037,0 |
102484,8 |
339 771,4 |
|
4 |
Податок на прибуток |
тис. грн |
0,0 |
3354,9 |
6043,0 |
6269,7 |
7838,7 |
10198,1 |
33704,4 |
|
|
Грошовий потік від операційної |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
діяльності |
тис. грн |
0,0 |
11288,6 |
18541,9 |
17169,1 |
23630,7 |
30049,1 |
100 679,3 |
|
|
||||||||||
6 |
Інвестиції в основний капітал, з ПДВ |
тис. грн |
27 500,0 |
26 600,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
54 100,0 |
|
7 |
Приріст оборотного капіталу |
тис. грн |
|
|
|
|
|
|
|
|
8 |
Ліквідаційна вартість проекту |
тис. грн |
|
|
|
|
|
25 621,5 |
25621,5 |
|
9 |
Витрати по ліквідації проекту |
тис. грн |
|
|
|
|
|
854,1 |
854,1 |
|
|
Грошовий потік від інвестиційної |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10 |
діяльності |
тис. грн |
-27 500,0 |
-26 600,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
24 767,5 |
-29 332,6 |
|
11 |
Власний капітал |
тис. грн |
50000 |
|
|
|
|
|
|
|
12 |
Позика |
тис. грн |
|
20000 |
|
|
|
|
|
|
13 |
Виплати на погашення позики |
тис. грн |
|
|
|
20 000,0 |
|
|
|
|
14 |
Грошовий потік від фінансової |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
діяльності |
тис. грн |
50000,0 |
20000,0 |
0,0 |
-20000,0 |
0,0 |
0,0 |
50000,0 |
||
|
||||||||||
15 |
Кошти на початок періоду |
тис. грн |
0,0 |
22 500,0 |
27 188,6 |
45 730,4 |
42 899,5 |
66 530,2 |
121 346,8 |
|
16 |
Кошти на кінець періоду |
тис. грн |
22 500,0 |
27 188,6 |
45 730,4 |
42 899,5 |
66 530,2 |
121 346,8 |
- |
Розрахунок показників ефективності
|
Показники |
Од. |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
Разом |
№ п/п |
виміру |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||
|
Операційний |
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
грошовий потік |
тис. грн |
0,0 |
11 288,6 |
18 541,9 |
17 169,1 |
23 630,7 |
30 049,1 |
100 679,3 |
|
Інвестиційний |
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
грошовий потік |
тис. грн |
-27 500,0 |
-26 600,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
24 767,5 |
-29 332,6 |
|
Грошовий потік по |
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
проекту |
тис. грн |
-27 500,0 |
-15 311,4 |
18 541,9 |
17 169,1 |
23 630,7 |
54 816,6 |
71 346,8 |
|
Грошовий потік |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
наростаючим |
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
підсумком |
тис. грн |
-27 500,0 |
-42 811,4 |
-24 269,6 |
-7 100,5 |
16 530,2 |
121 346,8 |
|
|
Термін окупності |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
після вводу лінії на |
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
повну потужність |
років |
|
|
|
|
|
|
2,4 |
|
Ставка |
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
дисконтування, % |
10 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
|
|
Коефіцієнт |
|
|
|
|
|
|
|
|
7 |
дисконтування |
0 |
0,91 |
0,83 |
0,75 |
0,68 |
0,62 |
0,56 |
|
|
Дисконтований |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
грошовий потік по |
|
|
|
|
|
|
|
|
8 |
проекту |
тис. грн |
-25 000,0 |
-12 654,1 |
13 930,8 |
11 726,7 |
14 672,8 |
30 942,5 |
33 618,7 |
|
Чистий |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
дисконтований |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
дохід (наростаючим |
|
|
|
|
|
|
|
|
9 |
підсумком) |
тис. грн |
-25 000,0 |
-37 654,1 |
-23 723,3 |
-11 996,6 |
2 676,2 |
33 618,7 |
|
|
Дисконтований |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
термін окупності |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
після вводу лініїї на |
|
|
|
|
|
|
|
|
10 |
повну потужність |
років |
|
|
|
|
|
|
3,5 |
|
Внутрішня норма |
|
|
|
|
|
|
|
|
11 |
доходності |
% |
|
|
|
|
|
|
32,5% |
|
Дисконтовані |
|
|
|
|
|
|
|
|
12 |
інвестиції |
тис. грн |
25 000,0 |
21 983,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
46 983,5 |
|
Дисконтований |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
грошовий потік по |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
операційній |
|
|
|
|
|
|
|
|
14 |
діяльності CFOd t |
тис. грн |
0,0 |
9 329,4 |
13 930,8 |
11 726,7 |
14 672,8 |
16 962,0 |
66 621,6 |
|
Індекс доходності |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
дисконтованих |
|
|
|
|
|
|
|
|
15 |
інвестиций ( InvR ) |
0 |
0,0 |
0,2 |
0,5 |
0,7 |
1,1 |
1,4 |
|
Розрахунок показників запасу міцності
|
Показники |
Беззбиткове |
Средньозважене |
Запас міцності |
|
значення |
значення |
||
|
|
|
||
1 |
Обсяг виробництва, т |
271,10 |
527,01 |
0,486 |
2 |
Ціна одиниці продукції |
130,83 |
150,00 |
0,128 |
3 |
Змінні витрати на одиницю продукції (Cvar a) |
150,20 |
110,53 |
0,359 |
4 |
Постійні витрати |
15 504,65 |
5 404,01 |
1,869 |
5 |
Ставка податку на прибуток, % |
73,86 |
18,00 |
3,103 |
6 |
Ставка дисконтування |
32,48 |
10,00 |
2,248 |
"Дані табл. 9 свідчать, що чистий дисконтований дохід по проєкту має позитивне значення - 33618,7 тис. грн. Отже, виконується необхідна умова ефективності проєкту (NPV>0). Таким чином, у результаті реалізації проекту цінність фірми зростає, а проєкт вважається прийнятним. Внутрішня норма прибутковості проєкту склала 32,5%, Термін окупності інвестицій в проєкт становить 3,5 роки. Обсяг беззбиткового виробництва складає 271,1 т при середньозваженому значенню 527,01 т. Отже, проведений аналіз інтегральних показників економічної ефективності й чутливості інвестицій дозволяє зробити висновок про те, що розглянутий інвестиційний план по закупівлі обладнання для виробництва м'ясних полуфабрикатів є досить привабливим для інвестора і його варто рекомендувати для прийняття й подальшого застосування на практиці з метою одержання доходу.
Уданій роботі був проаналізований інвестиційний план по купівлі обладнання для виробництва м'ясних полуфабрикатів ПАТ ""МХП"".
Урезультаті оцінки ефективності даного інвестиційного проєкту було ухвалене рішення про його ефективність, про що свідчать розраховані показники економічної ефективності й чутливості проєкту.
Даний проект може бути рекомендований до реалізації ПАТ ""МХП""."