29. Ценные бумаги как объекты гражданских правоотношений

В товарно-денежном хозяйстве деньги, служащие всеобщим эквивалентом и средством платежа, являются особым объектом гражданских прав. Рубль как денежная единица Российской Федерации является на ее территории единственным законным платежным средством (абз. 1 п. 1 ст. 1 40 ГК), обязательным к приему во все платежи.

Платежеспособность суммы денег определяется не свойствами материалов, использованных для изготовления купюр или монет, не их весом или количеством, а исключительно числом денежных единиц.

Наличные деньги - родовая, потребляемая и делимая вещь. числом банкнот или монет) . Наличные деньги нельзя истребовать от добросовестных приобретателей (п. 3 ст. 302 ГК) даже в случаях их возможной индивидуализации.

Безналичные денежные средства ГК вещами не признает, а зачисляет в категорию иного имущества. В теории права безналичные деньги по общему мнению признаются разновидностью имущественных прав.

Поэтому в экономическом смысле п од деньгами понимается не только наличность, но и средства, числящиеся на банковских счетах и в депозитах.

Юридически «безналичные деньги» являются таким же условным понятием, как и «Интеллектуальная собственность» . В действительности они не существуют в виде особых “вещей” («денег») , а представляют собой права требования клиентов к обслуживающим их банкам (или иным кредитным организаuням), на счетах: которых числятся (но не «Хранятся»!) «денежные средства» (как нередко обозначаются такие объекты гражданских прав в гражданском законодательстве ). В результате осуществления названных прав между клиентами и банками возникают правоотношения по осуществлению денежных расчетов без использования наличных денег, коротко говоря, безналичные денежные расчеты - списание средств со счета плательщика и зачисление их на счет получателя.

Другими разновидностями денег является национальная и иностранная валюта. Национальная валюта в РФ - рубль. Валюта обязательства еще может быть иностранной (с условием оплаты соответствующей суммы в рублях), но валюта платежа - всегда только рубли. Платить в РФ иностранными деньгами можно только при наличии какого-либо иностранного элемента (расчеты с нерезидентами, оплата товаров за границей и т.п.). Обычным же гражданам и юридическим лицам в их повседневной деятельности это запрещено.

Ценные бумаги как объекты гражданских правоотношений

ст. 142 ГК: ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов.

Ценные бумаги как документы относятся к категории движимых вещей (п. 2 ст. 1 30 ГК), обычно - индивидуально-определенных (например, вексель или чек), хотя, например, эмиссионные ценные бумаги, в частности облигации, определяются родовыми признаками.

Все документы доказывают существование какого-либо имущественного права, тем самым выполняя доказательственную функцию. Кроме того, они так или иначе обозначают, легитимируют субъекта соответствующего права - управомоченное лицо, поэтому их называют также легитимирующими , или легитимационными, бумагами (от лат. legis - закон). Поскольку имущественные права имеют экономическую ценность, они становятся товарами, способными переходить от одних обладателей к другим. Например , должник погашает свой долг, уступая (передавая) кредитору свое право требования к третьему лицу, удостоверенное его распиской с обязательством уплаты денег. Следовательно, предметом оборота становятся не только вещи , но и имущественные права.

Но оборот прав связан с большими рисками: Напр и мер, приобретатель права требования к третьему лицу не всегда может быть уверен в том, что получил это право именно от управом оченного лица, а лежащая в е го основе сделка действительна; что переданное ему право сушествует в том виде и «объеме» , как оно указано в документе (например, лицо, получившее от продавца вещи право требовать ее оплаты, может не получ ить ее стоимость из-за наличия в вещи н едостатков, дающих покупателю право требовать уменьшения покупной цены в соответствии с п . 1 ст. 475 ГК).

Поэтому ценные бумаги нужны - то есть , чтобы снизить или избавиться этот этих рисков. Субъективное право закрепляется в документе как движимая вещь, причем так, что оно принадлежит только владельцу. После этого имущественное право существует только в форме бумаги (вещи), передача (отчуждение) которой одновременно становится передачей самого права, а ее утрата - прекращением права.

В результате фиксации права ценной бумагой исключительно в пользу своего обладателя этот документ выполняет не только доказательственную функцию ( подобную, например, долговой расписке), но и защищает своего владельца (в том числе приобретателя) от трудностей и неясностей, касающихся установления управомоченности субъекта права требования , содержания ил и объема этого права и т. п.

Виды ценных бумаг :

по способу легитимации (обозначения) управомоченного лица:

1. Предъявительская ценная бумага : выдается без указания конкретного управомоченного лица. Требовать исполнения по предъявительской ценной бумаге (бумаге на предъявителя), т.е. осуществить удостоверенные ею права, может только ее фактический владелец. Передается данная бумага простым вручением.

К ним относятся некоторые виды векселей, облигации, чеки, банковские сертификаты и коносаменты (документы, удостоверяющие прием груза к морской перевозке)

Предъявительские ценные бумаги не могут быть истребованы от добросовестного приобретателя, какое бы право ими не удостоверялось.

Восстановление прав по утраченной ценной бумаге на предъявителя производится судом в порядке вызывного производства.

2. Ордерная ценная бумаг: выдается с указанием конкретного управомоченного лица. требовать исполнения может лишь обозначенное в ней лицо, которое вправе назначить своим распоряжением (ордером, приказом) иное управомоченное лицо.

Классическим примером такой бумаги является переводной вексель (тратта)

Передача прав по ордерным ценным бумагам осуществляется посредством учинения на бланке ценной бумаги передаточной надписи (индоссамента). Соблюдать правила цессии не требуется.

Индоссамент отличается от обычной уступки ( передачи) права тем, что совершившее его лицо (индоссант) остается ответственным перед законным владельцем бумаги за осуществление выраженного в ней права и несет перед ним солидарную ответственность со всеми другими надписателями и лицом, первоначально выдавшим бумагу(что характерно для переводных векселей). Поэтому наличие индоссаментов повышает уверенность владельца ордерной бумаги в получении по ней исполнения.

Индоссаменты могут быть ордерными, содержащим прямое указание лица, которому или приказу ( ордеру) которого должно производиться исполнение по бумаге , или бланковыми, без указания лица . которому следует произвести исполнение . В таком случае владелец бумаги вправе сам вписать в нее указание на управомоченное лицо, либо совершить новый индоссамент, либо просто передать (вручить) ордерную бумагу новому владельцу.

Правило о невозможности виндикации денежных ценных бумаг от добросовестного приобретателя действует и в отношении ордерных ценных бумаг.

Чтобы восстановить права по утраченной ордерной ценной бумаге, следует обращаться не в суд, а к обязанному по бумаге лицу

3. Именная ценная бумага: выдается с указанием конкретного управомоченного лица. Исполнение по такой бумаге должно быть произведено или этому лицу, или иному лицу, к которому права на ценную бумагу перешли от первоначального владельца в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии).

Такая бумага либо выдана на его имя, либо перешла к нему от первоначального владельuа в результате документально оформленной уступки права (цессии, от лат. cessio - уступка, передача) или непрерывного ряда таких уступок, либо он указан в качестве правообладателя в учетных записях, ведущихся обязанным лицом

Иначе говоря, способом легитимации лица, управомоченного по именной ценной бумаге, является удостоверение тождества ее владельца либо с прямо обозначенным в ней лицом, либо с лицом, к которому эта бумага перешла в результате цессии (или непрерывного ряда цессий), либо с лицом, указанным в специальном реестре должника.

Права, удостоверенные именной ценной бумагой, могут переходить к другим лицам ( приобретателям) путем вручения им такой бумаги с одновременным совершением на ней передаточной надписи, которая является не индоссаментом, а уступкой права (цессией), допускающей выставление должником определенных возражений против исполнения по бумаге , которая тем самым утрачивает одну из своих важнейших функuий - защитную.

Именная ценная бумага, удостоверяющая денежное требование, не может быть истребована от добросовестного приобретателя.

Восстановление прав по утраченной именной ценной бумаге осуществляется судом в порядке особого производства по делам об установлении фактов, имеющих юридическое значение

По содержанию удостоверенных uенными бумагами прав они делятся на:

- денежные, выражающие право требования уплаты определенной денежной суммы (облигации, векселя, чеки); - товарораспорядительные, выражающие право собственности (включая право распоряжения) на определенные вещи (товары) , находящиеся у обязанных лиu (закладные, коносаменты, складские свидетельства); - корпоративные, выражающие корпоративные права акuионеров - участников акционерных обществ (акции и их сертификаты)

По субъекту обязанностей:

• Государственные

• Муниципальные

• Частные

По экономическому значению :

* торговые (денежные) - призваны обслуживать кредитно-расчетные отношения (т.е . торговлю деньгами). К ним относятся прежде всего вексель и чек.

* товарораспорядительные (товарные) - обслуживают оборот вещей (товаров). Это складские свидетельства, коносаменты и закладные.

* инвестиционные ценные бумаги.- призваны обслуживать фондовый рынок, будучи средством накопления доходов. Они относятся к числу эмиссионных ценных бумаг (от лат. emittere - выпускать, издавать) и выпускаются в виде акций, облигаций и производных от них бумаг.

Признаки документарных ценных бумаг:

1) любая ценная бумага представляет собой документ, материальный носитель информации. Информация о принадлежности субъективного гражданского права зафиксирована на каком-либо материальном (чаще всего бумажном) носителе. Движение права, выраженного в ценной бумаге, в известной степени связано с движением документа;

2) ценной бумагой признается лишь такой документ, при составлении которого соблюдены все требования закона о его форме и реквизитах. Если же хотя бы часть таких требований не соблюдается, то документ не признается ценной бумагой (хотя и сохраняет значение письменного доказательства);

3) всякая ценная бумага создается с целью зафиксировать какое-либо субъективное гражданское право. Чаще всего это обязательственные права (облигация, например, дает право на получение денег). Нередко в ценных бумагах выражаются права участия в юридических лицах (акция <1>). В особо оговоренных случаях ценные бумаги могут выражать вещные права (коносамент, ипотечный сертификат участия). Зачастую в одной ценной бумаге содержится целый набор прав;

Признаки бездокументарных ценных бумаг:

1) если в классической ценной бумаге право имеет некий материальный носитель, то для бездокументарных ценных бумаг характерно полное отсутствие вещного воплощения. Право существует помимо бумажных документов;

2) несмотря на всю свою автономность, права, выраженные в бездокументарных ценных бумагах, все же нуждаются в оформлении. Первой стадией такого оформления является решение о выпуске или иной аналогичный акт эмитента. В решении о выпуске должны содержаться данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой;

3) документарным ценным бумагам присуще начало презентационности: осуществление или передача прав из ценных бумаг возможны только при предъявлении этих бумаг. Поскольку в случае с бездокументарными ценными бумагами предъявлять попросту нечего, начало презентационности заменено учетной техникой: осуществление или передача прав возможны только при соблюдении правил учета. Как при безналичных расчетах между плательщиком и получателем денег стоит банк, так и при обращении бездокументарных ценных бумаг между эмитентом и владельцем ценной бумаги стоит регистратор (лицо, осуществляющее учет прав по ценным бумагам). Учет прав осуществляется путем внесения записей по счетам. Переход прав, например, осуществляется посредством списания бездокументарных ценных бумаг со счета отчуждателя и зачисления их на счет приобретателя. Неизбежно возникающие в таких случаях вопросы ответственности регистратора, сохранности учетных данных, защиты прав владельцев и проч. решаются как в актах специального законодательства, так и в общей части ГК.

Признаки закрытого перечня и особого правового режима не вошли в легальное определение бездокументарных ценных бумаг, но с учетом последующих предписаний законодательства все же могут считаться атрибутами этих объектов.

Режим некоторых документарных ценных бумаг может быть уподоблен режиму бездокументарных. Для этого достаточно сдать их на хранение регистратору. После этого движение прав из этих бумаг возможно только при обращении к регистратору. Гражданский кодекс такое действие называет обездвижением ценных бумаг, Закон о рынке ценных бумаг - депонированием.