36. Особенности правового режима документарных ценных бумаг (понятие, правовая природа, исполнение, требования, переход прав, удостоверенных документарными ценными бумагами)

1. Документарная ценная бумага в соответствие со ст. 128 Гражданского кодекса — движимая вещь (документ на бумажном носителе), содержащая в себе имущественное право. Подчиняясь режиму вещи, ценная бумага несет имущественное право. Документ и право неразрывны в ценной бумаге. Утрата бумаги равносильна утрате слитого с ней имущественного права. Существенное, ключевое значение в существе документарной ценной бумаги имеет ее свойство: возможность осуществления и передача прав только при предъявлении бумаги. Эта черта ценной бумаги отделяет ее от иных документов, в том числе подтверждающих существующее право. Так не являются ценной бумагой удостоверяющие право расписка, формуляр, билеты в театр и др. Ценные бумаги должны соответствовать строгим (в соответствии с законом или в установленном им порядке) обязательным требованиям в отношении своих реквизитов и формы. Несоблюдение этих требований влечет за собой ничтожность ценной бумаги. Такой документ не является ценной бумагой, но сохраняет значение письменного доказательства. Документ чтобы признаваться ценной бумагой — объектом гражданских прав, особой вещью, таким образом, должен обладать, как минимум, двумя признаками. ( см. выше) +

Второй необходимый признак ценной бумаги как объекта гражданских прав — конкретное указание закона или иного правового акта об отнесении данного документа к ценной бумаге. Все виды ценных бумаг должны быть названы таковыми позитивным правом. По этой причине некоторые виды документов, имея сущностные признаки ценных бумаг, к ним не относятся. Например, выигравший лотерейный билет. Этот билет сдержит обязательственное право на выигрыш, обладает всеми необходимыми реквизитами, является абстрактным, публично достоверным и легитимным. Но к ценным бумагам не относится, поскольку законодательство не причисляет лотерейный билет к ценным бумагам.

2. Гражданский кодекс (п. 2 ст. 142) содержит перечень основных видов ценных бумаг:

• облигации (в том числе — государственные),

• вексель,

• чек,

• депозитный и сберегательный сертификаты,

• банковскую сберегательную книжку на предъявителя,

• коносамент и др.

Облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Вексель — долговая, ордерная, именная, обращаемая, неэмиссионная ценная бумага, существующая исключительно в документарной форме, представляющая простое абстрактное безусловное обязательство уплатить законному держателю (векселедержателю) в определенный на нем срок указанную сумму (вексельную сумму).

Чек — ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Депозитный сертификат — ценная бумага на предъявителя, свидетельствующая о наличии в банке срочного депозита на определенную сумму.

Сберегательный сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика.

Сберегательная книжка на предъявителя — документ, удостоверяющий заключение договорам банковского вклада с гражданином и все операции по счету банковского вклада.

Коносамент — товарораспорядительный документ, содержащий условия договора морской перевозки и предоставляющий его держателю право распоряжения грузом. Перечень видов ценных бумаг может быть продолжен другими документами, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Например, ст. 912 ГК РФ относит также к ценным бумагам двойное складское свидетельство, а Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» — облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия.

Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Федеральный закон «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».

Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341 «О введении в действие положения о переводном и простом векселе». При этом, однако, важно, чтобы и сами документы по своему юридическому содержанию и значению «были» ценными бумагами.

3. Гражданский кодекс (в ст. 144–146) подробно регламентирует исполнение и переход прав по документарной ценной бумаге.

В частности, надлежащим исполнением признается исполнение уполномоченному самой ценной бумагой, учетными записями (например, в реестре), договором лицу — владельцу ценной бумаги. При этом обязанное по ценной бумаге лицо по общему правилу вправе выдвигать против требований владельца ценной бумаги только те возражения, которые вытекают из ценной бумаги или основаны на отношениях между этими лицами. Лицо, составившее документарную ценную бумагу, отвечает по ценной бумаге и в случае, если документ поступил в обращение помимо его воли (например, потерян или даже похищен). Лицо, обязанное по ценной бумаге, может выдвинуть возражения, только связанные с подделкой такой ценной бумаги или с оспариванием факта подписания им ценной бумаги (подлог ценной бумаги).

Переход прав по ценной бумаге (и значит — всей совокупности прав, удостоверяемых этой бумагой) обеспечивает ее оборотоспособность. Переход прав или передача ценной бумаги — это переход от одного лица к другому:

а) права собственности на материальный носитель (документ) и

б) удостоверяемых ценной бумагой вещных или обязательственных прав.

В зависимости от вида ценных бумаг (предъявительские, ордерные, именные) регламентируется и конструкция перехода прав по ним. Права, удостоверенные предъявительской ценной бумагой, по общему правилу передаются приобретателю путем вручения ему ценной бумаги лицом, совершившим ее отчуждение. Права, удостоверенные ордерной ценной бумагой, передаются приобретателю путем ее вручения с совершением на ней передаточной надписи — индоссамента. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение), или ордерным (с указанием такого лица). Оборотная сторона нижеприведенного примера простого векселя как ценной бумаги предназначается для передаточных надписей — индоссаментов.

Права, удостоверенные именной документарной ценной бумагой, передаются приобретателю путем вручения ему ценной бумаги лицом, совершающим ее отчуждение, с совершением на ней именной передаточной надписи или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии). Кроме того, переход прав на ордерные или именные ценные бумаги может подтверждаться:

а) при наследовании — отметкой нотариуса на самой ценной бумаге;

б) при реализации таких ценных бумаг в случае обращения на них взыскания — отметкой лица, уполномоченного на реализацию имущества владельца таких ценных бумаг;

в) в иных случаях — на основании решения суда отметкой лица, осуществляющего исполнение судебного решения.

4. Специфика документарных ценных бумаг обусловливает и особенности распределения рисков ответственности между участниками. На лицо, передавшее ценную бумагу, возлагается ответственность за действительность прав, заключенных в этой бумаге, и по общему правилу это лицо освобождается от ответственности за исполнение обязательства по ней (исключение — наличие соответствующей оговорки, а также в иных случаях, установленных законом). Кроме того, владелец ценной бумаги, обнаруживший ее подлог или подделку, вправе потребовать от лица, передавшего ему ценную бумагу, исполнения обязательств по такой ценной бумаге и возмещения убытков.

5. Гражданский кодекс, обеспечивая правовую и экономическую рациональность и стабильность отношений по поводу ценных бумаг, а также в целях баланса преимуществ и рисков участников этих отношений, предусматривает три специальные юридические конструкции:

а) истребование документарных ценных бумаг от добросовестного и недобросовестного приобретателя;

б) восстановление прав по документарной ценной бумаге;

в) обездвижение документарных ценных бумаг.

Поскольку документарная ценная бумага является, в том числе, и движимой вещью, истребование документарных ценных бумаг из чужого незаконного владения осуществляется по правилам об истребовании вещи из чужого незаконного владения (виндикации) с учетом особенностей ценной бумаги.

Основное правило истребования: правообладатель ценной бумаги, утративший ее в результате неправомерных действий, вправе потребовать от приобретателя (субъекта, который приобрел ее у третьего лица) возврата ценной бумаги или возмещения ее рыночной стоимости только в случаях, если:

• приобретатель своими обманными или другими незаконными действиями способствовал утрате прав законного владельца на данную ценную бумагу;

• приобретатель в качестве предшествующего владельца знал или должен был знать о наличии прав иных лиц на данную ценную бумагу.

Указанное основное правило действует независимо от того, является ли приобретатель добросовестным или недобросовестным. Во всех иных случаях истребование ценной бумаги не допускается. Кроме того, независимо от условий утраты ценной бумаги от добросовестного приобретателя не могут быть истребованы предъявительские и удостоверяющие денежное требование ордерные и именные ценные бумаги. При наличии оснований истребовать ценную бумагу из чужого владения правообладатель вправе притязать на возмещение ему убытков (ст. 147.1 ГК РФ). Восстановление прав по документарной ценной бумаге также детально регламентируется Гражданским кодексом (ст. 148), предусматривающим, в частности:

— восстановление прав по утраченной ценной бумаге на предъявителя судом в порядке вызывного производства в соответствии с процессуальным законодательством;

— особую досудебную процедуру при утрате ордерной ценной бумаги;

— восстановление прав по утраченной именной документарной ценной бумаге судом в порядке особого производства по делам об установлении фактов, имеющих юридическое значение;

— особый порядок восстановления учетных записей о владельцах именных документарных ценных бумаг и др.

Обездвижение документарных ценных бумаг означает передачу их на хранение уполномоченному на это лицу. Переход прав на обездвиженные ценные бумаги и осуществление прав, удостоверенных такими ценными бумагами, регулируются правилами о бездокументарных ценных бумагах.