«Звіт про фінансовий стан» новоствореного тов
Актив |
Код рядка |
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
1 |
2 |
3 |
4 |
I. Необоротні активи Нематеріальні активи |
1000 |
35 000 |
|
первісна вартість |
1001 |
|
|
накопичена амортизація |
1002 |
|
|
Незавершені капітальні інвестиції |
1005 |
|
|
Основні засоби |
1010 |
|
|
первісна вартість |
1011 |
|
|
знос |
1012 |
|
|
Інвестиційна нерухомість |
1015 |
|
|
Довгострокові біологічні активи |
1020 |
|
|
Довгострокові фінансові інвестиції: які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств |
1030 |
|
|
інші фінансові інвестиції |
1035 |
|
|
Довгострокова дебіторська заборгованість |
1040 |
|
|
Відстрочені податкові активи |
1045 |
|
|
Інші необоротні активи |
1090 |
|
|
Усього за розділом I |
1095 |
35 000 |
|
II. Оборотні активи Запаси |
1100 |
|
|
Поточні біологічні активи |
1110 |
|
|
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги |
1125 |
|
|
Дебіторська заборгованість за розрахунками: за виданими авансами |
1130 |
|
|
з бюджетом |
1135 |
|
|
у тому числі з податку на прибуток |
1136 |
|
|
Інша поточна дебіторська заборгованість |
1155 |
|
|
Поточні фінансові інвестиції |
1160 |
|
|
Гроші та їх еквіваленти |
1165 |
65 000 (50 000 + 15 000) |
|
Витрати майбутніх періодів |
1170 |
|
|
Інші оборотні активи |
1190 |
|
|
Усього за розділом II |
1195 |
|
|
III. Необоротні активи, утримувані для продажу, та групи вибуття |
1200 |
65 000 |
|
Баланс |
1300 |
100 000 |
|
Пасив |
Код рядка |
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
1 |
2 |
3 |
4 |
I. Власний капітал Зареєстрований (пайовий) капітал |
1400 |
175 000 |
|
Капітал у дооцінках |
1405 |
|
|
Додатковий капітал |
1410 |
|
|
Резервний капітал |
1415 |
|
|
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) |
1420 |
|
|
Неоплачений капітал |
1425 |
(75 000) |
( ) |
Вилучений капітал |
1430 |
( ) |
( ) |
Усього за розділом I |
1495 |
100 000 |
|
II. Довгострокові зобов'язання і забезпечення Відстрочені податкові зобов'язання |
1500 |
|
|
Довгострокові кредити банків |
1510 |
|
|
Інші довгострокові зобов'язання |
1515 |
|
|
Довгострокові забезпечення |
1520 |
|
|
Цільове фінансування |
1525 |
|
|
Усього за розділом II |
1595 |
0 |
|
III. Поточні зобов'язання і забезпечення Короткострокові кредити банків |
1600 |
|
|
Поточна кредиторська заборгованість за: довгостроковими зобов'язаннями |
1610 |
|
|
товари, роботи, послуги |
1615 |
|
|
розрахунками з бюджетом |
1620 |
|
|
у тому числі з податку на прибуток |
1621 |
|
|
розрахунками зі страхування |
1625 |
|
|
розрахунками з оплати праці |
1630 |
|
|
Поточні забезпечення |
1660 |
|
|
Доходи майбутніх періодів |
1665 |
|
|
Інші поточні зобов'язання |
1690 |
|
|
Усього за розділом III |
1695 |
0 |
|
IV. Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами, утримуваними для продажу, та групами вибуття |
1700 |
0 |
|
Баланс |
1900 |
100 000 |
|
Завдання 4
Статутний фонд ПАТ “Астракард” становить 1650тис. грн. Серед акцій прості та 10% привілейованих акцій з фіксованою доходністю 25% річних. Номінальна вартість акції – 500 грн. По результатам роботи за рік підприємство отримало чистий прибуток в розмірі 300 тис. грн. На загальних зборах акціонерів було вирішено 5% чистого прибутку спрямувати на формування резервного капіталу, який вже складає 208 тис. грн., і 70% чистого прибутку направити на виплату дивідендів.
Визначити:
- чи сформований резервний капітал повністю;
- розмір дивідендів на кожну акцію;
- як змінився власний капітал товариства.
Вирішення:
Визначити недоформовану частину РК.
Для чого відповісти на питання : Які законодавчі норми формування РК і які щорічні відрахування?
Визначити Розмір дивідендів на одну привілейовану акцію знаючи що відсоток фіксований до номіналу акції
Які є види акцій і чим вони відрізняються один від одного?
Привілейовані – привілегія перед простими акціями в першочерговому праві отриманні дивідендів і майна у разі ліквідації компанії. Ставка дивіденду фіксована. Обсяг в СК обмежений.
Прості – дивіденди нестабільні, залежать від розміру ЧП, всі вимоги задовольняються в останню чергу.
Дивіденди по акціям сплачуються із ЧП.
Визначити розмір дивідендів на одну просту акцію
Розмір дивідендів на одну просту акцію залежить від:
- розміру ЧП, що виділений для сплати дивідендів за простими акціями
- від кількості простих акцій
- Першочергово сплачуються дивіденди за привілейованими акціями
Дізнаємось загальну кількість емітованих акцій. Номінал акції однаковий для простих і привілейованих акцій.
Потім кількість привілейованих і простих акцій
Потім ЧП, що припадає на прості акції
Потім розмір дивідендів на одну просту акцію
4)Дізнаємося величину НП
Відповіді та розв’язання:
Як зазначалося в завданні 1, резервний капітал формується у розмірі не менше ніж 15% статутного капіталу товариства шляхом щорічних відрахувань від чистого прибутку товариства або за рахунок нерозподіленого прибутку. До досягнення встановленого статутом розміру резервного капіталу розмір щорічних відрахувань не може бути меншим ніж 5% суми чистого прибутку товариства за рік.
Мінімальний розмір РК для даного підприємства: 1 650 * 0,15 = 247,5 (тис. грн)
Сума сформованого РК: 300*0,05 + 208 = 15 + 208 = 223 (тис. грн)
Висновок - резервний капітал недоформований.
Недоформована частина РК: 247,5-223 = 24,5 (тис. грн)
Відповідь: розмір недеформованої частини резервного капіталу становить 24,5 тис. грн..
Дивіденди по кожній привілейованій акції: 500 * 0,25 = 125 (грн)
Відповідь: розмір дивідендів по кожній привілейованій акції становлять 125 грн.
Дізнаємось загальну кількість емітованих акцій: 1650/500 = 3300 (шт.)
Загальна вартість привілейованих акцій: 1 650 * 0,1 = 165 (тис. грн)
Кількість привілейованих акцій: 165/0,5 = 330 (шт.)
Кількість простих акцій: 3300-330 = 2970 (шт.)
Частка чистого прибутку для виплати дивідендів: 300 * 0,7 = 210 (тис. грн)
Сума дивідендів по привілейованим акціям: 330 * 125 = 41,25 (тис. грн)
Сума дивідендів по простим акціям: 210 - 41,25 = 158,75 (тис. грн)
Розмір дивідендів в розрахунку на одну просту акцію: 158,75/2970 = 53,45 (грн)
Відповідь: розмір дивідендів на одну просту акцію становлять 53,45 грн.
НП = 300 – 15 – 210 = 75 (тис. грн)
Відповідь: розмір нерозподіленого прибутку становить 75 тис. грн..
Завдання 5
Визначити середньозважену вартість капіталу компанії (WACC), якщо відомо, що:
Компанією випущено простих акцій на суму 500 тис.грн. Середня рентабельність власного капіталу складає 25%.
Емітовано відсоткові облігацій 1000 шт. з номінальною вартістю 100 грн. і купонною ставкою 12% .
Отримано кредит в банку розміром 150 тис. грн. під 20 % річних.
Податок на прибуток – 18% (хто згадає ці задачі з Інвестування, то врахуйте у формулі вплив податку на прибуток на зменшення вартості боргового капіталу, тобто «податковий щит»).
Зробити висновок.
Алгоритм.
Розрахувати розмір всього капіталу компанії та визначити питому вагу кожного джерела.
Підставити данні в формулу, розрахувати і зробити висновок.
Відповіді та розв’язання:
WACC (без урахування «податкового щита») = Σk j • d j, де:
k j - вартість j -го джерела засобів;
d j - питома вага j -го джерела коштів у загальній їх сумі.
Підставляємо значення з умови в таблицю:
Джерела фінансування |
Сума,тис грн. |
Виплачуються відсотки або дивіденди, % |
Питома вага |
Зважена вартість |
Прості акції |
500 |
25 |
67 |
16,75 |
Відсоткові облігації |
100 |
12 |
13 |
1,56 |
Кредит в банку |
150 |
20 |
20 |
4 |
Всього |
750 |
- |
100 |
22,31 |
WACC (без урахування «податкового щита») = 25% * 67% + 12% * 13% + 20% * 20% = 16,75% + 1,56% + 4% = 22,31%.
WACC (з урахуваннями «податкового щита») = k (ВК) • d (ВК)+ k (БК) • (1-Tax) • d (БК), де:
k (ВК) - вартість власного капіталу;
d (ВК) - питома вага ВК у загальній сумі джерел ресурсів;
k (БК) - вартість боргового капіталу;
d (БК) - питома вага БК у загальній сумі джерел ресурсів.
Tax – ставка податку на прибуток
WACC(з врахуванням «податкового щита») = 25% * 67% + 12% * 13%*(1 - 0,18) + 20% * 20% * (1 – 0,18)= 16,75% + 1,28% + 3,28%= 21,31%
Висновок - щоб інвестиційний проект був прийнятий до реалізації та задовольняв інтереси інвесторів та кредиторів, його рентабельність має бути не нижче за 21,31%.
Завдання 6 (приклади і теорія наведені нижче)
Підприємство отримало кредит в розмірі 120 000 грн. на три роки під 24 % річних зі сплатою відсотків в кінці року. Заповнити графік платежів за кредитом, якщо погашення відбувається:
Приклад.
Кредит, грн |
100000 |
|
|
|
Період, роки |
8 |
|
|
|
Ставка відсотків, річна |
0,24 |
|
|
|
Платіжпогашеннятіла кредиту, грн |
12500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Період |
Сума щорічногоплатіжу, грн |
Сума відсотів, грн |
Погашеннятіла кредиту, грн |
Залишок по кредиту, грн |
1 |
27500,00 |
15000,00 |
12500,00 |
87500,00 |
2 |
33500,00 |
21000,00 |
12500,00 |
75000,00 |
3 |
30500,00 |
18000,00 |
12500,00 |
62500,00 |
4 |
27500,00 |
15000,00 |
12500,00 |
50000,00 |
5 |
24500,00 |
12000,00 |
12500,00 |
37500,00 |
6 |
21500,00 |
9000,00 |
12500,00 |
25000,00 |
7 |
18500,00 |
6000,00 |
12500,00 |
12500,00 |
8 |
15500,00 |
3000,00 |
12500,00 |
0,00 |
Всього |
199000,00 |
99000,00 |
100000,00 |
|
|
|
|
|
|
Сума відсотків=залишок по кредиту * на % по кредиту |
|
|||
Погашеннятілу кредиту+ аннуітетнийплатіж - сума відсотків |
|
|||