економіка / cgiirbis_64

12.5.Питання для поглибленого вивчення теми

1.Застосування інформаційних систем (пакетів прикладних програм) під час проведення кількісного аналізу підприємницьких ризиків.

2.Оцінювання ймовірних втрат у процесі здійснення підприємницької діяльності.

3.Використання карт ризиків для визначення методів їх зниження.

12.6.Теми доповідей

1.Теорія статистичних рішень під час обґрунтування рішень в умовах ризику та невизначеності.

2.Порівняння сфер застосування кількісних методів оцінювання ризиків.

12.7.Питання для самоперевірки

1.Які втрати є об’єктом кількісного аналізу ризику?

2.Що ви розумієте під ступенем ризику?

3.Які існують показники кількісного вимірювання ризику?

4.Наведіть алгоритм побудови кривої ризику. Які методи оцінювання ризиків можуть застосовуватися під час її побудови?

5.У чому полягають основні переваги та недоліки методів кількісного оцінювання ризиків?

6.На що спрямований аналіз варіабельності прибутку?

191

13

ТЕМА

ОСНОВИ РИЗИК-МЕНЕДЖМЕНТУ

ВСТУП

Здійснення господарської діяльності, прийняття стратегічних і тактичних рішень неможливі без урахування ризиків та управління ними. Розпочати вивчення цієї теми необхідно зі з’ясування сутності ризик-менеджменту, акцентуючи увагу на найпоширеніших підходах трактування цього поняття.

Другий блок питань теми «Основи ризик-менеджменту» стосується розуміння ризик-менеджменту як системи та як процесу. Відповідно до сучасної концепції, як система управління ризикменеджмент охоплює дві підсистеми: об’єкт управління — керовану підсистему; суб’єкт управління — керуючу підсистему. У межах висвітлення цього питання студенти повинні ознайомитися з функціями керованої та керуючої підсистем і розглянути специфіку роботи спеціального підрозділу — відділу відділення управління ризиками на чолі з ризик-менеджером.

Наступним кроком в опануванні теми має стати розгляд етапів процесу управління ризиками. Як процес ризик-менеджмент передбачає розроблення стратегічних і тактичних рішень та охоплює такі етапи: оцінювання господарської ситуації на підприємстві та виявлення ризиків; кількісний та якісний аналіз; регулювання ступеня ризику (вибір напрямів і методів регулювання, їх реалізація); оцінювання отриманих результатів та їх коригування.

Після вивчення теми студенти повинні знати:

•сутність ризик-менеджменту;

•послідовність процесу ризик-менеджменту;

•внутрішні та зовнішні фактори впливу на ризик-менедж- мент;

•основні переваги ризик-менедменту.

Також студенти повинні вміти:

•розробляти стратегію і тактику ризик-менеджменту;

•визначати ризики, характерні для кожного бізнес-процесу підприємства;

•оцінювати ефективність ризик-менеджменту напідприємстві.

192

13.1. Термінологічний словник

Етапи процесу ризик-менеджменту — оцінювання госпо-

дарської ситуації на підприємстві та виявлення ризиків; кількісний та якісний аналіз; регулювання ступеня ризику (вибір напрямів і методів регулювання, їх реалізація); оцінювання отриманих результатів та їх коригування.

Ризик-менеджмент — це управління підприємством у цілому або окремими його підрозділами з урахуванням впливу факторів ризику на основі процесу їх ідентифікації, оцінювання та аналізу, а також вибору й використання методів нейтралізації наслідків цих подій з метою досягнення оптимального співвідношення між рівнем ризику та стратегічними можливостями підприємства.

Стратегія ризик-менеджменту — це загальний довгостроко-

вий курс досягнення намічених цілей, в основу якого покладено прогнозування ризику й напрямів його зниження.

Тактика ризик-менеджменту — пропонує конкретні методи та прийоми для вибору найбільш оптимального рішення та досягнення результатів у конкретних умовах.

Управління ризиками — сукупність дій економічного, організаційного, технічного характеру, спрямованих на встановлення видів, чинників, джерел ризику, оцінювання величини, розроблення й реалізацію заходів щодо зменшення його рівня та запобігання можливим негативним наслідкам.

13.2.Список рекомендованих джерел

1.Балабанов И. Т. Риск-менеджмент / И. Т. Балабанов. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 185 с.

2.Балдин К. В. Риск-менеджмент : учеб. пособие / К. В. Бал-

дин. — М. : Изд. «Эксмо», 2006. — 368 с.

3.Балдин К. В., Воробьев В. С. Риск-менеджмент : учеб. пос. / К. В. Балдин, В. С. Воробьев. — М.: Гардарика, 2005. — 285 с.

4.Воронцовский А. В. Управление рисками / А. В. Воронцовский. — Харьков: Форт ЛТД, 2004. — 457 с.

5.Коритько Т. Ю., Тельнова А. В. Методический поход к созданию подсистемы риск-менеджмента на предприятии : збірник наукових праць / Т. Ю. Коритько, А. В. Тельнова // Вісник Донецького університету економіки та права. — 2008. — № 1—2. —

С. 120—129.

193

6.Корнилов И. Управление рисками страховой компании / И. Корнилов // Рынок ценных бумаг. — 1999. — № 22. — С. 45—47.

7.Литюга Ю. В. Стратегічний ризик-менеджмент підприємства / Ю. В. Литюга // Формування ринкової економіки : зб. наук. пр. — Спец. вип. Стратегічні імперативи сучасного менеджмен-

ту: у 2 ч. — Ч. 1. — К. : КНЕУ, 2012. — C. 205—215.

8.Фомичев А. Н. Риск-менеджмент : учеб. пособие / А. Н. Фомичев. — М. : Дашков и К., 2006. — 291 с.

13.3.Навчальні завдання

Задача 1. Визначити відповідність етапів ризик-менеджменту та їхніх результатів:

Задача 2. Заповнити таблицю «Стратегія і тактика ризикменеджменту»:

194

Задача 3. Уявіть, що ви закінчили навчання у вузі й бажаєте знайти відповідну роботу. Які ризики супроводжують ваш пошук? Якими методами ризик-менеджменту можна знизити ці ризики?

Задача 4. Уявіть, що ви плануєте стати приватним підприємцем. З якими ризиками на етапі відкриття власної справи ви можете зіткнутися? Якими методами ризик-менеджменту можна знизити ці ризики?

Задача 5. Фірма розробляє та впроваджує інноваційну продукцію. З якими видами ризиків стикається фірма? Якими методами ризик-менеджменту можна знизити ці ризики?

Задача 6. Діяльність компанії у сфері управління ризиками регламентується через організаційну структуру. Процес ризикменеджменту охоплює всі структурні рівні: від управлінського до рівня, на якому безпосередньо виникають ризики. Менеджмент Компанії взаємодіє зі Спостережною радою з питань ризикменеджменту, виходячи із загальноприйнятих принципів корпоративного управління та процедур. Менеджмент компанії виносить на розгляд Спостережної ради розроблені бізнес-плани та стратегію діяльності, а також опрацьовані проекти, що перевищують повноваження, делеговані Спостережною радою.

Менеджмент компанії є вищими виконавчим органом, що несе відповідальність за організацію та реалізацію процесу ризикменеджменту. Функції ризик-менеджменту засновані на диференційованому підході до управління різними видами ризиків: ризиком ліквідності, кредитним, валютним, маркетинговим та операційними ризиками.

Служба внутрішнього аудиту, яка є органом оперативного контролю, здійснює нагляд за роботою системи внутрішнього контролю, висловлює судження про її достатність і ефективність, дає оцінку адекватності систем управління ризиками потребам Компанії.

195

Основні фінансові інструменти Київстар, крім похідних фінансових інструментів, включають процентні кредити та позики, кошти в банках і короткострокові депозити. Група має різні інші фінансові інструменти, як, наприклад, торгова кредиторська та дебіторська заборгованість, які виникають безпосередньо в ході її операційної діяльності.

Група здійснює операції з похідними фінансовими інструментами з метою хеджування ризику зміни процентних ставок за процентними кредитами та позиками. Політика Київстар не передбачає торгівлю фінансовими інструментами.

Компанії властиві кредитний ризик, ризик ліквідності та ринковий ризик. Загальна програма управління ризиками сконцентрована на непередбачуваності та неефективності фінансового ринку України, і спрямована на зменшення його потенційного негативного впливу на фінансовий стан Київстар.

Вище керівництво Київстар контролює процес управління цими ризиками, а діяльність компанії, пов’язана з фінансовими ризиками, здійснюється згідно з відповідною політикою та процедурами, при цьому виявлення, оцінювання та управління фінансовими ризиками здійснюються відповідно до політики Київстар.

Керівництво розробило кредитну політику, і потенційні кредитні ризики постійно відстежуються. Оцінювання ризику здійснюється за всіма замовниками, які кредитуються на суму, що перевищує певний ліміт. Кредитний ризик, що виникає за фінансовими операціями, знижується шляхом диверсифікації, вибору контрагентів виключно з високим кредитним рейтингом і шляхом встановлення лімітів сукупного кредитного ризику за кожним контрагентом. Кредитний ризик Київстар відстежується й аналізується в кожному конкретному випадку, і керівництво Київстар вважає, що кредитний ризик адекватно відображений у резервах на покриття.

Визначте:

1.Ризики, які супроводжують діяльність компанії.

2.Основніструктурніелементиуправлінняризиками компанії.

3.Побудуйте організаційну структуру управління ризиками компанії.

4.Запропонуйте основні заходи зниження впливу ризиків.

Задача 7. Оптимізуйте запропоновану на рис. 13.1 організаційну структуру з урахуванням необхідності побудови системи ризик-менеджменту.

Опишіть основні функціональні обов’язки кожної структурної ланки в реорганізованій організаційній структурі ризик-менедж- менту, спрямованій на адекватне регулювання ступеня ризику.

196

Визначте особливості стратегічного ризик-менеджменту на даному підприємстві.

Рис. 13.1. Організаційна структура підприємства

197

13.4.Завдання для самоперевірки знань

1.Впливом на об’єкт управління, за допомогою якого досягається ситуація стійкості цього об’єкта у випадку виникнення відхилень від заданих параметрів, називається функція керованої підсистеми:

а) організації; б) регулювання; в) координації.

2.Функціональні обов’язки ризик-менеджера:

а) прогнозування стану розвитку об’єкта управління на основі наявних тенденцій;

б) формування організаційної структури управління ризиком на підприємстві;

в) мотивація працівників усіх ланок управління розвитком; г) усі відповіді правильні.

3.Що є обов’язковою умовою взаємодії об’єктів і суб’єктів ризик-менеджменту:

а) можливість вільного доступу до інформації корпоративних відділів;

б) дозвіл на провадження відповідної діяльності з боку топменеджменту функціональних підрозділів;

в) інформаційне забезпечення?

4.Індуктивна стратегія — це :

а) висування гіпотез і зіставлення їх із фактичними даними; б) формування суб’єктивних уявлень про майбутні події; в) збір, систематизація, узагальнення фактів.

5. Тактика ризик-менеджменту включає:

а) застосування конкретних методів і прийомів для вибору найбільш оптимального рішення;

б) розроблення короткостроковихпланів управлінняризиками; в) формування інструментарію в контексті стратегії підприєм-

ства.

6. Усвідомлення прийняття ризиків; коректне формулювання мети управління ризиками, об’єктивність, достовірність, повнота й надійність інформації; мінімізація спектра можливих ризиків і ступінь їхнього впливу; врахування фактора часу в управлінні ризиками — все це є:

198

а) завданнями ризик-менеджменту; б) принципами ризик-менеджменту; в) метою ризик-менеджменту.

7. Система правил ризик-менеджменту включає такі пункти: а) позитивні рішення приймати лише за відсутності сумніву; б) не можна ризикувати значним заради незначного, більшим

заради меншого; в) завжди підпорядковуватися системі наказів вищого керів-

ництва та ради директорів г) правильні відповіді а та б.

8. Головна мета ризик-менеджменту:

а) точне визначення розміру можливих втрат і додаткових прибутків;

б) оптимізація господарського ризику; в) формування стратегії управління ризиком.

9. Що є першим етапом ризик-менеджменту:

а) оцінювання господарської ситуації на підприємстві та виявлення ризиків;

б) аналіз ризиків; в) регулювання ступеня ризику.

10. Яка з видів стратегій управління ризиками розуміє під собою вивчення поточної ситуації:

a) індуктивна; б) нормативна; в) позитивна?

13.5.Питання для поглибленого вивчення теми

1.Основні складові стратегічного ризик-менеджменту

2.Формування комплексної системи ризик-менеджменту на підприємствах.

3.Сутність несистемних (унікальних) ризиків і можливості зведення їх до мінімуму.

4.Оцінювання ефективності системи ризик-менеджменту.

5.Удосконаленнясистеми управління господарськими ризиками на підприємстві.

6.Удосконалення системи управління економічними ризиками на виробничому підприємстві.

199

13.6. Теми доповідей

1.Сучасні напрями та методи оптимізації ступеня ризиків господарської діяльності, оцінювання їхньої ефективності.

2.Світовий досвід регулювання ступеня підприємницьких ри-

зиків.

3.Управління маркетинговим ризиком підприємства

4.Управління ризиками та забезпечення економічної стабільності підприємств.

5.Фінансово-економічний механізм ризик-менеджменту підприємства

6.Формування комплексної системи управління господарськими ризиками

7.Формування систем управління підприємством на засадах ризик-менеджменту.

13.7.Питання для самоперевірки

1.Чим відрізняються якісне та кількісне оцінювання ризиків?

2.Які складові має система управління ризиками?

3.Які принципи управління ризиком є, на ваш погляд, найбільш пріоритетними? Обґрунтуйте свою відповідь.

4.Яке з визначень ризик-менеджменту, на вашу думку, глибше розкриває сутність управління підприємницькими ризиками?

5.Розкрийте сутність ризик-менеджменту як системи.

6.Які основні функції виконують керована та керуюча підсистеми ризик-менеджменту?

7.На що спрямована діяльність відділу з ризик-менеджменту?

8.Сформулюйте основні етапи управління ризиком. Який з них, на вашу думку, є найвідповідальнішим?

9.У чому полягає сутність поняття «управління ризиком»?

10.Які чинники впливають на прийняття господарського рішення щодо ризику та запобігання ризикової ситуації?

11.У чому полягають сутність і значення розроблення програми управління ризиками?

12.Наведіть приклади можливих варіантів урахування ризиків

упрограмі управління ризиками.

200