економіка / cgiirbis_64

7.4.Завдання для самоперевірки знань

1.Якщо перевага серед різних рядів подій послідовна, тобто, якщо ряд X > Y, Y > Z, то X > Z, — це:

а) аксіома повноти; б) аксіома транзитивності;

в) аксіома неперервності; г) аксіома незалежності.

2.Якщо індивідові запропонувати дві лотереї, які дають однаковий виграш із різною ймовірністю, то він обирає ту, ймовірність виграшу якої більша. Це:

а) аксіома нерівних ймовірностей; б) аксіома складеної лотереї; в) аксіома незалежності; г)аксіома неперервності.

3.У чиїх працях наведені аксіоми раціональної поведінки:

а) Рагнара Фріша і Яна Тінбергена; б) Джона Хікса і Кеннета Ерроу;

в) Гуннара Мюрдаль і Фрідріха фон Гайєка; г) Джона фон Неймана та Оскара Моргенштерна.

4. Аксіома повноти стверджує, що:

а) якщо індивідові запропонувати дві лотереї, які дають однаковий виграш із різною ймовірністю, то він обирає ту, ймовірність виграшу якої більша;

б) коли підприємець стикається з двома будь-якими рядами подій, він завжди може сказати, який йому більше до вподоби або йому байдуже, який із рядів подій вибрати;

в) коли призом однієї лотереї є квиток іншої лотереї, то індивід приймає рішення лише з міркувань імовірностей виграшу кінцевого призу;

г) нехай існують блага або товари X і Y, які, на думку індивіда, однакові, та дві лотереї, які відрізняються лише тим, що одна містить X, а друга — Y, тоді ці дві лотереї для індивіда однакові.

5. Джон фон Нейман та Оскар Моргенштерн довели теорему, про:

а) оптимальний вибір; б) існування залежності корисності від задоволення;

в) існування деякої функції, що регулює раціональний вибір

— функції корисності.

111

6.Якщо індивідові запропонувати дві лотереї, які дають однаковий виграш із різною ймовірністю, то він обирає ту, ймовірність виграшу якої більша. Це аксіома:

а) неперервності; б) складеної лотереї;

в) нерівних імовірностей.

7.Гарантована сума Х, отримання якої еквівалентне участі в лотереї та гарантує особі таку саму корисність, як і участь у ризикованій справі — це:

а) апріорний еквівалент лотереї; б) детермінований еквівалент лотереї; в) схильність до ризику.

8.Премію за ризик у лотереї можна розрахувати як:

а) суму детермінованого еквівалента та умови несхильності до ризику;

б) різницю між очікуваним виграшем і детермінованим еквівалентом;

в) суму очікуваного виграшу та страхової суми.

9. Премія за ризик — це:

а) величина детермінованого еквівалента; б) сума, яку отримує суб’єкт управління за ризик;

в) сума, якою суб’єкт управління згоден поступитися із середнього виграшу, щоб уникнути ризику.

10.Премія за ризик у випадку байдужості до ризику завжди дорівнює:

а) 0; б) 1;

в) ступеню ризику.

11.Премія за ризик у випадку схильності до ризику:

а) дорівнює нулю; б) показує, скільки коштів додатково може отримати інвестор

або втратити, ризикуючи; в) завжди дорівнює 1.

12. Математичне сподівання виграшу, тобто очікуваний виграш, розраховується за формулою:

( ) = N

а) M x ∑ Pn X n ;

n=1

112

13.Аксіома раціональної поведінки (Джон фон Нейман та Оскар Моргенштерн) нерівних імовірностей коментується так:

а) коли підприємець стикається з двома будь-якими рядами подій, він завжди може сказати, який йому більше до вподоби або йому байдуже, який з рядів подій йому вибрати;

б) щоб господарювання було раціональним, підприємець повинен мати усталений смак, інакше він не зможе зробити правильний вибір;

в) якщо індивідові запропонувати дві лотереї, які дають однаковий виграш із різною ймовірністю, то він обирає ту, ймовірність виграшу якої більша.

14.Аксіома складеної лотереї (Джон фон Нейман та Оскар Моргенштерн) полягає в тому, що:

а) коли призом лотереї є квиток іншої лотереї, то індивід приймає рішеннялишезміркуваньімовірностейвиграшукінцевогопризу;

б) якщо індивідові запропонувати дві лотереї, які дають однаковий виграш із різною імовірністю, то він обирає ту, ймовірність виграшу якої більша;

в) отримання призу в лотереї буде залежати від визначеного переліку попередньо визначених передумов.

15.Математичне сподівання корисності, тобто очікувана корисність, обчислюється за формулою:

16. Умова несхильності до ризику має вигляд:

а) U(M(x)) > M(U(x)); б) π(Х) = М(Х) – х;

в) U (X ) = M (U (X )).

17. Умова байдужості до ризику має такий вигляд:

а) U(M(x)) > M(U(x));

113

б) U(M(x)) < M(U(x)); в) U(M(x)) = M(U(x)).

18.Премія за ризик у лотереї визначається за формулою:

N

а) ∑ Pn X n ;

n=1

n ( )

б) ∑U Xi Pi ;

i=1

в) М(Х) – х.

19. Функція корисності для суб’єкта управління, несхильного до ризику:

а) U(x) = a + bx;

б) U(x) = log(x + b); в) U(x) = x2.

20.Умова, за якої корисність очікуваного доходу менша, ніж очікувана корисність, — це умова:

а) схильності до ризику; б) несхильності до ризику; в) байдужості до ризику.

21.Взаємозв’язок ризику з функціями корисності визначається поняттям:

а) «страхова сума»; б) «детермінований еквівалент лотереї»; в) «премія за ризик».

22.Розрахуйте премію за ризик за x = 8,9 з гарантованим виграшем х = 8:

а) 1,11; б) –0,9; в) 0,89.

23.Маємо два результати. Розглянемо дві прості лотереї L1 = (0,2; 0,8) та L2 = (0,3; 0,7) і складену лотерею (L1 0,4; L 2 0,6).

Якій простій лотереї еквівалентна складена:

а) (0,26; 0,74); б) (0,5; 0,74); в) (0,74; 0,7)?

24.Маємо два результати. Розглянемо дві прості лотереї L1 = (0,4; 0,6) та L2 = (0,3; 0,7) і складену лотерею (L1 = 0,2; L2 = 0,8).

Якій простій лотереї еквівалентна складена:

114

а) (0,32; 0,68); б) (0,78; 0,42); в) (0,5; 0,5)?

7.5.Питання для поглибленого вивчення теми

1.Оптимальність за Паретто.

2.Аксіоми раціональної поведінки за Джоном Нейманом та Оскаром Моргенштерном.

3.Графіки функцій корисності.

4.Які ви знаєте завдання фінансово-економічного характеру, розв’язувані за допомогою теорії корисності?

7.6.Теми доповідей

1.Теорія корисності в системі процесів прийняття рішень.

2.Теорія корисності та страхування.

3.Чи завжди невизначеність є негативним явищем для суб’єкта господарювання?

7.7.Питання для самоперевірки

1.Сутність корисності.

2.Чим відрізняється корисність від середньоочікуваної корисності?

3.Охарактеризуйте просту і складену лотереї.

4.Дайте визначення функції корисності та наведіть її приклади. Сформулюйте основну властивість функції корисності.

115

8

ТЕМА

ПІДПРИЄМНИЦЬКІ РИЗИКИ ТА ЇХНІЙ ВПЛИВ НА ПРИЙНЯТТЯ ГОСПОДАРСЬКИХ РІШЕНЬ

Вступ

Матеріал цієї теми призначено для закріплення знань щодо сутності та місця теорій ризику, наукових поглядів на проблему ризику, підходів до визначення та класифікації даного поняття. На цьому етапі необхідно також зрозуміти, як співвідносяться між собою поняття «ризик» і «невизначеність».

Значну увагу необхідно приділити понятійно-категоріальному апарату теорії ризику, засвоїти, що є об’єктом, суб’єктом, джерелами й чинниками появи, умовами існування ризику. Особливо варто звернути увагу на те, що ризикові, як одній із найскладніших категорій, пов’язаних з результативністю господарської діяльності, притаманні такі риси: ймовірнісна природа; економічна природа; альтернативність; невизначеність результатів; коливання рівня ризику; постійність. Для глибшого розуміння природи підприємницького ризику необхідним є розгляд зв’язку ризику та прибутку, оскільки проблема зв’язків цих категорій — одна з основних у виробничо-господарській діяльності підприємств.

Наступним кроком є докладніше ознайомлення з чинниками ризику — умовами, що можуть викликати та спричинити невизначеність результатів під час провадження господарської діяльності. Основними критеріями визначення чинників підприємницького ризику є: джерело виникнення (зовнішні та /внутрішні чинники); ступінь впливу (чинники прямої та непрямої дії); залежно від сфер господарської діяльності підприємства. Доцільно також розглянути та зрозуміти сутність функцій ризику: інноваційної, регулятивної, захисної, компенсувальної, соціальноекономічної та аналітичної.

Наступним питанням, яке потребує засвоєння під час вивчення цієї теми, є класифікація ризиків. Варто зазначити, що науково обґрунтована класифікація ризику дає змогу чітко визначити місце конкретного виду ризику в їхній загальній системі та створює можливості для ефективного застосування відповідних методів, прийомів управління ризиком. В економічній літературі пропонуються рі-

116

зноманітні способи класифікації ризиків, але не існує однозначного підходудовідокремленняпевнихкласифікаційних ознак.

Після вивчення матеріалу теми студенти повинні знати:

•об’єкт, суб’єкт, джерела й чинники появи, умови існування ризику;

•співвідношення категорій «ризик» і «невизначеність ;

•зв’язок ризику та прибутку;

•основнікритеріївизначеннячинниківпідприємницькогоризику;

•сутність функцій ризику;

•класифікацію ризиків.

Також студенти повинні вміти:

•визначати вид і джерела ризику;

•обґрунтовувати рішення в умовах ризику за допомогою критеріїв прийняття рішень і теорії ігор.

8.1.Термінологічний словник

Адміністративно-законодавчі ризики — ризики, що мають вплив на діяльність суб’єктів господарювання й виникають унаслідок адміністративних і законодавчих змін.

Виробничі ризики — ризики, що виникають у процесі науко- во-дослідних і дослідно-конструкторських робіт (НДДКР), виробництва, реалізації та післяреалізаційного обслуговування продукції (послуг).

Господарський ризик — специфічна характеристика діяльності, пов’язана з подоланням невизначеності в господарській ситуації, у якій не виключено ймовірність виникнення непередбачуваних наслідків (можливого відхилення від цілей, бажаного результату; утрати суб’єктом господарюваннячастини своїхприбутківтощо).

Політичний ризик — передбачає ймовірність можливого негативного впливу на діяльність суб’єктів господарювання з боку держави через проведення нею політичного курсу розвитку країни.

Реалізаційні (маркетингові, комерційні) ризики — ризики,

пов’язані з імовірністю виникнення втрат під час збуту продукції (послуг), у процесі взаємодії з контрагентами та партнерами з метою організації продажу.

Функції ризику — інноваційна, регулятивна, захисна, компенсувальна, соціально-економічна й аналітична.

Чинники ризику — умови, які можуть викликати та спричинити невизначеність результатів під час провадження господарської діяльності.

117

Підприємницький ризик — ризик, що виникає під час провадження підприємницької діяльності (самостійної ініціативної фінансово-господарської діяльності громадян з метою одержання прибутку, від свого імені, під власну майнову відповідальність або ж від імені та під відповідальність юридичної особи — підприємства (фірми));

Непідприємницький ризик — ризик, що має місце під час провадження непідприємницької діяльності (діяльності non profit organization — неприбуткових організацій, сприяння різним суспільним рухам, науково-досліднихцентрів, навчальнихзакладів тощо).

Обґрунтовані ризики — ризики, які підприємство вирішує прийняти на себе в результаті проведення аналітичного оцінювання прогнозованих результатів і можливих витрат; при цьому їхній вплив на діяльність підприємства буде мінімальним.

Частково обґрунтовані ризики — що приймає або передба-

чає прийняти на себе підприємство за умови рівності результатів і витрат; імовірність появи несприятливої події настільки висока, що у випадку її появи суб’єкт господарювання може одержати нульовий ефект.

Авантюрні ризики — ризики, в результаті реалізації яких існує висока ймовірність недосягнення запланованих результатів; суб’єкт господарювання, що приймає авантюрний ризик, діє без урахування реальних сил, умов і можливостей, розраховуючи на випадковий успіх.

Чистий ризик — ризик, реалізація якого спричинює програш суб’єкта господарювання.

Спекулятивний ризик — ризик, реалізація якого спричинює виграш для суб’єкта господарювання.

8.2.Список рекомендованих джерел

1.Верченко П. І. Ризикологія : навч.-метод. посіб. для самост. вивч. дисц. / П. І. Верченко, Г. І. Великоіваненко, Н. В. Демчук.

—К.: КНЕУ, 2006. — 176 с.

2.Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься: пер. с англ. — М. : Издат. дом «Вильямс», 2003. — 208 с.

3.Лапуста М. Г., Шаршукова Л. Г. Риски в предпринимате-

льской деятельности М. Г. Лапуста, Л. Г. Шаршукова. — М.:

ИНФРА-М, 1998. — 224 с.

4.ШапкинА. С. Экономические и финансовые риски: Оценка, управление, портфель инвестиций: монографія / А. С. Шапкин. — М.: Издательско-торговаякорпорация«ДашковиКо», 2003. — 544 с.

118

8.3. Навчальні завдання

Задача 1. Визначити відповідність термінів і визначень: а) функції ризику підприємницької діяльності

119

б) основних рис ризику

в) причин виникнення ризиків в управлінській діяльності

Причини виникнення ризиків в управлінській діяльності

Задача 2. Заповнити таблицю:

120