2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности ооо «Джойкуноз Алабуга»

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов, среди них можно выделить следующие: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; трендовый анализ; метод финансовых коэффициентов; сравнительный анализ; факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем, факторный анализ может быть как прямым, т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель [35. С. 95].

Таким образом, рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии и оценить его перспективы. Грамотный анализ позволит правильно выстроить стратегию развития, улучшить концепции управления активами и привлеченными средствами компании. Главным источником информации при этом выступает отчетность организации, мониторинг которой желательно проводить почаще.

Платежеспособность предприятия характеризуется ликвидностью баланса, под которой понимают способность предприятия своевременное выполнить свои обязательства по краткосрочным платежам. Платежеспособность предприятия – важнейший показатель, характеризующий финансовое положение предприятия. Для определения платёжеспособности принято пользоваться внутри балансовыми сопоставлениями средств по активу с обязательствами по пассиву. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Результаты оценки ликвидности баланса и сопоставление групп по активу и пассиву ООО "Джойкуноз Алабуга" представлены в таблице 3.

Таблица 3. Оценка ликвидности баланса ООО "Джойкуноз Алабуга" за 2022-2022 гг., тыс. руб.

Актив	Значение тыс.руб.		Пассив	Значение тыс.руб		Платежный излишек/ недостаток		Результат сравнения
	2022	2022		2022	2022	2022	2022	2022	2022
А1	9873211	7888719	П1	661293	1160789	9211918	6727930	А1>П1	А1>П1
А2	4010417	4304915	П2	1327034	2201058	2683383	2103857	А2>П2	А2>П2
А3	19437625	16620707	П3	6105414	8704279	13332211	7916428	А3>П3	А3>П3
А4	9736501	15973754	П4	34964013	32721969	-25227512	-16748215	А4<П4	А4<П4
Баланс	43057754	44788095	Баланс	43057754	44788095	0	0	Абсолютная ликвидность	Абсолютная ликвидность

Оценка ликвидности баланса ООО "Джойкуноз Алабуга" за 2022 год представляет собой детальный анализ финансового состояния компании, фокусирующийся на соотношении активов и пассивов в разрезе четырёх групп. Изучение таких параметров позволяет оценить способность предприятия своевременно и полно выполнять свои краткосрочные обязательства, а также управлять рисками, связанными с ликвидностью. Данные, представленные в таблице, дают возможность подробно рассмотреть динамику и структуру активов и пассивов, а также выявить платёжные излишки или недостатки в различных категориях.

Активы первой категории, представляющие наиболее ликвидную часть баланса, включают средства, которые можно быстро конвертировать в наличность. В 2022 году активы первой категории составили 9,873 млн руб. по сравнению с пассивами на сумму 1,161 млн руб., показывая значительный платёжный излишек в размере 6,728 млн руб. Это указывает на высокий уровень покрытия краткосрочных обязательств наличными средствами и их эквивалентами, что является позитивным аспектом финансовой устойчивости компании.

Активы второй категории включают те, которые можно реализовать в течение года. Значение этих активов увеличилось с 4,010 млн руб. до 4,305 млн руб., а пассивы составили 2,201 млн руб., что также свидетельствует о наличии платёжного излишка в размере 2,104 млн руб. Это говорит о том, что компания имеет достаточно ресурсов для покрытия своих краткосрочных обязательств без дополнительного привлечения финансов.

Активы третьей категории, которые обычно включают более долгосрочные активы, подлежащие реализации в течение года или более, составили 19,438 млн руб. против пассивов на сумму 8,704 млн руб. Платёжный излишек в этой категории составил 7,916 млн руб., что также поддерживает общую картину финансовой устойчивости компании.

Ситуация с активами и пассивами четвёртой категории менее удовлетворительна: активы составили 15,974 млн руб. против пассивов на сумму 32,722 млн руб., что привело к значительному платёжному дефициту в размере 16,748 млн руб. Это указывает на потенциальные трудности с покрытием долгосрочных обязательств, что может требовать пересмотра стратегии управления долгом и реструктуризации обязательств.

Оценивая ликвидность баланса ООО "Джойкуноз Алабуга", можно констатировать, что в общем и целом компания обладает достаточной ликвидностью для покрытия своих краткосрочных и среднесрочных обязательств, что свидетельствует о финансовой устойчивости. Однако проблемы с покрытием долгосрочных обязательств требуют внимания руководства и возможно, дополнительных мер по привлечению финансирования или продаже активов.

Для улучшения общей ликвидности компании и уменьшения финансовых рисков целесообразно уделить особое внимание управлению долгосрочными обязательствами, а также оптимизации структуры капитала. Это может включать рефинансирование существующих долгов на более выгодных условиях, привлечение дополнительных инвестиций, и рационализацию капитальных затрат.

Оценка платежеспособности организации проводится с помощью анализа четырёх ключевых относительных коэффициентов ликвидности, каждый из которых включает в себя различные категории ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств. Эти коэффициенты предоставляют информацию о способности компании покрывать свои текущие обязательства за счёт доступных ликвидных ресурсов. Основной задачей анализа денежных потоков является оценка возможности предприятия создавать достаточный объём денежных средств в нужные сроки для выполнения всех запланированных расходов и обязательных платежей.

Основные коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности

Этот коэффициент показывает, насколько предприятие способно покрыть свои краткосрочные обязательства за счёт всех доступных краткосрочных активов. Он рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным пассивам и является индикатором общей финансовой устойчивости компании.

2. Коэффициент быстрой ликвидности

Этот показатель исключает из расчёта запасы, поскольку они могут быть не так легко реализованы, как другие активы. Коэффициент быстрой ликвидности фокусируется на наличии, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых инвестициях, что предоставляет более строгую оценку способности компании оперативно погашать свои долги.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

Этот коэффициент ещё более строгий, поскольку включает только самые ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные ценные бумаги. Он показывает, может ли компания покрыть свои краткосрочные обязательства без какой-либо дополнительной продажи активов.

4. Коэффициент обеспеченности интересов кредиторов

Этот коэффициент также известен как коэффициент защиты долга. Он анализирует способность компании покрывать проценты по своему долгу, что важно для кредиторов и инвесторов, оценивающих риск вложений в предприятие.

На примере ООО "Джойкуноз Алабуга", коэффициенты ликвидности позволяют оценить, как управление активами и пассивами влияет на общую финансовую работоспособность организации. Они представляют собой критически важные показатели, которые должны регулярно анализироваться для оптимизации финансовых стратегий и оперативного управления.

Анализ ликвидности ООО "Джойкуноз Алабуга" демонстрирует, насколько эффективно предприятие может справляться с потенциальными финансовыми трудностями и выполнением обязательств перед кредиторами. В динамичной экономической среде, где краткосрочные обязательства и необходимость в оперативной ликвидности могут возникать неожиданно, важно поддерживать оптимальные уровни этих коэффициентов. Это обеспечивает не только финансовую стабильность, но и создаёт фундамент для устойчивого развития и роста компании.

Таким образом, регулярный мониторинг и анализ коэффициентов ликвидности являются неотъемлемой частью финансового управления, позволяющего предприятию оставаться конкурентоспособным и финансово здоровым в меняющихся экономических условиях.

Таблица 4 - Анализ и оценка показателей ликвидности ООО "Джойкуноз Алабуга" за 2022-2022 гг.

Показатель	Методика	Значение показателя		Изменение показателя		Рекомен-дуемое значение показателя
		31.12. 2022	31.12. 2022	Абсолют-ное, доли	Относи-тельное, %
1. Коэффициент текущей ликвидности Ктл		16,76	8,57	-8,19	51,14	от 1 до 2
2. Коэффициент быстрой ликвидности Кбл		6,98	3,63	-3,36	51,94	от 0,8 до 1
3. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал		4,97	2,35	-2,62	47,26	≥0,2
4. Общий показатель ликвидности баланса предприятия Кол		5,61	3,08	-2,53	54,97	≥1

Анализ показателей ликвидности ООО "Джойкуноз Алабуга" за 2022 год представлен в таблице 4 и включает в себя оценку четырех ключевых коэффициентов: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и общий показатель ликвидности баланса предприятия. Эти показатели помогают оценить способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства за счет различных категорий активов. Изменение этих коэффициентов за рассматриваемый период подчеркивает динамику финансового состояния компании и требует детального рассмотрения.

1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл). Коэффициент текущей ликвидности снизился с 16,76 до 8,57, что свидетельствует о существенном ухудшении способности компании покрывать краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Несмотря на то, что коэффициент все еще значительно выше рекомендуемого минимального значения в 1, такое резкое падение (на 51,14%) может указывать на потенциальные проблемы в управлении активами или увеличение краткосрочных обязательств.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл). Коэффициент быстрой ликвидности, исключающий запасы из расчета, также показал снижение с 6,98 до 3,63. Это снижение на 51,94% может быть вызвано уменьшением ликвидности дебиторской задолженности или увеличением объема текущих пассивов. Снижение коэффициента до уровня ниже оптимального диапазона (0,8 до 1) требует дополнительного анализа причин и возможных мер по улучшению управления оборотными активами.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал). Этот коэффициент показывает способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства за счет наличных средств и их эквивалентов. Снижение с 4,97 до 2,35 (на 47,26%) говорит о возможном уменьшении наличности или увеличении краткосрочных долгов. Коэффициент остается выше минимально рекомендуемого уровня (≥0,2), но значительное снижение требует внимания, поскольку это может указывать на ухудшение способности компании к оперативному погашению обязательств.

4. Общий показатель ликвидности баланса предприятия (Кол). Этот коэффициент уменьшился с 5,61 до 3,08, что означает снижение на 54,97%. Хотя коэффициент все еще выше рекомендуемого уровня (≥1), существенное снижение требует анализа структуры капитала и возможной реструктуризации финансовых обязательств.

По результатам расчета коэффициентов ликвидности построена диаграмма, отражающая динамику показателей за период 2022-2022 гг. (рисунок 3).

Рис. 3. Динамика основных показателей ликвидности ООО "Джойкуноз Алабуга" за 2021-2022 гг.

На основе анализа показателей ликвидности ООО за период 2021-2022 годов можно проследить динамику изменения ключевых финансовых коэффициентов и оценить их соответствие установленным нормативам. Ликвидность компании оценивается через ряд показателей, каждый из которых имеет своё значение для оценки способности организации покрывать свои краткосрочные обязательства за счёт доступных ресурсов.

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании покрыть свои краткосрочные обязательства за счет всех доступных краткосрочных активов. Несмотря на то что этот показатель значительно превышал рекомендуемое значение более чем в два раза, он показал снижение на 48,86% за анализируемый период. Это уменьшение может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости активов, вложенных в материально-производственные запасы, что в целом является положительным фактором, указывающим на улучшение операционной эффективности компании.

Коэффициент быстрой ликвидности позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочные обязательства без продажи запасов. Этот коэффициент также превышает рекомендуемые значения, но за отчетный период уменьшился на 48,06%. Падение этого коэффициента может быть вызвано снижением доли денежных средств и дебиторской задолженности в структуре активов, что может потребовать пересмотра управления дебиторской задолженностью или ликвидностью денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий долю наличных и их эквивалентов в текущих обязательствах, сократился на 52,74% за период с 2021 по 2022 год. Хотя показатель все еще превышает рекомендуемое минимальное значение, значительное снижение подчеркивает уменьшение наличности в активах компании. Это требует дополнительного анализа причин такого изменения и возможной корректировки политики управления ликвидностью для обеспечения достаточного уровня наличных средств для покрытия текущих обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса показывает, что компания соответствует рекомендуемому уровню, однако заметно уменьшился на 45,03% к 2022 году. Это снижение может указывать на изменения в структуре капитала или увеличение общего объема краткосрочных обязательств. Необходимо тщательно изучить состав пассивов и активов для выявления потенциальных рисков и оптимизации финансовой структуры.

Рекомендации

1. Оптимизация оборотных активов: Необходимо скорректировать управление запасами и дебиторской задолженностью для повышения их оборачиваемости и улучшения коэффициентов быстрой и текущей ликвидности.

2. Анализ и управление наличностью: Важно провести детальный анализ движения наличных средств для определения причин снижения коэффициента абсолютной ликвидности и разработать стратегии по улучшению управления кассовыми потоками.

3. Пересмотр финансовой структуры: Рассмотреть возможность рефинансирования или привлечения долгосрочного финансирования для снижения доли краткосрочных обязательств в общей структуре пассивов.

Эти меры позволят компании не только поддерживать достаточный уровень ликвидности для покрытия текущих обязательств, но и улучшить финансовую стабильность, что в итоге способствует устойчивому развитию и росту организации.