ПР6 Чижова АВ 2Д12
.docxМинистерство науки и высшего образования
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования
«Национальный исследовательский Томский политехнический Университет»
Инженерная школа природных ресурсов
Отделение химической инженерии
18.03.01 Химическая технология
Задание №6
Вариант – 11 (24 по списку)
по дисциплине:
Основы управления и проектирования на предприятии
Исполнитель:
|
|
||||
Студент группы |
2Д12 |
|
Чижова Анастасия Васильевна |
|
31.03.2024 |
|
|
|
|
|
|
Руководитель:
|
Рыжакина Татьяна Гавриловна |
||||
Кандидат экономических наук доцент (БШ)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Томск – 2024
Задание 6
Нефтяная компания планирует вложить в освоение месторождения собственные средства. После пуска предприятия (через год после начала финансирования) ежегодные чистые потоки реальных денег (чистой прибыли) по расчету будут одинаковы (таблица 1).
Каковы чистая текущая стоимость, индекс доходности, внутренняя норма доходности и срок окупаемости проекта, если компания использует установленную ставку дисконта?
Таблица 1 – Показатели инвестиционного проекта
Вариант задания |
Первоначальные инвестиции, млн. руб. |
Срок отработки месторождения, лет |
Ежегодные чистые потоки, млн. руб. |
Ставка дисконта, % |
11 |
55 |
25 |
18 |
19 |
Чистая текущая стоимость (
)
Суммарный
чистый дисконтированный доход с учетом
ставки дисконта 15% посчитан по формуле
и приведен в таблице 2.
где
–
чистые денежные поступления от
операционной деятельности по годам,
равные 18 000
тыс.руб.;
– разовые
инвестиции, осуществляемые в нулевом
году, равные 55 000
тыс.
руб.;
– номер
шага расчета (
=0,
1, 2…
);
– горизонт расчета;
– ставка
дисконтирования (желаемый уровень
доходности инвестируемых средств).
Таблица 2 – Суммарный чистый дисконтированный доход
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
ЧДП |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
Кд. |
0,84 |
0,71 |
0,59 |
0,50 |
0,42 |
0,35 |
0,30 |
0,25 |
0,21 |
0,18 |
0,15 |
0,12 |
0,10 |
ЧДД |
15,13 |
12,71 |
10,68 |
8,98 |
7,54 |
6,34 |
5,33 |
4,48 |
3,76 |
3,16 |
2,66 |
2,23 |
1,88 |
Годы |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
ЧДП |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
Кд. |
0,09 |
0,07 |
0,06 |
0,05 |
0,04 |
0,04 |
0,03 |
0,03 |
0,02 |
0,02 |
0,02 |
0,01 |
ЧДД |
1,58 |
1,32 |
1,11 |
0,94 |
0,79 |
0,66 |
0,56 |
0,47 |
0,39 |
0,33 |
0,28 |
0,23 |
Суммарный ЧДД = 93,51 млн руб. |
||||||||||||
Коэффициент дисконтирования:
NPV= ЧДД- I0
NPV= 93,15 млн руб. – 55 млн руб.= 38,15 млн руб.
NPV>0, следовательно, инвестиционный проект эффективен.
Индекс доходности (рентабельности) инвестиций (
)
Условием эффективности инвестиционного проекта по данному показателю является выполнение > 1, следовательно инвестиционный проект эффективен.
Внутренняя ставка доходности (
)
Второй способ расчета IRR:
Либо считаем IRR по формуле:
Где i1(например)=10% (0,1)
i2=30% (0,3)
NPV = 163,39 – 55 = 108,39 млн руб.при 10%
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
ЧДП |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
Кд. |
0,91 |
0,83 |
0,75 |
0,68 |
0,62 |
0,56 |
0,51 |
0,47 |
0,42 |
0,39 |
0,35 |
0,32 |
0,29 |
ЧДД |
16,36 |
14,88 |
13,52 |
12,29 |
11,18 |
10,16 |
9,24 |
8,40 |
7,63 |
6,94 |
6,31 |
5,74 |
5,21 |
Годы |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
ЧДП |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
Кд. |
0,26 |
0,24 |
0,22 |
0,20 |
0,18 |
0,16 |
0,15 |
0,14 |
0,12 |
0,11 |
0,10 |
0,09 |
ЧДД |
4,74 |
4,31 |
3,92 |
3,56 |
3,24 |
2,94 |
2,68 |
2,43 |
2,21 |
2,01 |
1,83 |
1,66 |
Суммарный ЧДД = 163,39 млн руб. |
||||||||||||
NPV = 59,91 – 55 = 4,91 млн руб.при 30%
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
ЧДП |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
Кд. |
0,77 |
0,59 |
0,46 |
0,35 |
0,27 |
0,21 |
0,16 |
0,12 |
0,09 |
0,07 |
0,06 |
0,04 |
0,03 |
ЧДД |
13,85 |
10,65 |
8,19 |
6,30 |
4,85 |
3,73 |
2,87 |
2,21 |
1,70 |
1,31 |
1,00 |
0,77 |
0,59 |
Годы |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
ЧДП |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
Кд. |
0,03 |
0,02 |
0,02 |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
ЧДД |
0,46 |
0,35 |
0,27 |
0,21 |
0,16 |
0,12 |
0,09 |
0,07 |
0,06 |
0,04 |
0,03 |
0,03 |
Суммарный ЧДП = 59,91 млн руб. |
||||||||||||
29 – 19 = 10 % - запас экономической прочности.
Срок окупаемости:
Простой (статический) срок окупаемости
,
Срок окупаемости инвестиционного проекта 3 года.
Срок окупаемости (динамический)
Годы |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
ЧДП |
-55 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
ЧДД |
-55 |
13,85 |
10,65 |
8,19 |
6,30 |
4,85 |
3,73 |
2,87 |
2,21 |
1,70 |
1,31 |
1,00 |
0,77 |
Накопленный ЧДД |
-55 |
-37,0 |
-26,3 |
-8,3 |
-2,0 |
16,0 |
19,7 |
37,7 |
39,9 |
57,9 |
59,2 |
77,2 |
78,0 |
Годы |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
ЧДП |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
ЧДД |
0,59 |
0,46 |
0,35 |
0,27 |
0,21 |
0,16 |
0,12 |
0,09 |
0,07 |
0,06 |
0,04 |
0,03 |
0,03 |
Накопленный ЧДД |
96,0 |
96,4 |
114,4 |
114,7 |
132,7 |
132,9 |
150,9 |
150,9 |
168,9 |
169,0 |
187,0 |
187,0 |
205,0 |
Токуп. = 4 + 2,0 / 4,85 = 1,2 года
Вывод: поскольку все показатели инвестиционного проекта находятся в норме:
NPV = 38150 тыс.руб. (>0)
PI = 1,69 (>1)
IRR = 29 % (>19%)
РР = 3 года
Токуп. диск. = 1,2 года, то компания является инвестиционно привлекательной.