методичка по экон.анализу

Оглавление

Введение

1.Общий анализ финансового состояния -Анализ активов -Анализ пассивов -Анализ запасов

2.Анализ финансовой устойчивости

3.Анализ ликвидности баланса предприятия

4.Анализ финансовых коэффициентов

5.Анализ финансовых результатов деятельности, рентабельности и деловой активности

6.Вывод о финансовом состоянии предприятия

7.Финансовая стратегия предприятия

8.Пример анализа финансового состояния конкретного предприятия

Введение

Методические указания предназначены для углубленного изучения финансового состояния предприятия и практического применения при выполнении контрольной работы. Позволит системно и аргументировано выбрать финансовую стратегию дальнейшего развития предприятия или разработать мероприятия для улучшения финансового состояния предприятия и разработки способов выхода предприятия из кризисной ситуации. Методические указания содержат понятийный аппарат, логику проведения анализа финансового состояния и технологию проведения различных этапов анализа, что позволит всесторонне рассмотреть финансовое состояние предприятия и сократить число используемых литературных источников при выполнении курсового и дипломного проекта.

Рассмотрены способы и методы определения финансового состояния предприятия в условиях рыночной экономики. Содержит практическое руководство по экономическому анализу с учетом зарубежного опыта, предпринимательства и условий отечественного рынка

Всовременных условиях рыночной экономики дипломированный специалист должен быть хорошо подготовлен к профессиональному обслуживанию предпринимательства всех организационно-правовых форм собственности, сферы бюджета, внебюджетных и финансово-кредитных структур самостоятельно работать на должностях, требующих аналитического подхода в нестандартных ситуациях. Это требование к реализации знаний и умений в практической профессиональной деятельности в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования в рамках подготовки специалиста в вузе тесно связано

сорганизацией его самостоятельной работы, важнейшей частью которой является написание контрольной работы.

Цель работы - углубить знания студентов по анализу, приобретенные ими в ходе теоретических и практических занятий, привить им навыки самостоятельного изучения данных, характеризующих хозяйственную деятельность предприятия, а также научить подбирать, изучать и обобщать материалы литературных источников.

Значение работы состоит в том, что в процессе ее выполнения студент не только закрепляет, но и углубляет полученный теоретический материал. Выполнение ее является не только проверкой подготовки студента к самостоятельной работе, но и важной формой развития навыков самостоятельной работы.

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к самофинансированию саморазвитию.

Впроцессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспо-

собность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Основная цель анализа финансового состояния — оценка финансового со-

стояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования и доходности предприятия.

Основная задача — эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

Информационная база — бухгалтерская отчетность предприятия, как правило, годовая: баланс предприятия — форма 1, отчет о финансовых результатах — форма 2.

По субъектам проведения анализ финансового состояния разделяется на внешний и внутренний. Внешний финансовый анализ проводится сторонними организациями, как правило, аудиторскими фирмами, С одной стороны внешний анализ менее детализирован и более формализован, с другой более объективен и проводится более квалифицированными специалистами. Информационная база внутреннего финансового анализа гораздо шире, что позволяет учитывать всю внутреннюю информацию, недоступную для внешних аналитиков, но с другой стороны внутренний анализ более субъективен. В настоящее время он осуществляется работниками предприятия, чаще всего не подготовленными для этой работы.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения инвестиционной привлекательности, банки – для оценки условий кредитования и определение степени риска не возврата кредита, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.

Составляющие анализа финансового состояния предприятия:

-общий анализ финансового состояния,

-анализ финансовой устойчивости,

-анализ ликвидности баланса,

-анализ финансовых коэффициентов,

-анализ финансовых результатов,

-анализ рентабельности и деловой активности.

-оценка финансового состояния предприятия

На основе оценки финансового состояния разрабатываются предложения и мероприятия по улучшению и оздоровлению финансового состояния.

При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частных переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины — удельные веса.

Общий анализ финансового состояния

Общий анализ финансового состояния предприятия осуществляется на основе абсолютных значений показателей баланса предприятия.

Для проведения общего анализа рассчитываются:

-удельные веса абсолютных значений показателей баланса, которые характеризуют структуру актива, пассива и запасов предприятия;

-изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и начало периода), характеризующие прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;

-изменения в удельных весах (разница в удельных значениях на конец и начало периода), показывающие динамику структуры актива и пассива баланса, запасов предприятия;

-темп прироста показателей баланса за рассматриваемый период;

-удельный вес изменений показателей баланса в изменении валюты баланса за анализируемый период,

Результатом общего анализа является оценка финансового состояния предприятия, включающая итоги анализа:

-динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;

-структуры активов. Определение долей иммобилизованных (внеоборотных)

имобильных (оборотных) активов. Установление стоимости материальных оборотных средств, (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток — к невозможности нормального функционирования производства). Определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года. Величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса)

ибезналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых

вложений. Пример анализа состава и структуры актива в таблице 6.

-структуры пассивов. Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи

санализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства, в силу своего преимущественного использования для формирования основных фондов, и прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) также могут учитываться в составе собственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников — более 50% — свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия, ее удельный вес в пассивах. Пример анализа состава и структуры пассивов в таблице 7.

-структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обу-

словлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выделяются наиболее «значимые», имеющие

- кризисное финансовое состояние — запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства. Зз > НСОС+ДК+КК

Анализ ликвидности баланса предприятия

Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее лик-

видные активы- (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) — больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным заемным средствам); медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения) — больше или равны долгосрочным пассивам (итог раздела V пассива баланса); трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений) — меньше или равны постоянным пассивам (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов).

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров) рассчитывается общий показатель ликвидности (Кол):

где: НЛА — наиболее ликвидные активы; БРА — быстро реализуемые активы; МРА — медленно реализуемые активы; НСО — наиболее срочные обязательства; КСП — краткосрочные пассивы; ДСП — долгосрочные пассивы.

Анализ финансовых коэффициентов

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с

базисными величинами, изучение их динамики за отчетный период или за ряд лет. Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующие оптимальные или критические ( пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Оценить изменения этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.

Для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа нескольких предприятий используется система финансовых показателей (коэффициентов). Основные финансовые коэффициенты, порядок их расчета, нормативные ограничения и влияние изменений на финансовое положение предприятия приведены в таблице 1.

Таблица 1 - Финансовые коэффициенты

итог раздела II баланса (актив); ПIV — итог раздела IV баланса (пассив); ПV — итог раздела V баланса (пассив); ПVI — итог раздела VI баланса (пассив).

Анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности

Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценка динамики показателей прибыли (выявление и измерение действия различных факторов на прибыль), деловой активности и рентабельности предприятия. Коэффициенты рентабельности и деловой активности приведены в таблице 2.

Таблица 2 - Коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия