Анализ оборачиваемости
периоды оборота
|
|
|
|
|
Запасы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Оборотные |
Авансы |
Запасы |
Незавершенное |
готовой |
Дебиторская |
|||
поставщикам |
сырья |
производство |
продукции |
задолженность |
||||
активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
«затратный цикл»
Краткосрочные |
|
Авансы |
Кредиторская |
Устойчивые |
|
покупателей |
задолженность |
пассивы |
|
обязательства |
|
|||
|
|
|
|
«кредитный цикл»
«чистый цикл»
Д |
время |
Д’ |
[21]
Анализ оборачиваемости
Элементы активов |
Экономический смысл периода оборота |
|
Авансы |
Средний срок предоплаты за сырье, |
|
поставщикам |
материалы |
|
Запасы сырья |
Средняя периодичность закупки сырья, |
|
|
материалов |
|
Незавершенное |
Средняя продолжительность изготовления |
|
производство |
продукции |
|
Готовая продукция |
Периодичность отгрузки готовой |
|
|
продукции |
|
Дебиторская |
Продолжительность отсрочки оплаты |
|
задолженность |
продукции покупателями |
|
Кредиторская |
Средняя продолжительность отсрочки |
|
задолженность |
платежей за поставленные материалы, |
|
|
услуги |
|
Авансы |
Средний срок предоплаты продукции |
|
покупателей |
покупателями |
|
Устойчивые |
Средний срок отсрочки уплаты налогов, |
22] |
Анализ оборачиваемости: затратный цикл
ЦБК
Оборот всех запасов
Оборот запасов материалов
Оборот незавершенного производства
Оборот готовой продукции и товаров
Оборот дебиторской задолженности
Оборот дебиторской задолженности - покупатели
Оборот прочих оборотных активов
"Затратный цикл"
Ед.из |
2010 |
2011 |
2012 |
Дни |
85,1 |
64,2 |
55,2 |
Дни |
26,4 |
20,1 |
18,2 |
Дни |
5,5 |
3,2 |
2,2 |
Дни |
10,2 |
8,3 |
8,2 |
Дни |
51,5 |
38,5 |
37,2 |
Дни |
30,5 |
24,8 |
27,2 |
Дни |
7,8 |
7,8 |
6,1 |
Дни |
144,4 |
110,5 |
98,6 |
Улучшение эффективности использования оборотного капитала (способствует повышению рентабельности
активов)
[23]
Анализ оборачиваемости: чистый цикл
ЦБК
"Затратный цикл"
Оборот кредиторской задолженности
Оборот кредиторской задолженности - поставщики
Оборот расчетов с бюджетом
Оборот расчетов с персоналом
Оборот прочих краткосрочных обязательств
"Кредитный цикл" 
"Чистый цикл"
Ед.и
з
дни
дни
дни
дни
Дни
дни
2010 |
2011 |
2012 |
144,4 |
110,5 |
98,6 |
113,5 |
102,5 |
98,0 |
90,0 |
87,9 |
85,4 |
9,2 |
5,7 |
5,3 |
3,3 |
2,5 |
2,3 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
113,5 |
102,5 |
98,0 |
30,9 |
8,1 |
0,6 |
Улучшение общих условий финансирования текущей деятельности: снижение «чистого цикла» (способствует росту абсолютной ликвидности
Высокий «чистый цикл» нежелателен, т.к. это рассматривается, что компания имеет слишком много инвестиций в операционную деятельность.
[24]
Влияние оборачиваемости на финансовое состояние предприятия
[25]
Период оборота
К выручке от |
К |
реализации |
индивидуальным |
|
базам |
Ср.активы/пассивы Ср.активы/пассивы Выручка/365 Базарасчета/365
[26]
Период оборота
Пример: данные за месяц (30 дней), тыс. руб.:
|
Выручка от реализации |
- 10 000 |
|
Себестоимость реализации продукции |
- 8 000 |
|
Средняя величина запасов |
- 4 000 |
К выручке от |
К |
|
индивидуальным |
||
реализации |
||
базам |
||
|
10000/400030 12дней 8000/400030 15дней
возможность целесообразность
[27]
Основные коэффициенты
оборачиваемости
Период оборачиваемости запасов (Average Inventory Collection Period)
Средняястоимостьзапасо
Себестоимость/365
Период оборота кредиторской задолженности (Average
Payables Period)Ср.кредиторскаязадолженность
Себестоимость/365
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (Average CollectionСр.дебиторPeriod,скаяAverageзадолженноReceivablesстьProcessing Period)
Выручка/365
[28]
Оценка условий взаиморасчетов предприятия с поставщиками и покупателями
[29]
Анализ ликвидности
Liquidity Ratios