9. Регулирование российского рынка ценных бумаг

Основы законодательного регулирования рынка ценных бумаг России (Закон «О рынке ценных бумаг», Закон «Об акционерных обществах», Закон «Об особенностях эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг»). Государственные регулирующие органы (Федеральная служба по финансовым рынкам ФСФР), саморегулируемые организации (НАУФОР, ПАРТАД, НФА): сущность, функции, особенности, направления деятельности.

10. Выпуск и обращение ценных бумаг

Западная модель рынка ценных бумаг

Первичный рынок ценных бумаг. Процедура эмиссии ценных бумаг, ее основные этапы. Содержание проспекта эмиссии. Размещение ценных бумаг, его методы. Регистрация ценных бумаг. Первичный внебиржевой рынок ценных бумаг, его участники.

Организационная структура фондовой биржи. Профессиональные участники фондовой биржи. Этика на фондовой бирже. Биржевые крахи и потрясения. "Уличный" рынок ценных бумаг, характеристика деятельности. Участники вторичного рынка. Брокерские компании: организация, функции, операции. Торговая регистрация, сопоставление и расчетный процесс.

Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: российский и зарубежный опыт. История и необходимость создания рынка.

11. Проведение анализа на рынке ценных бумаг

Цели проведения анализа на рынке ценных бумаг. Виды анализа. Фундаментальный, технический анализ, анализ при помощи фондовых индексов и рейтингов.

Понятие фондового индекса. Методы расчета фондовых индексов. База фондового индекса. Фондовые индексы биржевого и внебиржевого рынков ценных бумаг. Российские и международные фондовые индексы.

Понятие технического анализа. Цели проведения технического анализа. Методы проведения технического анализа. Теория Доу.

Понятие фундаментального анализа. Цели проведения фундаментального анализа. Методы проведения фундаментального анализа. Этапы проведения фундаментального анализа.

Рейтинговая оценка ценных бумаг, сущность, основные элементы. Применение рейтинговой оценки эмитентами и инвесторами.

Проблемы проведения анализа на российском рынке ценных бумаг.

Инвестиции

1. Экономическая сущность и виды инвестиций

Экономическая сущность инвестиций. Микроэкономическая теория инвестиций. Макроэкономическая теория инвестиций. Экономическое, финансовое, законодательное определение инвестиций. Виды инвестиций. Финансовые и реальные, прямые и портфельные, валовые и чистые, краткосрочные и долгосрочные.

2. Инвестиционный проект: понятие и классификация; фазы развития

Инвестиционный проект. Понятие инвестиционного проекта. Классификация инвестиционных проектов в зависимости от следующих классификационных признаков:

- степень обязательности,

- срочность,

- степень связанности,

- величина требуемых инвестиций,

- тип денежного потока,

- тип предполагаемых доходов,

- значимость.

Инвестиционный цикл, его структура. Фазы развития инвестиционного цикла: прединвестиционная, эксплуатационная.

3. Определение, виды и основные принципы эффективности инвестиционных проектов

Понятие и виды эффективности инвестиционного проекта. Эффективность проекта в целом. Эффективность участия в проекте. Общественная, коммерческая и бюджетная эффективность. Основные принципы оценки эффективности, их характеристика.

4. Методы финансирования инвестиционных проектов

Общая характеристика методов финансирования инвестиционных проектов: самофинансирование, акционирование, долговое финансирование, бюджетное финансирование, проектное финансирование, лизинг, ипотечное кредитование и венчурное финансирование.

5. Капитальные вложения и источники их финансирования

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, их роль в создании фондов производственного и непроизводственного назначения. Технологическая, воспроизводственная, отраслевая и территориальная структура капитальных вложений. Источники финансирования капитальных вложений. Классификация источников финансирования.

6. Инвестиционный процесс, его характеристика

Понятие инвестиционного процесса. Общая характеристика этапов инвестиционного процесса. Участники инвестиционного процесса. Типы инвесторов. Институциональные и индивидуальные инвесторы. Экономическая сущность, значение и цели инвестирования.

7. Методы и критерии оценки инвестиционных проектов

Методы и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов. Простые методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Критерии оценки. Чистый доход. Срок окупаемости. Достоинства и недостатки этих показателей и простых методов с позиций оценки эффективности инвестиционных проектов. Методы дисконтирования. Критерии оценки. Чистый дисконтированный доход. Внутренняя норма доходности. Срок окупаемости с учетом дисконтирования. Сущность и порядок расчета. Методы количественного и качественного анализа проектных рисков. Анализ чувствительности. Метод анализа чувствительности. Классификация факторов, варьируемых в процессе анализа чувствительности, их характеристика.