21. Компл-й эк. Анализ в системе бизнес-планирования

Каждое п/п должно начи­нать свое дело с тщательно разработанного и научно обосно­ванного бизнес-плана (Б-П), составление кот-го начинается с об­стоятельного @ самой идеи начинаемого «дела», с оцен­ки его разумности, реалистичности, перспективности, финн. результативности.

Бизнес-план необходим в первую очередь самому собствен­нику. Без него невозможно организовать коллектив акционеров, деловых сотоварищей, которые должны быть в полном курсе дела; невозможно при­влечь инвесторов, без которых далеко не всегда можно обой­тись; совершенно нереальным становится получение кредитов в гос. и коммерч. банках.

Б-П производственного п/п строится по следующей примерной схеме, включающей следующие раз­делы: введение-резюме; цель производства - перечень выпу­скаемых товаров (их отличия и преимущества по сравнению с продукцией других производителей); оценка рынка сбыта (поиск необходимой информации и ее анализ); конкурентос­пособность по основным параметрам (объем производства и продажи, качество продукции, уровень цен, средняя при­быль); стратегия маркетинга; план производства (производст­венные мощности, сырьевые ресурсы, кадры); организацион­ные принципы (производственные службы, их координация, взаимодействие и подконтрольность); правовой статус пред­приятия (особенно вновь организуемого - частное или кол­лективное владение, кооператив, совместное предприятие и др.); коммерческий риск и меры, его ограничивающие (профилактика, страхование); финансовый план (включающий дан­ные о реализации продукции, о доходах и расходах, денежной выручке и других поступлениях, баланс активов и пассивов, аналитический расчет безубыточности); стратегия финансиро­вания (ожидаемый возврат вложений); товарно-материальное обеспечение полученных кредитов, получение прибыли не ниже среднеотраслевой нормы.

Любой из перечисленных разделов бизнес-плана невозмож­но соответствующим образом обосновать без использования почти всего арсенала аналитических способов и приемов.

22. Маркетинговый анализ в системе комплексного экономического анализа

Деятельность любого предприятия начинается с маркетингового анализа, который состоит из разделов:-спроса на продукцию; -формирования портфеля заказов; -риска невостребованной продукции; -рынков сбыта продукции; -ценовой политики предприятия; -конкурентоспособности продукции.

Анализ спроса на продукцию и формирование портфеля заказов Основная цель маркетингового анализа - изучение спроса на продукцию и формирование портфеля заказов. От портфеля заказов зависят производственная мощность предприятия и степень ее использования в процессе дальнейшей деятельности.

Степень чувствительности спроса к изменению цены измеряется при помощи коэффициента ценовой эластичности (Ер): Ер=Процентное изменениеi-го товара/процентное изменение цен на товар

Коэффициент эластичности спроса по доходу (Еd)характеризует степень чувствительности спроса на товар при изменении дохода потребителей: Еd=Процентное изменение кол-ва спросаi-го товара/процентное изменение доходов покупателей. Спрос эластичный, если величина этих коэффициентов больше единицы, и неэластичный — если меньше единицы.

Оценка риска невостребованной продукции Чтобы избежать последствий риска невостребованной продукции, необходимо изучить факторы его возникновения с целью поиска путей недопущения или минимизации потерь.Внутренние причины:-неправильно составленный прогноз спроса на продукцию служащими предприятия;-неправильная ценовая политика на рынках сбыта;-снижение конкурентоспособности продукции в результате низкого качества сырья, оборудования, отсталой технологии, низкой квалификации персонала;-неэффективная организация процесса сбыта и рекламы продукции.Внешние причины:-неплатежеспособность покупателей;-повышение процентных ставок по вкладам;-демографические;-социально-экономические;-политические и др.

Анализ рынков сбыта продукции . От рынков сбыта зависят объем продаж, средний уровень цен, выручка от реализации продукции, сумма полученной прибыли и т.д. В первую очередь нужно изучить динамику о положении каждого вида продукции на рынках сбыта за последние 3-5 лет, затем структуру рынков сбыта и уровень их доходности. По результатам анализа выделяют четыре категории товаров: -"звезды",которые приносят основную прибыль предприятию и способствуют экономическому росту;"дойные коровы"- переживают период зрелости, в незначительной степени способствуют экономическому росту, не нуждаются в инвестициях, приносят прибыль, которая используется на финансирование "трудных детей";"дикие кошки"- это, как правило, новые товары, нуждающиеся в рекламе, в продвижении на рынок, не приносят пока прибыли, но в будущем могут стать "звездами";"бедные собаки"- нежизнеспособны, не способствуют экономическому росту, не приносят прибыли. (Инвестируют диких кошек от дойных коров, либо от звезд. От бедных собак пытаются отказываться)

Анализ конкурентоспособности продукции Для оценки конкурентоспособности необходимо сопоставить параметры анализируемого изделия и товара-конкурента с уровнем, заданным потребностью покупателя, и сравнить полученные результаты. С этой целью рассчитывают единичные, групповые и интегральный показатели конкурентоспособности продукции.

Единичные показателиотражают процентное отношение уровня какого-либо технического или экономического параметра к величине того же параметра продукта-конкурента:q=(p/p₁₀₀)*100. где q - единичный параметрический показатель; Р - уровень параметра исследуемого изделия; p100 - уровень параметра изделия, принятого за образец, удовлетворяющего потребность на 100 %.

Групповой, показатель(G) объединяет единичные показатели (qi) по однородной группе параметров (технических, экономических, эстетических) с помощью весовых коэффициентов (аi), определенных экспертным путем:G=сумм а_i*q_i

Интегральный показатель(J) представляет собой отношении группового показателя по техническим параметрам (GmJ) к групповому показателю по экономическим параметрам (Gэ):J=Gm/Gэ. Если J < 1, то анализируемое изделие уступает образцу, а если Y > 1, то оно превосходит изделие-образец или изделие конкурента по своим параметрам.

23. Компл-й финн. анализ неплат-х орг-ций. Критерии оценки потенц-го бакнротства орг-ции

В соотв. с действующим законодательством о банкротстве п/п для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг пока­зателей: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственным оборотным капи­талом, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Согласно данным правилам предприятие признается непла­тежеспособным при наличии одного из следующих условий:

К тек.л.на конец отч. пе­риода ниже норматив. значения(1-3);= =Ден.ср+ФВ+КДтзад+Запасы, затр (матер об ср)/Крат обяз=Кабс лик+Ккритич (промежут) лик +Зап, затр (матер об ср)/Крат об

К обесп-ти п/п СОСна конец отчетного периода ниже нор­мативного значения(0,1)=Собств об ср (3-1р)/Оборот ср в зап, затр и проч об ср

К восстановления (утраты) платежеспособности< 1. =К покр расчетный/К покр нормат.

При этом для признания устойчиво неплатежеспособ­ного предприятия потенциальным банкротом необходимо нали­чие одного из следующих условий:

коэффициент финансовой зависимости (удельный вес заем­ных средств в общей сумме активов) на конец отчетного перио­да имеет значение выше нормативного;

доля просроченных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия на конец отчетного периода имеет значе­ние выше нормативного. Если величина данных коэффициентов превышает уровень нормативных значений, то это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже распродав все свое имущество. Та­кая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидации предприятия посредством процедуры банкротства.

В зарубежных странах для оценки риска банкротст­ва и кредитоспособности п/п широко исп-ся факторные модели известных западных эконо­мистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разра­ботанные с помощью многомерного дискриминантного анализа. Наиболее широкую известность получила модель Альтмана: Z = 1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+0,99К5, где К1 - собственный оборотный капитал/сумма активов; К2 - нераспределенная прибыль/сумма активов; К3 - прибыль до уп­латы процентов/сумма активов; К4 - балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал; К5 - объем продаж (выручка)/сумма активов.

До 1,8-очень высокая вероят-ть; 1,8-2,7-высокая; 2,7-2,9- вер-ть сущ-ет; 2,9-выше-очень низкая

24. Система пок-лей деловой и рын. активности орг-ции. Анализ инв-ой привлекат-ти орг-ции.

На основе анализа деловой активности м. судить о кач-ве управления активами и капиталом орг-ции, его деловой активности. Для оценки эффективности производства используются показатели рентабельности производства и показатели оборачиваемости Показ-ли рентаб-ти отражают, насколько эф-но п/п использует свои ср-ва в целях получения прибыли. Сущ-ют 2 группы: рентаб-ть капитала и рентаб-ть продаж.

1. Коэф-ты рентаб-ти капитала:Рентаб-ть всех активов по баланс-ой прибыли (либо по ЧП) показывает, сколько ден-х ед-ц прибыли (коп.) получено п/п с единицы ст-ти активов (руб.) независимо от источника привлечения ср-в. для акционерных компаний осн. показ-ль степени доходности вложенных капиталов - процентное отношение ЧП п/п к его СК. Рентабельность инвестиций показывает, насколько эф-но п/п ведет инвестиц-ую деят-ть.

2. Коэф-ты рента-ти продаж.К рентаб-ти по баланс. прибыли = балансовая прибыль / (чистая выручка от реализации пр-ции + доходы от прочей реализации и внереализ-х операций) * 100%. Разница между коэф-том рентаб-ти по балансовой прибыли и коэф-том рентаб-ти по ЧП наз-ся коэф-том налогообложения прибыли.Крентаб-ти осн. деят-ти = результат от реализ. / чистая выручка от реализ.

3. Оценка эф-ти пр-вапроизв-ся исходя из анализа еще нескольких групп показателей, объединенных в общую группу.

Производительность труда= объем валового дохода на одного работающего.

Прибыль на одного работающего= объема валовой прибыли/ число работающих:

Фондовооруженностьпоказывает техническую вооруженность персонала п/п. Низкая Ф/вооруж-ть м. означать отставание п/п в использовании передовых технологий, что м. привести к потере конкурентоспособности.

Коэф-нт оборач-ти активов = выручки от реализации/среднегод. сумма активов.

Аналогичным является коэф-нт оборач-ти СК.

К оборач-ти инвестированного капитала = Чистый Vреализации / (СК + долгосрочные обяз-ва).Коэффициент оборач-ти средств пр-ва =ЧистыйVреализации / среднегодовая стоимость реальных активов.

Период оборачи-ти ДЗ (КЗ) = ДЗ (КЗ)/Выр.

Период оборачи-ти ТМЦ = с/с реализ. продукции/сумма ТМЦ.

Оценку инвестиционной привлекательности п/п можно получить с помощью методики комплексной сравнитель­ной рейтинговой оценки финансового состояния. Составными этапами методики комплексной сравнитель­ной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются: сбор и аналитическая обработка исходной инфор­мации за оцениваемый период времени; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финан­сового состояния предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация (ра­нжирование) предприятий по рейтингу.

25. Комплексный анализ и оценка производственно-сбытовой деятельности организации

Vпр-ва и объем реализации пр-ции - взаимозависимые показ-ли. В условиях огранченных произв-ых возможн-ей и неограниченного спроса приоритет отдаетсяVпр-ва пр-ции, к-ый опр-ляетVпродаж. ТрVпр-ва и реализации пр-ции, по­вышение ее кач-ва непосредственно влияют на величину издержек, прибыль и рентаб-ть п/п.

Задачи анализа: оценка степени выполнения плана и динамики пр-ва и реализации пр-ции; определение влияния факторов на изменение вел-ны этих по­каз-лей; выявление внутрихозяйственных резервов увеличения выпуска и реализации пр-ции; разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.Vпр-ва и реализации пр-ции м. выражаться в натуральных, условно-натуральных, трудовых и стоимостных измерителях. Обобщающие показ-лиVдеят-ти п/п получают с помощью стоимостной оценки, д/ чего используют сопоставимые или текущие цены. Анализ начинается с изучения динамики выпуска и реализации пр-ции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста. Среднегодовой темп роста (прироста) выпуска и реализации пр-ции м. рассчитать по среднегеометрической или среднеарифметической взвешенной.Оценка выполнения плана по пр-ву и реализации пр-ции за отч. период производится путем сопоставления факт. данных с план, выявл-ся откл-ия в тыс. руб. и в % к плану.Оперативный анализ пр-ва и отгрузки пр-ции осущ-ся на основе расчета, в к-ром отраж-ся план. и факт. сведения о выпуске и отгрузке пр-ции по объему и ассортименту за день, нарастающим итогом с начала месяца, а также откл-ие от плана Недовыполнение плана по договорам для п/п оборачивается ↓выручки, прибыли, выплатой штрафных санкций, в усл-х конкуренции п/п м. потерять рынки сбыта пр-ции, что повлечет за собой спад пр-ва.В процессе анализа оцениваю риск невостребованной пр-ции. Он опр-ся величиной возможного матер-го и морального ущерба п/п.Внутренние причины:неправильно составленный прогноз спроса на пр-цию; неправильная ценовая политика; снижение конкурентоспособности пр-ции в рез-те низкого кач-ва сырья, оборудования, отсталой технологии, низкой квалификации персонала; неэфф-ная орг-ция процесса сбыта и рекламы про-ции.Внешние причины:неплатежеспособность покупателей; повышение % ставок по вкладам; демографические, социально-экономические, политические и др.

Риск невостребованной пр-ции м. подразделить на преодолимый и непреодолимый.Если дополнительные затраты на дизайн, улучшение кач-ва, упаковку, рекламу, организационную перестройку пр-ва и сбыта превышают Σ их покрытия выручкой, то эк-чески они нецелесообразны и риск, явл. непреодолимым, и наоборот.Риск невостребованной пр-ции м. б. обнаружен на предпроизводственной, производственной и послепроизводственной стадиях. Если на предпроизводственной - эк-ий ущерб будет меньшим (решение - не приступать к пр-ву данного вида пр-ции, заменив его другим); Если на производственной (решение - внести существенные изменения в дизайн, конструкцию, цену и за счет этого продвинуть его на рынок) или послепроизводственной (нужно думать, как избежать банкротства, потому что невостребованная пр-ция - это прямой убыток для п/п).Чтобы оценить риск невостребованной пр-ции, нужно проана­лизировать обеспеч-ть пр-ва пр-ции контрактами или заявками на поставку, динамику остатков ГП по каж­дому виду, их долю в общем объеме продаж, скорость продаж и т.д.Обобщающий показ-ль продолж-ть нахождения ГП на стадии реализации = средние остатки ГП / однодневныйVпродаж.

26. Факторный анализ прибыли от продаж

Основную часть прибыли п/п получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы. Прибыль от реализации пр-ции в целом по п/п зависит от 4 факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации пр-ции (VРП); ее структуры (Уд_i); с/с (Сi); уровня среднереализационных цен (Цi).

П=Σ(VРП_общУд_i(Ц_i-С_i))

Объем реализации пр-циим. оказывать + и - влияние на прибыль. ↑Vпро­даж рентабельной пр-ции приводит к ↑ прибыли, а убыточной пр-ции -к ↓ прибыли.Структура товарной продукциим. оказывать как +, так и - влияние на Σ прибыли. Если ↑ доля более рентабельных видов пр-ции в общем объеме ее реа­лизации, то Σ прибыли ↑, а при увеличении уд. веса низкорентабельной или убыточной пр-ции общая Σ прибыли уменьшится.С/с пр-цииобратно пропорциональна прибыли: ↓ с/с приводит к соответствующему ↑ Σ прибыли, и наоборот.Изменение уровня среднереализ-х ценпрямо пропорциональ­но прибыли: при ↑ уровня цен Σ прибыли ↑, и наоборот. Расчет влияния этих факторов на Σ прибыли можно выпол­нить способом цепной подстановки.

Схема анализа: 1. Влияние VРП опр-ся: (100% - Тр_VРП)*П₀; 2. Влияние цены опр-ся вычитанием выручки от реализации отч-го периода факт. реализацию по базовым ценам. 3. Влияние с/с = факт. затраты отч-го периода – факт реализ. по базисным затратам. 4. Влияние структурных сдвигов = скорректир. прибыль – прибыль баз. периода * Тр VРП.

Выполнение плана и динамика прибыли от реализации отд-х видов пр-ции (П)= VРПi*(Цi-Сi), определить влияние факторов м. способом абсолютных разниц.

Аналогичные расчеты проводятся по каждому виду пр-ции.