Оценка финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия - это независимость предприятия от источников финансирования.
Как известно, предприятие имеет два типа источников финансирования: собственный капитал и заемные средства. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия определяется соотношением использования этих источников.
Для характеристики этого рассчитывают четыре основных коэффициента:
Коэффициент автономии
Коэффициент показывает, долю собственных средств во всех источниках предприятия. Фактически, значение этого показателя рассчитывается при анализе структуры баланса.
Для этого коэффициента практически не возможно установить нормативное значение. Нормальное значение для конкретного предприятия должно устанавливаться аналитиком. Естественно, чем выше это значение, тем выше устойчивость предприятия, но когда это значение близко к единице, то это говорит о неграмотном финансовом управлении на предприятии, не умении использовать заемные средства. С другой стороны, крайне низкое значение говорить о высоком финансовом риске.
К основным факторам, влияющим на данный показатель, относятся:
срок деятельности предприятия (структура пассивов на начальном этапе работы предприятия);
особенность отраслевой принадлежности (чем более капиталоемкий технологический процесс, тем выше нормальное значение данного показателя) ;
спрос на продукцию;
показатели оборачиваемости;
показатели ликвидности.
Коэффициент финансовой устойчивости
Анализ по данному показателю проводится аналогично коэффициенту автономии. Основное отличие - данный коэффициент определяет долю устойчивых источников финансирования в пассивах предприятия, фактически долю тех пассивов, которые могут быть направлены на финансирование инвестиций.
Коэффициент финансирования
Коэффициент финансирования по своей сущности аналогичен коэффициенту автономии. В практической деятельности коэффициент финансирования применяется чаще, так как дает более наглядное представление о соотношении источников финансирования предприятия.
Коэффициент маневренности собственных средств
Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая часть собственного капитала вложена в мобильные активы, а, следовательно, ликвидна.
При проведении анализа финансовой устойчивости дополнительно или вместо расчета коэффициентов используются данные анализ структуры активов и пассивов и таблицы покрытия.
Конечной целью анализа финансовой устойчивости являются выводы о величине финансового риска предприятия, т.е. необходимо определить достаточность собственного капитала для предприятия и степень зависимости от привлеченных ресурсов.
Анализ деловой активности
Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы предприятия, об эффективности работы менеджмента.
Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) "оборачиваются" те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность оборота.
Скорость оборота показывает время превращения анализируемой статьи в денежные средства. Поэтому, при увеличении скорости оборачиваемости можно говорить о повышении платежеспособности организации.
При расчете показателей эффективности работы предприятия (показателей оборачиваемости и рентабельности) используются отчеты "Баланс предприятия" и "Отчет о прибылях и убытках". Для того, что бы показатели из обоих отчетов можно было использовать совместно, статьи баланса надо усреднять, например, находится средняя арифметическая
Показатели, рассчитываемые при анализе оборачиваемости:
Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности использования всех ресурсов, которыми обладает предприятие за анализируемый период.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала предприятия. Этот показатель совместно с рентабельностью собственного капитала в первую очередь интересен для собственников предприятия.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает насколько быстро предприятия получает платежи по счетам дебиторов.
