Анализ ликвидности
Ликвидность - это способность оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Предварительный анализ ликвидности предприятия проводится с помощью таблицы покрытия.
В таблице покрытия статьи актива группируются по степени ликвидности, а обязательства - по степени срочности.
Пассивы и активы разбиваются на четыре группы
Активы:
Первая группа - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Вторая группа - дебиторская задолженность
Третья группа - Запасы + НДС по приобретенным материальным ценностям + прочие оборотные активы
Четвертая группа - внеоборотные активы
Пассивы:
Первая группа - краткосрочные займы и кредиты + краткосрочные обязательства (часть)
Вторая группа - краткосрочные обязательства (часть) + задолженность учредителям
Третья группа - долгосрочные заемные средства
Четвертая группа - собственные средства + резервы предстоящих расходов + расходы будущих периодов
При определении I и II групп пассива, для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе, из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе опыты аналитика.
С помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности предприятия.
Для определения ликвидности используют три основных показателя:
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
Значение этого коэффициента должно находиться в соответствующем диапазоне. Принято, что оно должно находиться в диапазоне от 1 до 2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше. Нижний предел говорит о неплатежеспособности предприятия. Если коэффициент текущей ликвидности более 2-3 то, как правило, это говорит о нерациональной средств предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает насколько ликвидные средства предприятия покрывают краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия за исключением товарно-материальных запасов. Смысл этого показателя в том, что для погашения обязательств готовой продукцией и запасами сырья, требуется их предварительная реализация. Данный показатель говорит о том, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,8 до 1,5.
Коэффициент абсолютной ливидности показывает (коэффициент критической оценки), какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить на момент составления отчетности.
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,02.