4739
.pdfМИНОБРНАУКИ РОССИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего
образования «Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет»
Т.Н. Цапина
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ
Учебно-методическое пособие по подготовке к лекциям и семинарским занятиям (включая рекомендации
обучающимся по организации самостоятельной работы и выполнению контрольной работы) по дисциплине
«Экономическая оценка инвестиций» для обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 Экономика, профиль Экономика предприятий и организаций
Нижний Новгород
2022
1
МИНОБРНАУКИ РОССИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего
образования «Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет»
Т.Н. Цапина
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ
Учебно-методическое пособие по подготовке к лекциям и семинарским занятиям (включая рекомендации
обучающимся по организации самостоятельной работы и выполнению контрольной работы) по дисциплине
«Экономическая оценка инвестиций» для обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 Экономика, профиль Экономика предприятий и организаций
Нижний Новгород ННГАСУ
2022
2
УДК
Цапина, Т. Н. Экономическая оценка инвестиций: учебно-методическое пособие / Т. Н. Цапина; Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет. – Нижний Новгород: ННГАСУ, 2022. – 20 с. : ил. – Текст : электронный.
Содержит методические рекомендации по подготовке к лекциям и практическим занятиям по основным разделам дисциплины «Экономическая оценка инвестиций». Предназначено для обучающихся в ННГАСУ для подготовки к аудиторным занятиям, включая рекомендации по самостоятельной работе студентов по направлению подготовки 38.03.01 Экономика, профиль Экономика предприятий и организаций
© Т. Н. Цапина, 2022 © ННГАСУ, 2022.
3
ОГЛАВЛЕНИЕ
1.Рекомендации обучающимся по подготовке к лекциям…………………….5
2.Общие рекомендации по организации самостоятельной работы………..….6
3Методические указания по подготовке к практическим занятиям………….8
4.Вопросы для подготовки к экзамену……………………………………...…15
5.Методические указания по выполнению контрольной работы...………….17
Литература…………………………………………………………………….…19
4
1. Рекомендации обучающимся по подготовке к лекциям
Целями освоения дисциплины Экономическая оценка инвестиций являются формирование у студентов комплекса знаний, умений и навыков, в совокупности обеспечивающих эффективное управление инвестициями и принятие верных инвестиционных решений
Методы изучения материала – активная работа на лекциях и практических занятиях, самостоятельная работа студентов с литературными источниками, выполнение контрольной работы.
Лекция – это систематическое, последовательное, монологическое изложение преподавателем учебного материала, как правило, теоретического характера.
Цель лекции – организация целенаправленной познавательной деятельности обучающихся по овладению программным материалом учебной дисциплины.
Задачи лекции:
-обеспечить формирование системы знаний по учебной дисциплине;
-учить умению аргументированно излагать научный материал;
-формировать профессиональный кругозор и общую культуру;
-отражать новые, еще не получившие освещения в учебниках и учебных пособиях знания.
Функции лекции:
-информационная –изложение системы знаний;
-мотивационная - формирование познавательного интереса к содержанию учебного предмета и профессиональной мотивации будущего специалиста;
-ориентировочная - обеспечение основы для дальнейшего усвоения учебного материала;
-воспитательнаяформирование сознательного отношения к процессу обучения, стремления к самостоятельной работе и всестороннему овладению специальностью, развитие интереса к учебной дисциплине, содействие активизации мышления студентов.
Восприятие лекции и ее запись – это процесс постоянного сосредоточенного внимания, направленного на понимание рассуждений лектора, обдумывание полученных сведений, их оценку и сжатое изложение на бумаге в удобной для восприятия форме. То есть, самостоятельная работа студента на лекции заключается в осмыслении новой информации и ее краткой рациональной записи. Важно помнить, что преподаватель может проверить, как записана лекция, а также требовать использовать ее при подготовке к практическим занятиям, зачету и экзамену. Таким образом, правильно составленный конспект лекции – это демонстрация компетентности и интеллектуальной зрелости студента. По дисциплине тематический план лекций представлен в таблице 1.
5
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 1 |
|
|
Тематический план лекций |
|
|
|
||
№ |
Наименование раздела |
|
Содержание раздела |
|
|
||
п/п |
дисциплины |
|
дисциплины |
|
|
||
1 |
|
2 |
|
3 |
|
|
|
1 |
Содержание |
Сущность и функции инвестиционного менеджмента, |
|||||
|
инвестиционного |
инвестиционная |
деятельность, |
инвестиционный |
|||
|
менеджмента |
менеджмент в области финансовых активов, принятие |
|||||
|
|
|
стратегических |
решений |
при |
управлении |
|
|
|
|
инвестиционным портфелем |
|
|
|
|
2 |
Фундаментальный |
Основные направления экономической |
политики |
||||
|
анализ рынка |
правительств развитых стран, торговля слухами, |
|||||
|
|
|
макроэкономический анализ, как инструмент |
||||
|
|
|
принятия стратегических решений на макроуровне, |
||||
|
|
|
валютные интервенции |
|
|
|
|
3 |
Основы |
технического |
Цель технического анализа, основные понятия, тапы |
||||
|
анализа |
|
графиков, трендовые модели, усреднение цен, |
||||
|
|
|
трендовые индикаторы |
|
|
|
|
4 |
Инвестиционный проект, |
Понятие инвестиционного проекта, капитальные |
|||||
|
как объект управления |
вложения, инвестиционный цикл, ошибки в |
|||||
|
|
|
инвестиционном |
проектировании, |
управление |
||
|
|
|
инвестиционным проектом |
|
|
|
|
5 |
Оценка эффективности и |
Оценка бюджетной эффективности проекта, оценка |
|||||
|
реализуемости |
экономической эффективности проекта, оценка |
|||||
|
инвестиционного |
эффективности участи в проекте, использование |
|||||
|
проекта |
|
техники Var и реальных опционов для оценки |
||||
|
|
|
эффективности инвестиционных проектов, принятие |
||||
|
|
|
стратегических |
решений |
по |
формированию |
|
|
|
|
инвестиционной политики |
|
|
|
|
6 |
Инвестиционные риски |
Неопределенность и риск при управлении |
|||||
|
|
|
инвестиционным проектом, основные принципы |
||||
|
|
|
управления риском на фондовом рынке |
|
2. Общие рекомендации по организации самостоятельной работы
Для эффективного освоения дисциплины предлагается следующий «сценарий» ее изучения:
-подробное ознакомление с рабочей программой учебной дисциплины
сцелью уточнения ее структуры, а также определения объема учебного материала, выносимого на самостоятельную проработку;
-изучение лекционного материала, учебной литературы и действующего законодательства для подготовки к практическим занятиям;
-подготовка контрольной работы;
-выполнение домашних заданий;
-подготовка к экзамену.
При подготовке к практическим занятиям на основании лекционного материала и учебной литературы прорабатывается теоретическая часть дисциплины к наиболее важным темам, которые выносятся на эти практические занятия. Кроме этого, в процессе подготовки к практическому занятию могут выполняться домашние задания в форме решения конкретных
6
задач, которые могут быть рекомендованы к некоторым темам курса. План самостоятельной работы студентов представлен в таблице 2.
Таблица 2
|
|
План самостоятельной работы студентов |
|||
№ |
Наименование раздела |
Содержание самостоятельной работы обучающегося |
|||
п/п |
дисциплины |
||||
|
|||||
1 |
|
2 |
|
3 |
|
1 |
Содержание |
|
Работа с конспектами по разделу при подготовке к |
||
|
инвестиционного |
|
устному опросу |
||
|
менеджмента |
|
Подготовка к тестированию |
||
|
|
|
|
Работа со справочными, научными и учебно- |
|
|
|
|
|
методическими материалами |
|
|
|
|
|
Работа с дополнительной литературой при подготовке |
|
|
|
|
|
контрольной работы |
|
2 |
Фундаментальный |
Работа с конспектами по разделу при подготовке к |
|||
|
анализ рынка |
|
устному опросу |
||
|
|
|
|
Работа с литературой при подготовке к докладам |
|
|
|
|
|
Выполнение докладов и презентаций |
|
|
|
|
|
Работа со справочными, научными и учебно- |
|
|
|
|
|
методическими материалами |
|
|
|
|
|
Работа с дополнительной литературой при подготовке |
|
|
|
|
|
контрольной работы |
|
3 |
Основы |
технического |
Работа с конспектами по разделу при подготовке к |
||
|
анализа |
|
|
устному опросу |
|
|
|
|
|
Подготовка к тестированию |
|
|
|
|
|
Работа со справочными, научными и учебно- |
|
|
|
|
|
методическими материалами |
|
|
|
|
|
Работа с дополнительной литературой при подготовке |
|
|
|
|
|
контрольной работы |
|
4 |
Инвестиционный |
|
Работа с конспектами по разделу при подготовке к |
||
|
проект, |
как |
объект |
устному опросу |
|
|
управления |
|
Подготовка к решению задач |
||
|
|
|
|
Работа со справочными, научными и учебно- |
|
|
|
|
|
методическими материалами |
|
|
|
|
|
Работа с дополнительной литературой при подготовке |
|
|
|
|
|
контрольной работы |
|
5 |
Оценка эффективности и |
Работа с конспектами по разделу при подготовке к |
|||
|
реализуемости |
|
устному опросу |
||
|
инвестиционного |
|
Подготовка к тестированию |
||
|
проекта |
|
|
Работа со справочными, научными и учебно- |
|
|
|
|
|
методическими материалами |
|
|
|
|
|
Работа с дополнительной литературой при подготовке |
|
|
|
|
|
контрольной работы |
|
6 |
Инвестиционные риски |
Работа с конспектами по разделу при подготовке к |
|||
|
|
|
|
выполнению практических заданий |
|
|
|
|
|
Подготовка к тестированию |
|
|
|
|
|
Работа со справочными, научными и учебно- |
|
|
|
|
|
методическими материалами |
|
|
|
|
|
Работа с дополнительной литературой при подготовке |
|
|
|
|
|
контрольной работы |
7
3. Методические указания по подготовке к практическим занятиям
Основное назначение практических занятий – более глубокая проработка и осмысление материала, изученного на лекциях и в процессе самостоятельной работы с целью успешной подготовки к экзамену. Активная работа на практических занятиях учитывается при сдаче экзамена. Предполагается как решение задач, так и подготовка докладов по определенным темам.
При выполнении доклада оцениваются параметры самостоятельного поиска и обработки информации и вариативные способы подачи найденного и проанализированного материала. Доклад, как продукт самостоятельной работы студента, представляет собой публичное выступление по представлению обработанных материалов по заданным темам в рамках раздела дисциплины, где автор раскрывает суть заявленной тематики. Доклад сопровождается презентацией. Презентация состоит из 5-10 слайдов. Выдаваемые студентам темы докладов формируются в рамках лекционного курса.
При подготовке к семинару у студентов отрабатывается навык самостоятельного поиска и обработки информации по каждой теме. Темы докладов выдаются заранее.
Устный опрос проводится на лекционных и практических занятиях. Обучающиеся участвуют в дискуссии, отвечают на вопросы преподавателя. Оценивается уровень домашней подготовки по теме, способность системно и логично излагать материал, анализировать, формулировать собственную позицию, отвечать на дополнительные вопросы.
Тестирование проходит в письменной форме или с использованием компьютерных средств. Обучающийся получает определённое количество тестовых заданий. На выполнение выделяется фиксированное время в зависимости от количества заданий. Оценка выставляется в зависимости от процента правильно выполненных заданий.
Работа с конспектом лекций, подготовка ответов к контрольным вопросам, просмотр рекомендуемой литературы, решение задач по алгоритму и др.
Эссе - это сочинение небольшого объёма и свободной композиции. Эссе выражает индивидуальные впечатления и соображения автора по конкретному поводу или предмету и не претендует на исчерпывающую или определяющую трактовку темы. Предполагает знакомство с основной и дополнительной литературой, включая справочные издания, зарубежные источники.
Перечень тем курса и выполняемых практических задач представлен в таблице 3.
8
Таблица 3
|
|
Перечень тем курса и выполняемых практических задач |
№ |
|
Типовые задания, вопросы |
п/п |
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
2 |
Содержание инвестиционного менеджмента |
||
1 |
Вопросы к устному опросу |
|
|
1. |
Охарактеризуйте причины неоднозначного толкования категории «инвестиции» |
|
в экономической теории. |
|
|
2. |
Каковы характерные признаки инвестиций? |
|
3. |
Что такое «инвестиции»? |
|
4. |
Какие функции выполняют инвестиции на макроуровне? |
|
5. |
Какие функции выполняют инвестиции на микроуровне? |
|
6. |
Перечислите критерии классификации инвестиций. |
|
7. |
Какие виды инвестиций выделяются в зависимости от объекта вложения |
|
капитала? |
|
|
8. |
Какие формы вложения капитала при инвестировании вам известны? |
|
9. |
Инвестиции и капиталовложения: общее и отличное. |
|
10. Какие виды инвестиций выделяются в зависимости от взаимного влияния их |
|
|
друг на друга? |
2Примеры тестовых заданий
1. Инвестиции – это:
а) покупка недвижимости и товаров длительного пользования; б) вложение капитала с целью последующего его увеличения;
в) денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта; г) вложения экономических ресурсов (всех видов финансовых, имущественных и
интеллектуальных ценностей) в различные сферы и отрасли национальной и (или) зарубежной экономики; д) правильный ответ в) и г);
е) правильный ответ б), в) и г).
2. Функции инвестиций на микроуровне:
а) расширение и развитие производства отдельного субъекта хозяйствования; недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов; повышение технического уровня производства и качества продукции; обеспечение конкурентоспособности производства и продукции; осуществление природоохранных мероприятий; приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий; б) осуществление политики расширенного воспроизводства; ускорение научно-
технического прогресса; улучшение качества и обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции; структурное преобразование общественного производства и обеспечение сбалансированного развития всех отраслей экономики; создание необходимой сырьевой базы промышленности; осуществление гражданского строительства; развитие здравоохранения, культуры, науки, образования, а также решение других социальных проблем.
в) новое строительство, расширение, реконструкция действующего производства; техническое перевооружение действующего производства; производство новых изделий и услуг на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций; разработка нововведений; г) правильный ответ а) и б);
9
д) правильный ответ а) и в).
3. Функции инвестиций на макроуровне:
а) расширение и развитие производства отдельного субъекта хозяйствования; недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов; повышение технического уровня производства и качества продукции; обеспечение конкурентоспособности производства и продукции; осуществление природоохранных мероприятий; приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий; б) осуществление политики расширенного воспроизводства; ускорение научно-
технического прогресса; улучшение качества и обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции; структурное преобразование общественного производства и обеспечение сбалансированного развития всех отраслей экономики; создание необходимой сырьевой базы промышленности; осуществление гражданского строительства; развитие здравоохранения, культуры, науки, образования, а также решение других социальных проблем.
в) новое строительство, расширение, реконструкция действующего производства; техническое перевооружение действующего производства; производство новых изделий и услуг на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций; разработка нововведений; г) правильный ответ а) и б); д) правильный ответ а) и в).
4. Капитальные вложения - это:
а) инвестиции в основной капитал (основные средства); б) затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое
перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты; в) инвестиции в основной и оборотный капитал предприятия; г) правильный ответ б) и в); д) правильный ответ а) и б).
5. Направления вложения капиталообразующих инвестиций:
а) новое строительство, расширение, реконструкция действующего производства; вложения в акции, облигации и другие финансовые документы; б) финансовые активы, которые включают все виды платежных или финансовых обязательств, созданных предприятиями в ходе их деятельности.
в) новое строительство, расширение, реконструкция действующего производства; техническое перевооружение действующего производства; производство новых изделий и услуг на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций; разработка нововведений; г) земля; денежные средства; движимое и недвижимое имущество; имущественные и интеллектуальные права.
Фундаментальный анализ рынка
1Вопросы к устному опросу
1.Что является объектами инвестирования? В чем заключается двойственный характер объектов инвестирования?
2.Перечислите направления вложений в основной капитал.
3.Кто может считаться субъектом инвестирования?
4.Какие типы инвесторов вы можете выделить?
5.Что такое внутренние и внешние источники инвестиций?
6.Охарактеризуйте собственные источники инвестиционных ресурсов.
7.Охарактеризуйте привлеченные и заемные источники инвестиционных ресурсов
10