4395

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет»

Ермолаев И.Н.

ОЦЕНКА И УПРАВЛЕНИЕ СТОИМОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

Учебно-методическое пособие по подготовке к лекциям, практическим занятиям (включая рекомендации по

организации самостоятельной работы студентов), написанию курсовой работы для обучающихся по дисциплине «Оценка и управление стоимостью предприятия» по направлению подготовки 38.03.01 Экономика профиль Экономика предприятий и организаций

Нижний Новгород ННГАСУ

2016

2

УДК

ББК

Ермолаев И.Н / Оценка и управление стоимостью предприятия [Электронный ресурс]: учеб.-метод. пос. / И.Н. Ермолаев; Нижегород. гос. архит.-строит. ун-т – Н.Новгород: ННГАСУ, 2016. – 21 с. – 1 электрон. опт.

диск (CD-R)

В учебно-методическом пособии даны рекомендации по подготовке к лекциям, практическим занятиям (включая рекомендации по организации самостоятельной работы студентов), написанию курсовой работы для обучающихся по дисциплине «Оценка и управление стоимостью предприятия» по направлению подготовки 38.03.01 Экономика профиль Экономика предприятий и организаций.

© И.Н. Ермолаев, 2016

© ННГАСУ, 2016

3

ОГЛАВЛЕНИЕ

1.ЦЕЛИ ОСВОЕНИЯ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ __________________6

2.ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ СОДЕРЖАНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ _________________________________________________6

3.ОБЪЕМ ДИСЦИПЛИНЫ В ЗАЧЕТНЫХ ЕДИНИЦАХ С УКАЗАНИЕМ КОЛИЧЕСТВА АКАДЕМИЧЕСКИХ ЧАСОВ, ВЫДЕЛЕННЫХ НА КОНТАКТНУЮ РАБОТУ ОБУЧАЮЩИХСЯ С ПРЕПОДАВАТЕЛЕМ (ПО ВИДАМ УЧЕБНЫХ ЗАНЯТИЙ) И НА САМОСТОЯТЕЛЬНУЮ РАБОТУ ОБУЧАЮЩИХСЯ ______________ 8

4.УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОДГОТОВКЕ К ЛЕКЦИЯМ ____________________________________________________8

4.1Тема 1. Риэлторская деятельность _______________________________8

4.2Тема 2. Организационно-правовые формы предпринимательской деятельности, понятие и характеристики недвижимости и рынка недвижимости___________________________________________________10

4.3Тема 3. Трансакционные издержки и ликвидность, риски на рынке недвижимости___________________________________________________12

4.4Тема 4. Первичный и вторичный рынок недвижимости, их взаимодействие. Анализ рынка недвижимости _______________________9

4.5Тема 5. Сегментация рынка, рыночный оборот, сделки ___________16

4.6Тема 6. Недвижимое имущество и связанные с ним права как объект гражданско-правового оборота ____________________________________18

4.7Тема 7. Сделки с недвижимым имуществом _____________________10

4.8Тема 8. Организация работы риэлтерской фирмы ________________10

5. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОДГОТОВКЕ К ПРАКТИЧЕСКИМ ЗАНЯТИЯМ ________________________________11

5.1Тема практического занятия 1: Риэлторская деятельность ________12

5.2Тема практического занятия 2: Регулирование оценочной деятельности ____________________________________________________27

4

5.3Тема практического занятия 3: Правовые основы оценки собственности ___________________________________________________29

5.4Тема практического занятия 4: Недвижимость как товар.

Особенности рынка недвижимости ________________________________13

5.5Тема практического занятия 5: Базовые концепции и принципы оценки собственности ____________________________________________13

5.6Тема практического занятия 6: Ценовые, стоимостные и затратные категории в оценке собственности _________________________________13

5.7Тема практического занятия 7: Анализ наиболее эффективного использования (НЭИ) ____________________________________________37

5.8Тема практического занятия 8: Затратный подход в оценке собственности ___________________________________________________39

6. МЕТОДИКА ОРГАНИЗАЦИИ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ ПО ОСВОЕНИЮ ДИСЦИПЛИНЫ ___________________14

Тематика и план реферата ________________________________________18

7. ПЕРЕЧЕНЬ УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ ОБУЧАЮЩИХСЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ _________________________________________________18

9. ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЗАЧЕТУ _____________________48

5

1. ЦЕЛИ ОСВОЕНИЯ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

Целями освоения учебной дисциплины Б.1.33. Оценка и управление стоимостью предприятия являются:

формирование у обучающихся определенного состава компетенций, которые базируются на характеристиках будущей профессиональной деятельности: способностью осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для оценки стоимости бизнеса, способностью на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические и финансовые показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов.

2. ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ СОДЕРЖАНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

В результате изучения дисциплины «Оценка собственности» студент должен обладать следующими компетенциями:

Знать:

-основы теорий анализа и конкурентоспособности предприятия,

-методы анализа внешнего и внутреннего окружения предприятия,

-фундаментальные концепции финансового менеджмента,

-основные подходы и методы к оценке стоимости предприятия,

-основные показатели финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, деловой и рыночной активности, эффективности и рентабельности деятельности.

Уметь:

-использовать накопленные знания для определения финансового состояния предприятия, расчета стоимости предприятия (бизнеса),

-анализировать финансовую отчетность и составлять финансовый прогноз развития организации,

-рассчитывать основные показатели финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, деловой и рыночной активности, эффективности и рентабельности деятельности,

-оценивать риски, доходность и эффективность принимаемых финансовых и инвестиционных решений.

Владеть:

-методикой сбора и обработки данных, необходимых для расчета стоимости бизнеса,

-методикой и подходами к решению задачи об оценке бизнеса, способностью самостоятельного анализа полученных финансовых показателей.

6

3. ОБЪЕМ ДИСЦИПЛИНЫ В ЗАЧЕТНЫХ ЕДИНИЦАХ С УКАЗАНИЕМ КОЛИЧЕСТВА АКАДЕМИЧЕСКИХ ЧАСОВ, ВЫДЕЛЕННЫХ НА КОНТАКТНУЮ РАБОТУ ОБУЧАЮЩИХСЯ С ПРЕПОДАВАТЕЛЕМ (ПО ВИДАМ УЧЕБНЫХ ЗАНЯТИЙ) И НА САМОСТОЯТЕЛЬНУЮ РАБОТУ ОБУЧАЮЩИХСЯ

Таблица1 Очная форма обучения.

р - реферат, к - контрольная работа, гр - графическая работа, рр - расчетная работа, ргр - расчетно-графическая работа, спр – самостоятельная практическая работа, т – тестирование, кр – курсовая работа, кп – курсовой проект, рпр - реферативно-практическая работа

4. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОДГОТОВКЕ К ЛЕКЦИЯМ

Рекомендуется подготовить конспект лекций.

Основная литература для подготовки к лекциям

7

Дополнительная литература для подготовки к лекциям

4.1 Тема 1. Методологические положения оценки бизнеса

Содержание лекции:

Понятие и сущность оценочной деятельности, субъекты и объекты, специфика бизнеса как объекта оценки, цели оценки и виды стоимости.

Вопросы для контроля:

1.Понятие и сущность оценочной деятельности

2.Cубъекты и объекты оценочной деятельности

3.Специфика бизнеса как объекта оценки

4.Цели оценки

5.Виды стоимости.

8

4.2 Тема 2. Регулирование оценочной деятельности

Содержание лекции: Случаи проведения обязательной оценки, заключение и исполнение договора об оценке, права и обязанности сторон по договору, требования к оценочной компании и оценщикам.

Вопросы для контроля:

1.Случаи проведения обязательной оценки

2.Заключение и исполнение договора об оценке

3.Права и обязанности сторон по договору на оценку стоимости предприятия

4.Требования законодательства к оценочной компании и оценщикам

Содержание лекции: Внешняя и внутренняя информация, подготовка финансовой отчетности и вычисление показателей

Вопросы для контроля:

1.Внешняя информация предприятия для целей оценки

2.Внутренняя информация предприятия для целей оценки

3.Подготовка финансовой отчетности для оценки стоимости предприятия

4.Вычисление показателей для оценки стоимости предприятия

4.4Тема 4. Характеристика основных подходов к оценке бизнеса

Содержание лекции: Описание основных подходов и методов к оценке бизнеса и последовательность расчетов

Вопросы для контроля:

1.Описание основных подходов и методов к оценке бизнеса

2.Последовательность расчетов при оценке стоимости бизнеса

4.5Тема 5. Доходный подход к оценке бизнеса

Содержание лекции: Понятие доходного подхода. Метод капитализации доходов. Метод дисконтирования денежных потоков.

9

Вопросы для контроля:

1.Понятие доходного подхода

2.Метод капитализации доходов

3.Метод дисконтирования денежных потоков

4.6Тема 6. Сравнительный подход к оценке бизнеса

Содержание лекции: Понятие сравнительного подхода. Основные принципы отбора предприятий-аналогов, виды премий и сделок. Расчет стоимости бизнеса в рамках сравнительного подхода

Вопросы для контроля:

1.Понятие сравнительного подхода

2.Основные принципы отбора предприятий-аналогов

3.Виды премий и сделок по объектам оценки

4.Расчет стоимости бизнеса в рамках сравнительного подхода

4.7Тема 7. Затратный подход к оценке бизнеса

Содержание лекции: Понятие затратного подхода. Метод ликвидационной стоимости. Метод чистых активов.

Вопросы для контроля:

1.

2.Понятие затратного подхода

3.Метод ликвидационной стоимости

4.Метод чистых активов

4.8Тема 8. Согласование результатов, полученных различными подходами.

Содержание лекции: Согласование стоимости, полученной доходным, сравнительным и затратным подходами.

Вопросы для контроля:

1.Согласование стоимости, полученной доходным, сравнительным и затратным подходами

2.Выбор наиболее достоверного подхода

10