2611

В ходе организации и проведения подрядных торгов одной из сложных и ответственных задач для заказчика является отбор претендентов на участие в подрядных торгах и оценка предложений участников торгов.

Но не менее сложная задача стоит перед претендентами - она сводится к уменьшению риска проиграть подрядные торги. Каждая строительная организация, участвующая в торгах, предоставляет свои оферты, отличающиеся экономическими, технологическими и организационными показателями. Следовательно, задача заказчика сводится к сравнительной оценке участников подрядных торгов в соответствии с методами многокритериальных оценок. Решение подобной задачи сводится:

1.К определению технико-экономических показателей, которые бы:

•наиболее полно отражали требования и условия, выставленные заказчиком (инвестором);

•в полной мере отражали потенциальные возможности подрядчиков стать победителями на торгах;

•обеспечивали более объективную оценку выдвигаемых заказчиком требований и потенциальных возможностей подрядчиков.

2.К приведению разнообразных технико-экономических показателей оценки к сопоставимому виду.

3.К определению интегральной количественной оценки возможностей претендентов.

Для приведения разнородных показателей к единому виду в диссертации предлагается использовать метод экспертных оценок. Исследования показали, что к числу основных частных критериев (технико-экономических показателей) оценки претендентов на подрядных торгах следует отнести:

•стоимость выполнения подряда;

•продолжительность выполнения подрядных работ;

•качество применяемых строительных материалов,

•квалификация работников подрядной организации;

•опыт работы подрядчика на аналогичных объектах;

•гарантийное обеспечение объекта;

•качество проектно-сметной документации;

•уровень технологических, организационных и технических возможностей подрядчика.

Входе проведения торгов параметры оферты являются по сути эксплуатационными характеристиками строительных организаций по отношению к условиям и требованиям заказчиков (инвесторов), но поскольку реализация инвестиционных проектов требует длительного временного лага (не менее одного года), инвесторы заинтересованы в том, чтобы оценить финансовое состояние подрядчика, а именно его финансовую устойчивость, имущественное положение, ликвидность, деловую активность, рентабельность.

Между тем вышеперечисленные характеристики финансового состояния привязаны к определенному моменту времени (даже их расчета) и относитель-

12

но быстро меняются со временем, что следует учитывать при оценке конкурентоспособности подрядчика. Таким образом, наиболее объективно уровень конкурентоспособности строительного предприятия на рынке подрядных работ инвестиционно-строительного комплекса региона определяет не разовое их оценивание, а периодическое.

Вследствие этого, была разработана методика комплексного качественного оценивания инвестиционных предложений реципиента - строительного предприятия.

Методика оценки инвестиционной привлекательности проектов или строительных организаций разработана исходя из следующего предположения: применение понятия инвестиционной привлекательности дает комплексное представление о состоянии объекта (инвестиционного проекта) при предъявлении строительным предприятием (реципиентом) инвестиционного предложения инвесторам, т.к. придерживаясь принципа экономической рациональности, инвестор стремится получить максимальную выгоду от вложения капитала и убедиться в сравнительном преимуществе проекта, каким является превышение эффективности над альтернативными вариантами вложений. С другой стороны, часто неумение привлекающей инвестиции стороны улучшать возможности для участия инвестора в реализации проекта, а также обосновывать его выгодность, ведет к неоправданно жестким условиям получения инвестиционных ресурсов, что, в свою очередь, не допускает выполнение строительной компанией поставленных целей в ходе реализации инвестиционного проекта.

Учитывая это обстоятельство, следует рассматривать инвестиционную привлекательность с двух противоположных позиций экономического процесса инвестирования. Во-первых, это инвестор, для которого инвестиционная привлекательность строительной компании - сравнительная категория комплексной оценки возможности увеличения стоимости капитала при существующем (и оцениваемом им) уровне риска и неопределенности. Во-вторых, это сама строительная компания (реципиент), для которой инвестиционная привлекательность реализуемого проекта - это качественная характеристика возможности привлечения капитала на условиях, обеспечивающих предприятию достижение поставленных целей.

Систему показателей инвестиционной привлекательности можно разделить на две группы, каждая из которых соответствует составляющей инвестиционной привлекательности: инвестиционному риску и инвестиционному потенциалу.

С позиции строительной компании, под инвестиционным потенциалом понимается вероятный объем инвестиционных ресурсов, который может привлечь предприятие для реализации данного проекта.

Оценку инвестиционного потенциала проекта на прединвестиционной фазе можно представить в виде процедуры сбора и обработки предприятием информации о собственных инвестиционных возможностях с целью формирования в дальнейшем хорошо проработанного инвестиционного предложения.

По нашему мнению, в этом случае строительной компании необходимо оценивать собственный инвестиционный потенциал на всех стадиях проекта с позиции инвестора. Данный прием имеет ряд положительных моментов, главными из которых являются следующие:

•во-первых, достигается сопоставимость данных, полученных в ходе исследования инвестиционного потенциала проекта;

•во-вторых, предприятие имеет возможность снизить затраты по трансформации внутренних данных о собственном потенциале в широкое инвестиционное предложение;

•в-третьих, при составлении ПТЭО руководство предприятия может сравнивать альтернативные варианты проекта и, исходя из этого, корректировать свою деятельность на региональном рынке;

•в-четвертых, неотъемлемой частью ПТЭО должен быть анализ информации о положении предприятия на рынке капитала, что имеет важное значение

сточки зрения сопоставимости предварительных оценочных данных по эффективности проекта и цене предполагаемого заемного капитала.

Так же, как и для инвестиционного потенциала, в связи с наличием ряда предварительных и укрупненных прогнозируемых данных на прединвестиционной стадии проекта, проводится оценка групп и факторов риска.

Предложенная методика дает возможность концентрировать усилия строительного предприятия на тех аспектах проектирования и формирования условий для инвестирования, которые являются определяющими для инвесторов строительного бизнеса. Кроме того, предполагается, что строительная компания осуществляет процедуру повышения привлекательности собственных инвестиционных предложений на прединвестиционной стадии.

Вкачестве упрощенной схемы процесса формирования инвестиционного предложения строительного предприятия, с учетом мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности, предлагается использовать представленную на рис.1.

После обработки данных оценивания реципиент получает обобщенные показатели - мультипликаторы инвестиционного потенциала и инвестиционного риска.

Для укрупненной предварительной оценки уровня инвестиционной привлекательности предлагается рассматривать место проекта строительного предприятия в координатах инвестиционного потенциала и инвестиционного риска. В зависимости от зоны, в которую попала точка инвестиционной привлекательности, реципиент принимает решение об улучшении характеристик инвестиционного потенциала или о формировании условий снижения уровня инвестиционных рисков проекта, либо то и другое вместе.

Выполнив качественное комплексное оценивание инвестиционных параметров предложения строительного предприятия инвестиционным институтам на рынке подрядных работ в регионе и установив основные причины негативного отношения к нему, при составлении «дерева целей» реципиент формирует перечень мероприятий их устранения. При этом в каждом конкретном случае он должен применять собственный набор инструментов и процедур для повышения привлекательности инвестиционного проекта, исходя из деловой практики ведения бизнеса, нормативной и законодательной базы РФ. Улучшив инвестиционные характеристики проекта, строительное предприятие становится обладателем дополнительных конкурентных преимуществ на рынке подрядных работ инвестиционно-строительного комплекса региона, что непосредственно связано с достижением главной цели инвестиционной деятельности - максимальным повышением эффективности функционирования ИСК региона.

Повышение эффективности управления инвестиционным процессом в регионе во многом определяется структурой самого ИСК, составом его элементов, организацией их взаимодействия. При этом первостепенное значение имеет установление наиболее эффективных размеров и производственных параметров элементов, формирование рациональных производственных связей и организационных отношений между ними с учетом их экономических интересов. Решение этой задачи заключается в создании и размещении новых производственных элементов оптимальной с позиций региона мощности, обеспечение необходимых условий для эффективного функционирования уже созданного производственного аппарата, совершенствовании всей системы управления региональным инвестиционно-строительным комплексом.

Строительная организация в современных условиях самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективу развития, исходя из спроса на выпускаемую продукцию и на основе заключенных с потребителями (заказчиками), соисполнителями (субподрядчиками) и поставщиками материальнотехнических ресурсов договоров, контрактов, соглашений.

Каким же образом могут быть увязаны цели и задачи отдельно взятой строительной организации как элемента ИСК с целями и задачами региональной инвестиционной политики в рыночных условиях? Административные методы управления строительным комплексом в регионе изжили себя, их заменили чисто рыночные, экономические методы.

Направления оптимизации функционирования ИСК, очевидно, обусловлены спецификой регионального строительства, влиянием региональных инвестиционных факторов. Состав задач оптимизации, их масштабность и очередность решения различны для каждого региона. Поэтому для выбора конкретных направлений оптимизации на перспективу необходимы тщательные предварительные исследования и анализ состояния и уровня развития всех производственных элементов.

Для решения этой задачи в ЯНАО необходимо организовать постоянно действующую систему сбора и обработки данных об уровне развития производственных элементов ИСК.

Интегрированная система информационного обеспечения в любом субъекте Федерации должна строиться как составная часть Единой государственной системы информации о недвижимости с целью обеспечения участников рынка недвижимости и других заинтересованных лиц достаточной для принятия решений, юридически достоверной информацией об объектах прав и сделок, защищая при этом от несанкционированного доступа юридические и экономические сведения, являющиеся личной или коммерческой тайной, способствуя снижению риска при принятии решений, повышая стабильность и предсказуемость рынка недвижимости.

Планируемые работы по созданию интегрированной информационной системы ИСК ЯНАО сводятся к двум направлениям:

1. Обеспечение согласованного взаимодействия и развития существующих информационных систем субъектов ИСК друг с другом и с информационными системами других региональных структур по обеспечению реализации жизненного цикла инвестиционных проектов при ключевой роли Администрации ЯНАО как генерального девелопера этих проектов с реализацией глобальных функций:

— планирование и формирование инвестиционных программ;

-пообъектный контроль и координация инвестиционных программ;

— нормативно-правовое и проектное сопровождение;

-ресурсное обеспечение;

-финансовое обеспечение;

-технический надзор за объектами строительства.

2.Создание новых блоков информационного обеспечения (обозначены на рис.2, темным цветом), отвечающих требованиям планирования и управления инвестиционно-строительным процессом в условиях рынка.

Важное место в диссертационном исследовании отводится разработке системы экономико-математических моделей комплекса взаимоувязанных задач стратегического, текущего и оперативного планирования развития элементов инвестиционно-строительного комплекса региона (на примере ЯНАО).

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Рис. 2. Структура информационного обеспечения жизненного цикла проектов ИСК ЯНАО

На рис. 3 приведена схема функциональных связей между оптимизационными моделями» Параметры связи включают экзо- и эндогенные переменные, необходимые для согласования взаимодействия моделей.

В третьей главе «Методические основы оценки экономической эффективности проектов инвестиционно-строительного комплекса региона»

проведена классификация рисков инвестиционно-строительных проектов региона; рассмотрены различные подходы к определению эффективности инвестиционных проектов; предложена модель формирования оптимальной инвестиционной программы ИСК региона (на примере ЯНАО).

19

При этом система ограничений на решения х следующая:

(2)

где: i = 1,n-номера инвестиционных проектов; j = 1,m- сценарии функционирования экономики региона; Рj - вероятность реализации j-го сценария

ограниченный размер r-го ресурса; aijr - потребность в r-ом ресурсе для реализации i-го проекта при j-ом сценарии; k=1,K- номера (виды) показателей, достижение которых обеспечивает реализация проектов;dijk- значение k-ro показателя при реализации i-го проекта при j-ом сценарии; Dk требуемое значение показателя k; Uij - полезность i -го проекта при j-ом сценарии;

Вкачестве критериевоптимальности приняты математическоеожиданиеполезности (F1 (x) - доходность проекта) и математическое ожидание риска (F2 (x)= Risk (x)).

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ВЫВОДЫ

Проведенные в диссертации исследования позволяют сделать следующие выводы и рекомендации:

1. Реформирование экономики региона должно быть подчинено развитию производительных сил и обеспечению роста благосостояния населения. Решение этой задачи во многом связано с усилиями местных органов власти и управления по выработке и осуществлению на практике политики стимулирования активной инвестиционной деятельности в регионе.

2.Эффективность региональной инвестиционной политики в значительной степени зависит от рационального функционирования регионального инве- стиционно-строительного комплекса.

3.Главным фактором, воздействующим на развитие инвестиционностроительного комплекса региона и формирование его организационной струк-

туры, является конкуренция. В диссертационном исследовании обосновано определение конкурентоспособности строительных предприятий с точки зрения их способности поддерживать собственную инвестиционную привлекательность на уровне, обеспечивающем выигрыш в борьбе за ограниченные инвестиционные ресурсы регионального рынка капиталов.

20

4. Важнейшим условием практического воплощения региональной политики в сфере инвестиций является наличие организационно-экономического механизма укрепления технологических связей и договорных отношений между участниками инвестиционного процесса на всех уровнях посредством создания регионального банка проектов ИСК - интегрированной системы информационного обеспечения.

5. Разработанные экономико-математические задачи позволяют формировать эффективные взаимоувязанные стратегические, тактические и оперативные программы капитального строительства в разрезе объектов, предприятий, экономических районов инвестиционно-строительного комплекса ЯмалоНенецкого автономного округа по всем важнейшим показателям (инвестиции, строительно-монтажные работы, ввод основных фондов и мощностей, задел по мощности, готовность строительного задела, незавершенное строительство и

др.).

6. Применение рассмотренной методики формирования региональной инвестиционной программы позволит эффективно распределять инвестиционные ресурсы (бюджетные и привлеченные) в проекты строительных предприятий, функционирующих в конкурентной среде инвестиционно-строительного комплекса региона.

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1.Мы смогли бы делать больше // Ямальские новоселья. - Тюмень, 1998. -С.13-14.-0,1 п.л.

2.Обоснование необходимости повышения инвестиционной привлека-

тельности строительных компаний // Пути повышения эффективности инвестиционной политики в жилищном строительстве: Межвузовский сб. науч.тр. - Иваново: РИО ИГЭУ, 2000. - С.52-64. - 0,75 п.л. (в соавторстве с С.Ю.Пальяновой, Р.А.Хабийбуллаевым).

3. Оптимизация региональной производственной программы подрядных работ //' Пути повышения эффективности инвестиционной политики в жилищном строительстве: Межвузовский сб. науч.тр. — Иваново: РИО ИГЭУ, 2000. — С.65-75. - 0,63 п.л.