1733

мальной.

3.Рассчитайте будущую стоимость срочного аннуитета пренумерандо при условии, что величина равномерного поступления составляет 1500 рублей в год, процентная ставка 9,5% и срок 5 лет.

4.Определите, при каком значении ежегодных вкладов (вклад делается в начале года), получится через 7 лет сумма в 14 000 рублей при процентной ставке 4,6%.

5.Сколько целых лет потребуется, чтобы накопить на счете сумму в 53000 рублей, если в начале каждого года на счет кладется 2700 рублей под 10,1% годовых.

6.При какой процентной ставке накопится сумма в 48000 рублей, если в начале каждого из 6 лет на счет кладется 6600 рублей?

7.Detroit Steel Company 01 апреля 1995 года за поставленный товар оформила простой вексель с номинальной стоимостью в 230 тыс. USD, процентной ставкой за кредит 11,25%. Определите размер дисконтной ставки, по которой вексель учитывался банком, если срок погашения 13 августа 1995 года, векселедержатель учел вексель 10 июня 1995 года и корпорация при учете векселя получила 234,3 тыс. USD.

8.Ost-West Inc. 02 января 2001 года продала товар в кредит, с оформлением простого векселя с номинальной стоимостью в 1,49 млн. долл., и процентной ставкой за кредит 6,7%. Определите срок между учетом и оформлением векселя в днях, если срок погашения 12 мая 2001 года, дисконтная ставка банка 12,1% и корпорация при учете векселя получила 1,533 млн. долл.

9.ОАО "23-я хлопчатобумажная фабрика" предъявило для учета вексель на сумму 4350 тыс. рублей со сроком погашения 02.11.03 г. Вексель предъявлен 29.11.2003 г. Банк предложил учесть вексель по учетной ставке 24,8% годовых. Определите выплаченную банком сумму ОАО.

10.ЗАО "Белый парус" реализовало товар в кредит с оформлением простого векселя номинальной стоимостью 3,24 млн. рублей, выпущенный в обращение 2 октября 2002 года по схеме обыкновенных процентов с точным числом дней, со сроком погашения 12 января 2004 года, процентной ставкой за кредит 17,5%. Через 60 дней векселедержатель обратился в банк для проведения операции по учету векселя. Банк предложил учесть вексель по дисконтной ставке равной 21,25%. Определите сумму полученную фирмой и сколько получит средств банк в результате данной операции?

11.Компания "Североатлантический яхт-клуб" приобрела заправочную станцию с оформлением простого векселя номинальной стоимостью 9,7 млн. долл., выпущенного в обращение 1 мая 2000 года по схеме обыкновенных процентов с точным числом дней, со сроком погашения 1 августа 2000 года. 15 июля векселедержатель учел вексель в банке по дисконтной ставке равной 8,15% и получил за него 9,856 млн. долл. Определите размер процентной ставки, уплачиваемой векселедателем.

12.Рассчитайте сегодняшнюю стоимость облигации при условии, что величина годового купонного дохода составляет 1200 рублей, требуемая норма прибыли 11,3%, срок 5 лет при номинальной стоимости облигации 12000 рублей.

11

13.Определите, какое значение ежегодного дохода, будет соответствовать текущей стоимости облигации в 15000 рублей, если срок до погашения 6 лет при норме прибыли 14,1% и номинал облигации 10000 рублей.

14.Сколько времени (целых лет) потребуется, чтобы текущая стоимость облигации превысила сумму в 23500 рублей, если доход на акцию 3900 рублей при норме прибыли 12,9% годовых и номинале акции 12000 рублей?

15.При какой норме прибыли, стоимость облигации будет равна 35000 рублям, если купонный доход 5000 рублей, срок до погашения 6 лет и номинал облигации 20000 рублей?

16.Вкладчик положил в банк сроком на 1 год 25 000 рублей, под 18% годовых с начислением процентов каждый месяц. Рассчитайте сумму к получению.

17.При какой процентной ставке инвестор получит 8000 рублей, если срок инвестиции 9 лет, первоначальная инвестиция 500 рублей, проценты начисляются раз в квартал?

18.На сколько выгоднее положить деньги в банк при начислении процентов каждый месяц, чем 1 раз в год, если ссудный процент составляет 9,2% и срок вклада 6 лет?

19.Через сколько лет вкладчик получит 20 000 рублей, если процентная ставка равна 13,8%, первоначальный вклад 12 000 рублей, проценты начисляются 2 раза в месяц?

12

4. Методические указания по организации самостоятельной работы

4.1 Общие рекомендации для самостоятельной работы

Самостоятельная работа студентов является основным способом овладения учебным материалом в свободное от обязательных учебных занятий время.

Целями самостоятельной работы студентов являются:

-систематизация и закрепление полученных теоретических знаний и практических умений студентов;

-углубление и расширение теоретических знаний;

-формирование умений использовать нормативную, правовую, справочную документацию и специальную литературу;

-развитие познавательных способностей и активности студентов:

-формирования самостоятельности мышления, способностей к саморазвитию, самосовершенствованию и самореализации.

Запланированная в учебном плане самостоятельная работа студента рассматривается как связанная либо с конкретной темой изучаемой дисциплины, либо с подготовкой к курсовой, дипломной работе, а также к защите ВКР. В данном разделе рассматривается только самостоятельная работа первого вида.

Самостоятельная работа выполняется в два этапа: планирование и реализация. Планирование самостоятельной работы включает:

-уяснение задания на самостоятельную работу;

-подбор рекомендованной литературы;

-составление плана работы, в котором определяются основные пункты предстоящей подготовки.

Составление плана дисциплинирует и повышает организованность в работе.

На втором этапе реализуется составленный план. Реализация включает в себя:

-изучение рекомендованной литературы;

-составление плана (конспекта) по изучаемому материалу (вопросу);

-взаимное обсуждение материала.

Необходимо помнить, что на лекции обычно рассматривается не весь материал. Оставшаяся восполняется в процессе самостоятельной работы. В связи с этим работа с рекомендованной литературой обязательна.

Работа с литературой и иными источниками информации включает в себя две группы приемов: техническую, имеющую библиографическую направленность, и содержательную. Первая группа – уяснение потребностей в литературе; получение литературы; просмотр литературы на уровне общей, первичной оценки; анализ надежности публикаций как источника информации, их относимости и степени полезности. Вторая – подробное изучение и извлечение необходимой информации.

Для поиска необходимой литературы можно использовать следующие способы:

-поиск через систематический каталог в библиотеке;

-просмотр специальных периодических изданий;

-использование материалов, размещенных в сети Интернет.

Для того, чтобы не возникало трудностей понимания текстов учебника, монографий, научных статей, следует учитывать, что учебник и учебное пособие предназначены для студентов и магистрантов, а монографии и статьи ориентированы на исследователя. Монографии дают обширное описание проблемы, содержат в себе справочную информацию и отражают полемику по тем или иным дискуссионным вопросам. Статья в журнале крат-

13

ко излагает позицию автора или его конкретные достижении в исследовании какой-либо научной проблемы.

В процессе взаимного обсуждения материала закрепляются знания, а также приобретается практика в изложении и разъяснении полученных знаний, развивается речь.

При необходимости студенту следует обращаться за консультацией к преподавате-

лю.

Составление записей или конспектов позволяет составить сжатое представление по изучаемым вопросам. Записи имеют первостепенное значение для самостоятельной работы студентов. Они помогают понять построение изучаемого материала, выделить основные положения, проследить их логику.

Ведение записей способствует превращению чтения в активный процесс. У студента, систематически ведущего записи, создается свой индивидуальный фонд подсобных материалов для быстрого повторения прочитанного. Особенно важны и полезны записи тогда, когда в них находят отражение мысли, возникшие при самостоятельной работе.

Можно рекомендовать следующие основные формы записи: план, конспект, тезисы, презентация.

План – это схема прочитанного материала, краткий (или подробный) перечень вопросов, отражающих структуру и последовательность материала. Подробно составленный план вполне заменяет конспект.

Конспект – это систематизированное, логичное изложение материала источника. Объем конспекта не должен превышать 10 страниц. Шрифт Times New Roman, кегль 14, интервал 1,5. Список литературы должен состоять из 5-8 источников, по возможности следует использовать последние издания учебных пособий и исследований.

Тезисы — это последовательность ключевых положений из некоторой темы без доказательств или с неполными доказательствами. По объему тезисы занимают одну страницу формата А4 или одну – две страницы в ученической тетради. В конце тезисов студент должен сделать собственные выводы.

Презентации по предложенной теме составляются в программе Power Point или Impress. Количество слайдов должно быть не менее 15 и не превышать 20 слайдов. Кроме текста на слайдах можно создавать схемы и таблицы. Шрифт должен быть читаемым, например, шрифт черного цвета на светлом фоне или светлый шрифт на темном фоне. Также шрифт не должен быть слишком мелким. В слайдах указываются только основные тезисы, понятия и нормы.

4.2 Темы для самостоятельного изучения

1.Экономическая сущность капитала.

2.Классификация капитала предприятия.

3.Активный капитал предприятия.

4.Пассивный капитал предприятия.

5.Формирование собственного капитала предприятия.

6.Амортизация как внутренний источник финансирования деятельности организации.

7.Методы оценки стоимости собственного капитала организации.

8.Формирование дивидендной политики организации.

9.Типы дивидендной политики.

10.Сущность и состав заемного капитала организации.

11.Методики оценки стоимости заемного капитала организации.

14

12.Эффект финансового рычага и его использование при формировании политики привлечения заемных средств предприятия.

13.Определение стоимости капитала предприятия.

14.Теории структуры капитала.

15.Оптимизация структуры капитала предприятия.

16.Методика определения эффективности использования капитала предприятия.

4.3 Учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы

1.Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент: учебник* для бакалавров/Ю.М.Бахрамов,

В.В.Глухов. – М.: Питер, 2011. – 495 с.

2.Белолипецкий В. Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие / В. Г. Белолипецкий. – Москва: КноРус, 2008. – 446 с.

3.Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: [комплексный подход к управлению финансами]: учебное пособие / С. В. Галицкая. – Москва: Эксмо, 2008. – 649 с.

4.Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: учебное пособие* /Н.Б. Ермасова, С.В. Ерма-

сов . – М. : Юрайт, 2010. – 621 с.

5.Ионова А.Ф. Финансовый менеджмент : учебное пособие*/А.Ф.Ионова, Н.Н.Селезнева.

– М.: Проспект, 2010. – 582 с.

6.Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент: учебник* /Е.А.Кандрашина. – М.: Дашков и К, 2012. – 219 с.

7.Ковалёв В. В. Курс финансового менеджмента: учебник / В. В. Ковалев. – Москва:

Проспект, 2011. – 478 с.

8.Ковалев В.В. Анализ баланса, или Как понимать баланс: учебно-практическое пособие/В.В.Ковалев, В.В.Ковалев. – М.: Проспект, 2011. – 559 с.

9.Основы финансового менеджмента: [перевод с английского] / Джеймс С. Ван Хорн, Джон М. Вахович, мл. – Москва: Вильямс, 2010. – 1225 с.

10.Принятие финансовых решений: теория и практика / А. О. Левкович, А. М. Кунявский, Д. А. Лапченко. – Минск: Издательство Гревцова, 2008. – 374 с.

11.Савчук В. П. Управление финансами предприятия / В. П. Савчук. – Москва: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2009. – 480 с.

12.Тихомиров Е. Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия: учебник / Е. Ф. Тихомиров. – Москва: Академия, 2010. – 381 с.

13.Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): учебное пособие / [В. И. Бережной и др.]. – Москва: Финансы и статистика: Инфра– М, 2011. – 333, [1] с. 14.Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. П. Варламова, М. А. Варламова. – Москва: Дашков и К°, 2012. – 302 с.

15.Финансовый менеджмент : учебное пособие*/Е.И.Шохин [и др.] ; ред. Е.И.Шохин. –

М. : КРОНУС, 2011. – 475 с.

4.4 Задания для самостоятельной работы

Задания проводится в виде тестирования. Студенту необходимо комплектно изучить весь материал курса для ответа на данные тесты. Кроме того, данное тестирование может служить подготовкой к экзамену по данному предмету.

1. Может ли первоначальный капитал быть меньше процентного платежа?

15

а) да; б) нет.

2.Можно ли оценить экономическую эффективность инвестиционного проекта на основе какого-либо одного аналитического показателя?

а) да, одного показателя достаточно для адекватной оценки инвестиционного проекта; б) нет, необходимо использовать 2-3 показателя; в) необходимо использовать всю систему показателей, так как каждый показатель инфор-

мирует о различных сторонах инвестиционного проекта.

3.Выберите показатель, лучше отражающий эффективность инвестиционного проекта:

а) период окупаемости проекта; б) чистая текущая стоимость доходов; в) ставка доходности проекта;

г) внутренняя ставка доходности проекта; д) модифицированная ставка доходности проекта;

е) ставка доходности финансового менеджмента.

4.Может ли годовая процентная ставка быть отрицательным числом? а) да; б) нет.

5.Какому проекту инвестор отдаст предпочтение?

а) с максимальной величиной внутренней ставки доходности проекта; б) с минимальной величиной внутренней ставки доходности проекта; в) с нулевой величиной внутренней ставки доходности проекта.

6. Внеоборотные активы – это… а) вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых и т. д.;

б) вложения средств с кратковременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых и т. д.; в) комплекс экономических форм и методов управления процессом производства на всех иерархических уровнях.

7.К нематериальным активам относятся… а) патенты; б) лицензии;

в) организационные расходы; г) деловая репутация организации.

8.К внеоборотным активам относятся…

а) незавершенные капитальные вложения б) дебиторская задолженность; в) нематериальные активы; г) основные средства;

9. К нематериальным активам относятся… а) патенты; б) незавершенное производство;

в) организационные расходы; г) деловая репутация организации.

16

в) краткосрочные финансовые вложения.

18.Помещение капитала в юридически самостоятельное предприятие на срок более одного года с целью получения прибыли – это… а) инвестиции в другое предприятие; б) инвестиции в ценные бумаги; в) инвестиции в материальные активы.

19.Что относится к пассивной части основных фондов (основных средств)?

а) здания; б) сооружения и передаточные устройства;

в) транспортные средства; г) машины и оборудование.

20.Предприятие инвестор может участвовать в принятии решений, входить в состав совета директоров, но без возможности контроля над деятельностью предприятия. Сколькими процентами должен владеть инвестор?

а) меньше 20%;

б) 20–50%;

в) более 50%.

21.Оборотный капитал предприятия – это

а) пассив баланса, показывающий, какая величина средств вложена в хозяйственную деятельность предприятия; б) средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и со-

вершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности; в) совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения; г) все верно.

22. К оборотным производственным фондам предприятия можно отнести:

а) производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию; б) денежные средства, дебиторскую задолженность, запасы;

в) производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов; г) сырье, материалы, покупные полуфабрикаты; д) все верно.

23. Оборотный капитал – это… а) активы, которые не участвуют непосредственно в процессе производства, а лишь ис-

пользуются для удовлетворения различных потребностей работников предприятия.

б) капитал, инвестируемый предприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла; в) стоимость фондов в момент их производства и ввода в действие в ценах данного года.

24. Чем НЕ определяется эффективность управления капиталом?

а) объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, величиной чистого оборотного капитала; б) соотношением между собственными и заемными источниками покрытия текущих активов;

в) величиной внеоборотных активов.

18

10.Какие ключевые отделы традиционно выделяют в структуре финансовоэкономических служб предприятия?

11.Каким образом происходит классификация функций финансового менеджмента согласно стандартизированной структуре финансово-экономической службы предприятия?

12.Что представляет собой трансформированная структура финансово-экономической службы предприятия?

13.Является финансовый менеджмент искусством?

14.В чем заключается сущность концепции денежного потока?

15.Объясните сущность концепции временной ценности денежных ресурсов.

16.Расскажите о концепции компромисса между риском и доходностью.

17.Каковы суть концепции стоимости капитала?

18.В чем сущность концепции эффективности рынка?

19.Каким образом концепция асимметричной информации связана с концепцией рынка капитала?

20.О чем говорит концепция агентских отношений?

21.В чем заключается смысл концепции альтернативных затрат?

22.В чем заключается смысл временной неограниченности функционирования хозяйственного субъекта?

23.Какие нормативные акты регулируют состав и содержание бухгалтерской отчетности в РФ?

24.Зависит ли финансовая деятельность предприятия от внешней среды?

25.Каким образом налоговая среда может влиять на результаты деятельности предприятия?

26.Что входит в состав бухгалтерской отчетности организации?

Практическая часть предназначена для выявления остаточных знаний по изучаемой теме. Проводится в виде тестирования.

1.Управление финансами организации осуществляется исходя из интересов:

а) владельцев организации; б) высшего управленческого персонала; в) рядовых сотрудников; г) конкурентов; д) все верно.

2.Чем определяется структура финансового менеджмента на предприятии? а) производственной структурой предприятия; б) структурой отдела труда и заработной платы; в) структурой финансовой службы предприятия.

3.С позиции управления финансами субъекта хозяйствования ключевым является вопрос: а) какой объем финансовых ресурсов необходим для успешной деятельности предприятия с позиции перспективы; б) из каких источников можно привлечь финансовые ресурсы;

в) как организовать оперативное управление финансами предприятия с целью обеспечения его ликвидности и платежеспособности; г) все верно.

4.Какой системой реализуются задачи и цели финансового менеджмента?

а) управляемой; б) управляющей;

20