2.1. Анализ структуры активов

Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характери­зует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов,

рассчитываемый по формуле

Значение данного показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анали­зируемой организации. В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины резкого изменения коэффи­циента (если это имеет место) за отчетный период. Предвари­тельный анализ структуры активов проводится на основе дан­ных табл. 2.

В таблице представлены абсолютные величины по видам ак­тивов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период. В графе 8 таблицы отражены доли измене­ний по каждому виду активов (внеоборотные, оборотные) в из­менении общей величины активов предприятия. В ходе анализа информации по данной графе выясняется вид имущества, на уве­личение которого в наибольшей мере был направлен прирост ис­точников средств организации.

Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится по табл. 3 и 4 отдельно в отношении каждого ук­рупненного вида активов. В ходе анализа выявляются статьи ак­тивов, по которым произошел наибольший вклад в прирост об­щей величины укрупненного вида актива.

Таблица 2

Анализ структуры активов (в тыс. руб.)

	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине активов		Изменения
Показатели	На начало года (периода)	На конец года (периода)	На начало года (периода)	На конец года (периода)	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы	1137	1304	58,7	58,0	+ 167	-0,7	+53,9
Оборотные активы	800	943	41,3	42,0	+ 143	+0,7	+46,1
Итого активов	1937	2247	100	100	+310	0	+ 100
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	0,70	0,72	X	X	+0,02	X	X

Таблица 3

Анализ структуры внеоборотных активов (в тыс. руб.)

	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине внеоборотных активов		Изменения
Показатели	На начало года (периода)	На конец года (периода)	На начало года (периода)	На конец года (периода)	в абсолютных величинах	В удельных весах	в % к изменению общей величины активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Нематериальные активы	20	18	1,8	1,4	-2	-0,4	-1,2
Основные средства	1037	1204	91,2	92,3	+ 167	+ 1,1	+ 100
Незавершенное строительство
Долгосрочные финансовые вложения	80	82	7,0	6,3	+2	-0,7	+ 1,2
Прочие внеоборотные активы
Итого внеоборотных активов	1137	1304	100	100	+ 167	0	+ 100

На основе анализа данных табл. 3 выясняется тип страте­гии предприятия в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных ак­тивов и высокая доля прироста нематериальных активов в изме­нении общей величины внеоборотных активов за отчетный пе­риод свидетельствуют об инновационном характере стратегии организации (т.е. имеет место ориентация на вложения в интел­лектуальную собственность).

Аналогичные высокие показатели по долгосрочным финан­совым вложениям отражают, финансово-инвестиционную стра­тегию развития.

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и не­завершенным строительством, характеризует ориентацию на со­здание материальных условий расширения основной деятельно­сти предприятия

Таблица 4

Анализ структуры оборотных активов (в тыс. руб.)

	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей оборотных активов		Изменения
Показатели	На начало года (периода)	На конец года (периода)	На начало года (периода)	На конец года (периода)	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Запасы	590	641	73,8	68	+51	-5,8	+35,7
НДС по приобретенным ценностям	10	12	1,3	1,3	+2	0	+1,4
Долгосрочная дебиторская задолженность	6	10	0,8	1,1	+4	0,3	2,8
Краткосрочная дебиторская задолженность	79	84	9,8	8,9	+5	-0,9	+3,5
Краткосрочные финансовые вложения	20	24	2,5	2,5	+4	0	+2,8
Денежные средства	95	172	11,8	18,2	+77	+6,4	+53,8
Прочие оборотные активы
Итого оборотных активов	800	943	100	100	+143	0	100

По данным табл. 4 проводится анализ структуры и дина­мики оборотных активов. Оценка положительной или отрица­тельной динамики запасов, дебиторской задолженности, крат­косрочных финансовых вложений, денежных средств должна проводиться на основе сопоставления с динамикой финансовых результатов (аналогично табл. 1). При различной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство расшире­ния объемов деятельности, а в другом случае - как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств.

Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств и незавершенного строительства, а также производствен­ных запасов и незавершенного производства (основные средства и МБП принимаются в расчет по остаточной стоимости) к общей стоимости всех активов организации. Нормальным для промыш­ленных предприятий считается следующее ограничение показа­теля:

k _п.им >=0,5

В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала (например, путем увеличения уставного капитала) или привлечение долго­срочных заемных средств для увеличения имущества производ­ственного назначения.