книги / Экономическая стратегия фирмы

качество производства, уровень конкурентоспособности и корпора­ тивного управления.

На сегодня, несмотря на то что некоторые исследования показы­ вают негативную роль ПИИ в развитии страны —получателя инве­ стиций, это, скорее, исключение, чем правило. В целом экономиче­ ская теория поддерживает гипотезу о положительной роли ПИИ в развитии экономики страны. В связи с этим хочется отметить очень низкие объемы поступающих ПИИ в экономику России, особенно по сравнению с некоторыми другими странами переходного периода. В статье «Проблемы повышения инвестиционной активности в эко­ номике России» [59] академик С. Ситарян привел такие цифры. Если общие прямые иностранные инвестиции в 2000 г. в мире составили 1 трлн долл., то на долю России их пришлось только 0,5%. В то же время в Китае уже к 1996 г. было привлечено прямых иностранных инвестиций на сумму 40 млрд долл. По интенсивности привлечения иностранных инвестиций Китай вышел на 1-е место среди развиваю­ щихся стран и 2-е место в мире (после США). По другим данным, несмотря на огромные природные богатства страны и высококвали­ фицированные трудовые ресурсы, в 1994—1999 гг. ежегодный при­ ток ПИИ в российскую экономику составил лишь 20 долл. США на душу населения, что является ничтожно низким показателем по сравнению с Венгрией, где ПИИ на душу населения достигли 220 долл. США в год, и Чешской Республикой, где этот показатель равен 134 долл. США. Даже учитывая то обстоятельство, что в не­ больших странах объем ПИИ на душу населения обычно оказывает­ ся более высоким и что положительную роль в привлечении ино­ странных инвестиций сыграли как географическая близость Венгрии и Чехии к Западной Европе, так и перспективы присоединения этих стран к Европейскому союзу, масштабы ПИИ в России не могут не внушать пессимизма.

Отраслевая структура иностранных инвестиций в первой полови­ не 2001 г. характеризовалась увеличением вложений, направляемых

впромышленность, на фоне сохранения интереса иностранных инве­ сторов к сфере торговли и общественного питания, а также транс­ порта и связи. Наиболее привлекательными отраслями промышлен­ ности для американских инвесторов были машиностроение, вложе­ ния в которое составили 20,2% объема инвестированного США капитала в I квартале 2001 г., транспорт и связь (25 и 12,6% соответ­ ственно). Вложения Нидерландов, направленные в промышленность

вI квартале 2001 г., сконцентрированы в пищевой промышленно­

сти - 86,2% [59].

География иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в I квартале 2001 г., характеризуется изменением ее структуры (рис. 19.7). Так, доля Кипра в общем объеме иностранных инвестиций в России составила 16,9% (461 млн долл., что на 54,5% выше показателя за I квартал 2000 г.). Удельный вес Нидерландов

пользуя благоприятные условия и конкурентоспособность своих товаров, они способны занять ведущие позиции во внешней тор­ говле. Экспортный коэффициент продукции у них обычно выше, чем у предприятий без участия иностранного капитала. На приме­ ре сотрудничества концерна Volkswagen и чешского автомобиле­ строительного завода Skoda мы видим, как продукция чешского автозавода стала конкурентоспособной и заняла свое место на ми­ ровом рынке автомобилей.

Как реагирует фирма на ПИИ? Происходит:

♦увеличение конкурентоспособности;

♦улучшение качества продукции;

♦улучшение условий труда и менеджмента;

♦создание новых рабочих мест;

♦завоевание большей доли рынка;

♦улучшение кредитоспособности, кредитной истории.

Перечисленные выше факторы влияют не только на микроэко­ номические (фирма), но и на макроэкономические показатели (страна).

Улучшение качества продукции, услуг, качества организации труда в одной фирме влечет за собой ужесточение конкурентной борьбы на данном рынке или в отрасли. Чтобы сохранить свои по­ зиции или даже выжить, другие фирмы вынуждены также тянуть­ ся к более высоким стандартам, меняя организационную структу­ ру, используя более эффективные методы управления и производ­ ства. Следовательно, ПИИ служат своего рода катализатором реструктуризации предприятий и даже отрасли в целом и, таким образом, ускоряют переход экономики страны к рыночной модели.

Прямые иностранные инвестиции влияют и на социально-эко­ номическую сферу —в частности, создание новых рабочих мест влияет на уменьшение безработицы. В Ленинградской области по­ литика предоставления льгот иностранным инвесторам приводит к реальному улучшению в социально-экономической сфере. Область получает рабочие места с хорошей заработной платой. В частно­ сти, фабрика «Филип Морис» перечислила в 2001 г. в бюджет 850 млн руб. только акцизных сборов. Кроме того, средняя зара­ ботная плата на фабрике —30 тыс. руб. Завод «Форд» обеспечил 800 рабочих мест для жителей Ленинградской области. Регион также получит с этих предприятий средства на уборку территорий, подоходный и единый социальный налоги.

Прямые иностранные инвестиции помогают решить пробле­ мы конверсии военно-промышленного Комплекса. Например, акцио­ нерная компания «Росшельф» сотрудничает с компаниями Brown & Roof и Hamilton Oil в реализации проекта по добыче нефти. Одно­ временно проект содействует конверсии оборонных предприятий су­ достроения, так как на них размещены заказы на производство основного оборудования [84].

По результатам исследования Роберта Липсея (2001) [53] фирмы с участием иностранного капитала во многих странах легче переносят финансовый кризис. Это происходит за счет переноса продаж с внутреннего на мировой рынок, то есть увеличения экс­ порта. Поведение иностранных инвесторов, вложивших средства в производство, сильно отличается от поведения портфельных инве­ сторов. Последние стремятся уйти с рынка, охваченного кризисом, с наименьшими потерями, в то время как «производственники» направляют свои усилия на выход из кризиса совместно с фирмой, так как рабочий потенциал фирмы в долгосрочном периоде для них более важен, чем сиюминутная прибыль.

Таким образом, вложение ПИИ происходит в конкретную фир­ му, конкретное производство, однако эффект данного явления рас­ пространяется далее на отрасль и на экономику всей страны в це­ лом, способствуя увеличению ВВП и стимулируя дополнительные инвестиции. Рост ВВП по некоторым ведущим секторам россий­ ской экономики, таким как машиностроение, пищевая промыш­ ленность, металлообработка и сельское хозяйство, в 2001 г. превы­ сил 6%. По словам министра экономического развития и торговли РФ Г. Грефа [59], объем накопленных иностранных инвестиций з России на 1 октября 2001 г. составил 34,4 млрд долл., в том числе 17.7 млрд долл, прямых инвестиций. При этом объем инвестиций в нефинансовый сектор РФ за первые 9 месяцев 2001 г. составил 9.7 млрд долл., что более чем на 23% больше, чем за аналогичный период 2000 г. Общий объем накопленных инвестиций к 1 октября 2001 г. составил 34,4 млрд долл., из них прямые иностранные ин­ вестиции составляют 17,7 млрд долл. Сравнение этих данных с аналогичными за 1998—2000 гг. показывает прямую зависимость годовых темпов прироста ВВП и инвестиций.

В связи с тем что такое экономическое явление, как ПИИ, име­ ет влияние на рост экономики страны, на темпы перехода эконо­ мики к рыночной модели, государство должно разумно и эффек­ тивно строить свою инвестиционную политику.

Говоря о положительном влиянии ПИИ на деятельность фирмы и на экономику страны, следует все же отметить, что, принимая решение о сотрудничестве с иностранным инвестором, фирма определяет свое дальнейшее развитие, и, несмотря на все положительные стороны, су­ ществуют и определенные риски. Фирма должна руководствоваться понятием экономической безопасности, определение которого дано в §22.2 «Экономическая безопасность фирмы» настоящего учебного пособия. За последние годы, наряду с успешными примерами, можно отметить и целый ряд громких скандалов на почве конфликтов руко- водителей-собственников и новых владельцев предприятий из числа иностранных инвесторов (между АО «Сегежабумпром» и шведской группой Assi Domain в Карелии, ЗАО «Выборгский целлюлозно-бу­ мажный комбинат» и компанией Nimonor Investments в Ленинград­

ской области, титаномагниевым комбинатом АО «Ависма» и амери­ канскими компаниями «Дарт менеджмент») [58].

Оценка перспективности сотрудничества с иностранными инве­ сторами зависит от инвестиционных приоритетов фирмы, а также от того, насколько цели фирмы совпадают с целями предполагае­ мых инвесторов. В ряде случаев целью инвестора может быть не только увеличение объема продаж, но и сокращение издержек на производство собственной продукции, а в отдельных случаях даже устранение потенциального конкурента. Инвестор также может стремиться обеспечить максимальный контроль над предприятием, иногда даже ценой его уничтожения. Например, компания «Юни­ левер», получив контроль над петербургским предприятием «Се­ верное сияние», полностью прекратила выпуск уникальных това­ ров брэнда «Северное сияние», наладив производство импортной продукции на импортном сырье. Часть производственных площа­ дей используется под склад.

В случае неблагоприятного развития событий предприятие мо­ жет быть закрыто в рамках программы сокращения затрат, а само­ стоятельно выжить в условиях приобретенной сырьевой и техно­ логической зависимости в дальнейшем будет сложно.

Другие инвесторы оказывают минимальное влияние на произ­ водственную деятельность предприятия. Они максимально заинте­ ресованы в высокой рентабельности и укреплении рыночных по­ зиций предприятий, которыми владеют. И в этом их интересы полностью совпадают с интересами предприятия. Однако через не­ сколько лет, когда стоимость предприятия существенно возрастет, пакет акций может быть продан другим акционерам компании или на открытом рынке. При этом существует определенный риск, что акции могут попасть нежелательному инвестору.

Принимая решение о сотрудничестве с иностранным инвесто­ ром, фирма должна учитывать возможные риски, получить объек­ тивную информацию о потенциальном партнере-инвесторе, о том, каковы его инвестиционные цели и приоритеты, насколько они со­ ответствуют инвестиционной политике фирмы и обеспечивают экономическую безопасность.

Приняв решение о сотрудничестве, фирма должна оценить, на какой стадии жизненного цикла развития бизнеса она находится и на какой тип инвестора может рассчитывать на данном этапе. По­ нятие жизненного цикла фирмы рассматривается в § 7.4.

Различные стадии развития бизнеса характеризуются стратеги­ ческой позицией на рынке, опытом работы в отрасли, объемом и эффективностью операций, уровнем менеджмента, эффективно­ стью ключевых бизнес-процессов и систем. В зависимости от ста­ дии фирма может рассчитывать на разные источники инвестиций.

нансирование данной компании из внешних и тем более зарубеж­ ных источников затруднено. Возможно сотрудничество с неболь­ шими инвесторами в рискованный капитал, которые финансируют начинающий бизнес (start-up companies). В Америке такое инве­ стирование очень распространено и легкодоступно, однако в Рос­ сии пока вряд ли возможно, и на него не стоит ориентироваться. На данном этапе фирма должна больше полагаться на свои силы. На р а н н е й с т а д и и р о с т а объем операций растет, производ­ ство и сбыт налажены, но идет постоянный поиск лучших вариан­ тов. Компания начинает приносить прибыль. На этой стадии раз­ вития компания уже может представлять интерес для инвесторов, осуществляющих прямое рисковое финансирование. К таковым от­

операции прибыльны. Компания занимает лидирующие позиции и выходит на новые рынки выпуска новой продукции или поглоще­ ния смежных предприятий. Фирма имеет хорошую историю разви­ тия. Такие компании представляют большой интерес для владель­ цев рискового капитала, венчурных фондов и фондов прямого фи­ нансирования. На этой стадии развития интерес к инвестированию в компанию могут также иметь некоторые институциональные ин­ весторы: банки и фонды. На с т а д и и з р е л о с т и компания хо­ рошо управляема и прибыльна. Она, как правило, имеет опыт успешного привлечения инвестиций. На данной стадии развития бизнеса в игру уже могут вступать институциональные инвесто­ ры. По результатам анализа компании «Про-Инвест Консалтинг» подавляющее число российских компаний попадают в диапазон между начальной стадией развития и стадией раннего роста. До­ ля таких, которые могут быть отнесены к категории зрелых, ни­ чтожна. В первую очередь это связано с низким уровнем менедж­ мента.

Таким образом, вступая в партнерские отношения с иностран­ ными инвесторами, менеджмент фирмы должен тщательно проана­ лизировать степень хозяйственного риска. Необходимо оценить возможные положительные и отрицательные последствия подоб­ ного партнерства.

19.5 ВЫБОР СТРАТЕГИИ ОБНОВЛЕНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ФИРМЫ

Для эффективного функционирования предприятия необходи­ мо периодически обновлять его производственные ресурсы. Задача состоит в выборе такой стратегии обновления, которая позволила бы осуществлять этот процесс с максимальным эффектом за доста­

В эти моменты степень гибкости профиля фирмы будте падать. Ес­ ли такие падения происходят часто, то есть продолжительность межреконструкционного периода мала, можно сделать вывод о жесткости профиля производственной системы и обусловленном жесткостью мо­ ральном старении средств производства. В этом случае переход к изго­ товлению новой продукции, особенно на базе изменяющейся техноло­ гии, будет сопряжен с резким увеличением затрат. Чем продолжитель­ нее межреконструкционный период, тем меньше суммарные затраты на обновление ресурсов производственной системы. В то же время по мере увеличения этого периода будут расти затраты на ремонт и тех­ ническое обслуживание интенсивно изнашивающегося производствен­ ного оборудования. Следовательно, должна быть найдена оптималь­ ная продолжительность межреконструкционного периода, обеспечи­ вающая максимизацию эффекта гибкого реагирования на изменение требований рынка, которой будет соответствовать оптимальная гиб­ кость профиля производственной системы (рис. 19.9).

Можно также предположить, что существует зависимость меж­ ду величиной затрат на техническое перевооружение или реконст­ рукцию в каждом цикле и продолжительностью периода Т-, чем меньше затраты, тем короче период 7}, и, наоборот, чем больше затраты, то есть чем существеннее изменения в ресурсах производ­ ственной системы, вызванные перевооружением (реконструкцией), тем продолжительнее должен быть следующий период 7}.

Определим понятия «техническое перевооружение» и «рекон­ струкция».

Под технигеским перевооружением будем понимать процесс воо­ ружения производства заново на новой технической основе, приво-

дящий к существенному повышению технического уровня производ­ ства и коренному улучшению всех экономических результатов про­ изводственной деятельности. Технический уровень характеризует степень совершенства применяемых методов и средств производства, их способность обеспечить высокую эффективность производства.

Под реконструкцией обычно понимают процесс, сочетающий обновление техники и переустройство пассивной части основных производственных фондов (ОПФ). В процессе реконструкции мо­ гут быть внесены существенные изменения в пространственные ре­ сурсы предприятия.

Если в процессе обновления ресурсов имеющиеся средства за­ меняют на средства подобного уровня, то есть практически заме­ няют имеющиеся средства на аналогичные с целью компенсации физического износа, то осуществляют техническую модернизацию производства, не приводящую к существенному повышению эф­ фективности производства.

Необходимость оптимизации гибкости производственной си­ стемы (ПС) предполагает организацию управления этим процес­ сом. Главной целью управления гибкостью профиля ПС является поддержание ее (гибкости) на оптимальном уровне, обеспечиваю­ щем эффективное реагирование на изменение требований рынка в течение достаточно продолжительного периода.

Достижение этой цели становится возможным при двух усло­ виях: 1) цели ПС соответствуют изменениям в конъюнктуре рын­ ка; 2) ресурсы ПС соответствуют изменяющимся целям ПС. Отсю­ да следует, что управление гибкостью предполагает управление продукцией и ресурсами ПС.

Управление продукцией осуществляется в процессе формирова­ ния товарного ассортимента на основе проведения маркетинговых исследований конъюнктуры рынка, выбора предпочтительных сег­ ментов рынка и выработки соответствующей политики в области ценообразования, стимулирования и распределения. Результатом таких исследований становится формирование «ряда выбора рын­ ков», включающее: освоенные изделия основного производства предприятия; смежные товары и услуги; отдельные блоки, узлы, агрегаты выпускаемых изделий; товары и услуги, легко осваивае­ мые в производстве; новые товары и услуги, базирующиеся на но­ вых технологиях.

Управление ресурсами осуществляется по их видам.

У п равление р азви ти е м технических и технологических р е ­

сурсов. Главной целью управления этими видами ресурсов являет­ ся обеспечение максимального соответствия технического уровня производства требованиям рынка. Для достижения этой цели не­ обходимо:

♦ анализировать процессы морального и физического износа производственного оборудования;

♦анализировать соответствие существующих и требуемых пара­ метров стратегического потенциала фирмы;

♦определять потребности предприятия в обеспечении его про­

грессивными средствами технологического оснащения; ♦ разрабатывать целевые программы технического перевооруже­

ния (модернизации) и реконструкции производства и обеспечивать их выполнение.

Управление кадровым потенциалом предприятия. Глав­ ной целью управления в этой области является обеспечение посто­ янного соответствия состава и структуры кадров требованиям, обу­ словленным изменениями конъюнктуры рынка. Для достижения этой цели необходимо:

♦анализировать состав и структуру кадров по демографическим

иквалификационным признакам;

♦определять предпочтительные источники пополнения трудово­

го коллектива работниками требуемых профессий и уровня квали­ фикации;

♦определять предпочтительные формы повышения квалифика­ ции и переподготовки кадров;

♦определять предпочтительные направления деятельности в об­ ласти социальной политики.

У правление р азви ти е м инф орм аци онны х р е сур со в . Глав­

ной целью управления этим видом ресурсов является формирова­ ние и поддержание в актуальном состоянии информационной базы предприятия, гарантирующей своевременное и полное насыщение предприятия достоверной входной, выходной, оперативной, нор­ мативно-справочной информацией, а также комплексом програм­ мных средств, необходимых для выработки рациональных управ­ ленческих решений. Для достижения этой цели важно:

♦определять состав информации, требуемой для управления все­ ми аспектами деятельности предприятия;

♦организовать проектирование и создание необходимой инфор­ мационной базы;

♦организовать постоянную актуализацию информационной базы:

♦организовать обеспечение предприятия необходимыми про­ граммными продуктами и организовать использование их для вы­ работки управленческих решений.

Управление р азви ти ем пространственны х р есур со в . Глав­

ной целью управления в этой области является обеспечение по­ стоянного совершенствования архитектурного облика предпри­ ятия, улучшение качества производственных помещений, по­ вышение степени использования промышленной площадки и объемов производственных помещений на основе их реконст­ рукции и требуемого расширения. Для достижения этой цели не­ обходимы: