книги / Отчёт о деятельности компании ЛУКОЙЛ-2000

Общий обзор условий 2000 года

маржой переработки на перерабатывающих за-

Ситуация на рынках деятельности Компании в

водах Западной и Центральной Европы. Рекорд-

прошедшем году была наилучшей за послед-

но высокими оказались цены на нефтехимиче-

нее десятилетие. Цены на энергетические ре-

скую и химическую продукцию.

сурсы оставались устойчиво высокими, повсе-

Экономическое развитие России в 2000 году

местно наблюдался рост спроса и потребле-

продолжало внушать оптимизм, так как положи-

ния углеводородов, продуктов переработки и

тельная динамика и темпы развития реального

нефтехимии. Катализатором высоких цен на

сектора экономики сохранялись и оставались на

нефть явились: необычайно низкий уровень

высоком уровне. Реальный рост ВВП составил

складских запасов на крупнейшем американ-

8,3%. Золотовалютные резервы государства дос-

ском рынке; достаточно высокие темпы разви-

тигли $28 млрд и продолжают расти. Внешне-

тия экономики стран Западной Европы, США

торговый оборот составил $150,5 млрд (131%), а

и Азиатско-Тихоокеанского региона; скоорди-

сальдо торгового баланса – $60,7 млрд (168%).

нированные действия основных стран-нефте-

Темпы инфляции сократились с 36,5 до 20,2%.

экспортеров, входящих в ОПЕК.

Сохранялась стабильность и предсказуемость

Высокие цены на нефть сопровождались высо-

курса рубля. Впервые за долгие годы бюджет

кими ценами на нефтепродукты и растущей

страны был исполнен с внушительным профи-

и связанных видов деятельности. Выручка-нетто

Начисление налогов и внебюджетных платежей по

от продаж по Группе составила 405,9 млрд рублей

дочерним обществам Группы составило за год

против 268,2 млрд рублей за 1999 год. 101,0 млрд

128,3 млрд рублей, что в 2,2 раза превышает пока-

рублей обеспечили дочерние общества по развед-

затель 1999 года. Из общей суммы налогов 114,2

ке и добыче нефти и газа. Вклад предприятий, ос-

млрд рублей приходится на федеральный и регио-

новными видами деятельности которых являются

нальные бюджеты, 7,6 млрд рублей – на внебюд-

переработка, поставки, транспорт и сбыт, в дохо-

жетные государственные дорожные фонды, 6,5

ды Компании составил 398,1 млрд рублей. Выруч-

млрд рублей – на фонды социального страхования.

ка-нетто от продаж по нефтехимическому комп-

93% общих налогов начислено по российским, а

лексу и дочерним обществам других видов дея-

7% – по зарубежным предприятиям Группы.

тельности учтена в размере 16,2 млрд рублей.

В отчетном периоде продолжался рост затрат (в

Межотраслевые (межсегментные) внутренние

номинальном выражении), что связано, с одной

продажи, исключенные при консолидации отчет-

стороны, с инфляционными процессами в эко-

ности, составили за год 109,4 млрд рублей.

номике, а с другой – с увеличением объемов

Важнейшим фактором растущих доходов Ком-

производства, расширением видов деятельности

пании в 2000 году была ценовая конъюнктура.

и потребностями в техническом перевооруже-

Рост цен имел место практически на всех реги-

нии мощностей по разведке, добыче и перера-

ональных и товарных рынках, в функциональ-

ботке нефти. Индекс оптовых цен по промыш-

ных сегментах – в России и за рубежом, на

ленности России составил за 2000 год 31,6%. Со-

нефть, нефтепродукты, продукцию нефтехи-

поставимый рост производственных затрат по

мии, в оптовой и розничной торговле.

Компании за аналогичный период составил 25-

За 2000 год произошли изменения в системе на-

28%. Данный рост обусловлен индексаций зара-

логообложения деятельности, связанные как с

ботной платы персонала, ростом цен на потреб-

общим процессом реформирования налоговой

ляемые ресурсы, увеличением объемов работ по

системы России, так и с введением новых под-

ремонту и обслуживанию оборудования. Следу-

ходов к налогообложению нефтяных компаний.

ет отметить, что по удельным показателям за-

Такими изменениями стали:

трат на добычу и переработку нефти в России

• увеличение акцизов на автомобильный бензин

ЛУКОЙЛ сохраняет конкурентные позиции как

до 455-585 рублей за тонну;

в отечественном, так и в мировом нефтегазовом

• отмена большинства льгот по региональным и

бизнесе. Себестоимость добычи нефти (без на-

местным налогам;

логов и амортизации) на конец 2000 года соста-

• введение плавающей шкалы экспортных по-

вила 450 рублей на тонну, а переработки 300

шлин на сырую нефть в зависимости от уров-

рублей, что на 30 и 50% соответственно ниже

ня мировых цен с диапазоном от 0 до 48 евро

уровня аналогичных зарубежных производств.

за тонну;

Коммерческие и административные расходы по

• увеличение экспортных пошлин на нефтепро-

Группе за год составили 39,8 млрд рублей (68 и

дукты: легкие дистилляты и газойли (32 евро),

32% соответственно), увеличившись за год на

средние дистилляты (25 евро), мазут топочный

131%, что обусловлено значительным ростом

(27 евро).

объемов перевозок грузов и расходов по логисти-

ке и расширением состава Группы. В составе ад-

вой оборот по реализации превышает $1 млрд

министративных расходов учтены также налоги

Прибыль до амортизации, налога и процентных

(2,2 млрд рублей), амортизация (0,1 млрд рублей)

расходов – $30 млн. Приобретение было осуще-

и расходы на оплату труда (1,4 млрд рублей).

ствлено в конце 2000 года и не оказало сколько-

В относительном выражении (в процентах от вы-

нибудь значительного влияния на финансовые

ручки) расходы и затраты в сумме сократились до

результаты Группы за отчетный период.

70,7% против 81,8% в 1999 и 93,8% в 1998 годах.

Компания планирует реализовать ряд программ,

Износ, амортизация, истощение недр составили за

нацеленных на устойчивый рост прибыльности

год 9,4 млрд рублей (6,3 млрд рублей в 1999 году),

международных проектов с их дальнейшей ин-

или 5% от среднегодовой валовой стоимости ос-

теграцией в общую систему деятельности НК

новных средств и нематериальных активов, что

«ЛУКОЙЛ», чтобы закрепить очевидные успехи

соответствует среднему по Компании сроку полез-

по зарубежной деятельности 2000 года.

ного использования активов (капитала) в 20 лет.

Состояние оборотного капитала

В числе позитивных признаков развития Компа-

нии в 2000 году нужно отметить положительные

Оборотный капитал Компании (уровень и дина-

финансовые результаты, полученные по зарубеж-

мика дебиторской и кредиторской задолженно-

ной деятельности НК «ЛУКОЙЛ». Чистая прибыль

сти, складских запасов, расчеты и платежи) в

зарубежных предприятий Группы в 2000 году

2000 году следовал общей положительной дина-

составила $115 млн против убытка в размере

мике основных финансовых показателей. В тече-

$20 млн (данные приводятся за вычетом долей

ние последних двух лет Компании удается обес-

сторонних акционеров). Помимо улучшившейся

печивать практически полный сбор платежей с

конъюнктуры рынков, свой вклад в рост прибыли

потребителей продукции. Прирост торговой де-

внесли улучшение координации и контроль рабо-

биторской задолженности составил за год менее

ты всех звеньев технологической и управленче-

2% валового объема продаж. Доля неденежных

ской системы НК «ЛУКОЙЛ» за рубежом. В качест-

средств в платежах (бартер, расчетные векселя и

ве успешных примеров роста эффективности за-

др.) сократилась в 2000 году в целом по Группе до

рубежной деятельности можно привести группу

5-7%. Достижение этого показателя планирова-

проектов по добыче нефти и газа в Азербайджане

лось руководством Компании лишь к 2005 году.

и Казахстане (суммарная чистая прибыль – $99

Практически на нет сошел вексельный оборот,

млн), ЛУКОЙЛ-Нефтохим-Бургас ($57 млн). Обо-

выполнивший функции заменителя денег в исто-

рот зарубежных предприятий Группы составил за

рических условиях дефицита ликвидности.

год $7,8 млрд. Другие важнейшие характеристики

Складские запасы Группы на 31 декабря 2000 го-

зарубежной деятельности НК «ЛУКОЙЛ» приво-

да составили 19,3 млрд рублей, включая 7,5 млрд

дятся в примечаниях финансового раздела.

рублей готовой товарной продукции и 1,1 млрд

Крупным зарубежным приобретением Компа-

рублей затрат в незавершенном производстве.

нии в 2000 году стала сбытовая сеть по реализа-

Своевременно и в полном объеме в 2000 году ис-

ции моторного и печного топлива, масел на се-

полнялись обязательства по уплате налогов. Кре-

веро-востоке США – Getty Petroleum Marketing,

диторская задолженность Группы по налоговым

состоящая из 1260 АЗС и 30 терминалов. Годо-

и внебюджетным платежам сократилась на 31% –

с 13,2 до 9,2 млрд рублей. Осуществлены авансо-

дированной Группе за 2000 год составили 64,2

вые платежи налогов на сумму 9,7 млрд рублей.

млрд рублей (31,2 млрд рублей годом ранее).

Собственный оборотный капитал, определяе-

Все стоимостные показатели приводятся в руб-

мый как превышение оборотных активов над

левом эквиваленте. На 86% капитальные затра-

текущими обязательствами, составил на отчет-

ты были профинансированы из собственных

ную дату 54,1 млрд рублей против 25,9 млрд

источников (прибыли, амортизации и др.).

рублей годом ранее.

Суммарные инвестиции Группы распредели-

Инвестиционная деятельность

лись между отраслевыми видами деятельности

(группами профильных предприятий) следую-

Возросшая доходность основных видов деятель-

щим образом:

ности Компании укрепила внутренний потенци-

• разведка и добыча нефти и газа – 43,6 млрд руб-

ал для финансирования развития с сокращением

лей (68% от всех инвестиций Группы, рост к

доли заимствований и значительным увеличени-

предыдущему году на 163%);

ем объема собственных ресурсов. Приоритеты

• переработка, сбыт и транспорт – 20,3 млрд руб-

инвестиционной активности НК «ЛУКОЙЛ» оста-

лей (31%, 42%);

вались в 2000 году стратегически устойчивыми –

• нефтехимия и прочие виды деятельности – 0,3

развитие производств и бизнес-процессов, обес-

млрд рублей (1%, 21%).

печивающих поступательное развитие Компа-

Финансирование крупнейших бизнес-проектов

нии и конкурентную доходность на инвестиро-

НК «ЛУКОЙЛ» осуществлялось в 2000 году в сле-

ванный капитал.

дующих объемах:

В 2000 году Компания впервые ввела в практику

• геологоразведочные работы по всем регионам

комплексный анализ инвестиционной привле-

деятельности – 8,3 млрд рублей;

кательности проектов исходя из стоимости ка-

• поддержание и увеличение объемов производ-

питала для НК «ЛУКОЙЛ». Инвестиционные про-

ства в традиционных регионах деятельности в

екты в Компании проходят жесткий отбор на

России (Западная Сибирь, Урал, Поволжье и

предмет соответствия их внутренней доходно-

др.) – 19,8 млрд рублей;

сти средневзвешенной стоимости капитала, оп-

• развитие производства добычи нефти и газа на

ределяемой ежегодно на основе общемировых

Севере России (Республика Коми, Архангель-

критериев. Такой подход в максимальной степе-

ская область) – 4,5 млрд рублей;

ни учитывает интересы акционеров Компании и

• финансирование программы реконструкции

позволяет оценить эффективность ее работы

перерабатывающих заводов в России (Волго-

при создании акционерной стоимости.

градский, Пермский и Ухтинский НПЗ) – 6,0

Детальный анализ эффективности большинства

млрд рублей;

действующих и планируемых проектов указыва-

• расширение и развитие сети АЗС и сбыта на

ет на то, что их внутренняя норма доходности

территории России – 2,6 млрд рублей;

превышает средневзвешенную стоимость капи-

• строительство продуктопровода Пермь – Аль-

тала для НК «ЛУКОЙЛ».

метьевск – 0,9 млрд рублей;

Капитальные вложения и инвестиции (с уче-

• развитие морского и железнодорожного транс-

том расходов на геологоразведку) по консоли-

порта – 2,2 млрд рублей;

• строительство Каспийского трубопровода из

мых дивидендов. Планируемые дивиденды за

Казахстана в Россию – 7,1 млрд рублей;

отчетный период (выплата в 2001 году) соста-

• добыча нефти и газа в зарубежных странах –

вляют 10,6 млрд рублей, в том числе 6,0 млрд

5,9 млрд рублей;

рублей держателям обыкновенных и 4,6 млрд

• развитие системы переработки и сбыта продук-

рублей – держателям привилегированных ак-

ции в странах Центральной и Восточной Европы,

ций. Для сравнения: дивиденды за 1999 год бы-

республиках бывшего СССР – 2,4 млрд рублей.

ли выплачены в размере 3,6 млрд рублей.

Объем финансирования капиталовложений на

Задачи и перспективы 2001 года

2001 год оценивается в 75 млрд рублей.

Благоприятная рыночная конъюнктура в значи-

Сохранение благоприятной конъюнктуры рын-

ков и внешних условий и умеренно-оптими-

тельной степени помогает, но не решает всего

стичные прогнозы в отношении развития эко-

комплекса сложнейших проблем и задач, стоя-

номики России позволяют надеяться на полно-

щих перед Компанией. Реализация масштабных

ценное финансирование Компанией своего ин-

долгосрочных стратегий развития требует еже-

вестиционного развития на долгосрочную пер-

дневных и ежечасных усилий руководства и

спективу, объем которого на 10 лет оценивается

персонала НК «ЛУКОЙЛ» по выводу Компании

в сумму, эквивалентную $30 млрд.

на траекторию устойчивого роста. Такие усилия

Финансовая деятельность

включают в себя выполнение мероприятий и

программ по сдерживанию роста затрат, инте-

Финансовая задолженность Группы на 31 дека-

грации действующих и приобретенных произ-

бря 2000 года составила 81,9 млрд рублей. В

водств и внедрению на всех предприятиях Груп-

структуре долга Группы преобладают долго-

пы единых корпоративных стандартов Компа-

срочные заимствования (82%), средний срок

нии по планированию, бюджетированию и фи-

погашения которых составляет 6-7 лет по сред-

нансовому контролю. В 2001 году в промышлен-

невзвешенной номинальной ставке 8%. Значи-

ную эксплуатацию планируется ввести целый

тельная часть долга – это займы и кредиты,

ряд производственных объектов и мощностей:

предоставленные зарубежным дочерним обще-

второй этап реконструкции Волгоградского

ствам Группы на финансирование программ

НПЗ, Каспийский трубопровод, активизация

развития. По структуре долгосрочных заимст-

разработки месторождений Тимано-Печорской

вований консолидированного баланса Группы

нефтегазовой провинции, продолжение геоло-

57% приходится на займы некредитных учреж-

горазведочных работ на лицензионных участ-

дений (38,5 млрд рублей), 29% – облигацион-

ках в акватории Каспия, строительство продук-

ные займы (19,4 млрд рублей) и 14% – банков-

топровода Урал – Центр и других.

ские кредиты (9,5 млрд рублей).

Реализация этих и других проектов придает

Рекордные результаты деятельности Компа-

Компании дополнительную устойчивость и

нии за 2000 год позволили резко увеличить

обеспечивает конкурентную доходность и при-

дивиденды на выплату акционерам. Третий год

быльность бизнеса не только в условиях высо-

ЛУКОЙЛ удерживает лидерство среди всех

ких цен, но и в ситуациях менее благоприятной

российских компаний по объему выплачивае-

циклической конъюнктуры.

Президент

Вице-президент,

Вагит АЛЕКПЕРОВ

Начальник Главного управления

по финансовому учету и контролю

Любовь ХОБА

Директор ЗАО «КПМГ»

Александр АНТОНОВ