книги из ГПНТБ / Экономика и политика капиталистических стран [сборник статей]

Заработная плата рабочих и служащих Обязательные социальные отчисления Добровольные затраты на социальные нужды Амортизация Проценты уплаченные Налоги Прочие расходы

Прибыль (убыток) отчетного года Остаток прибыли (убытка) прошлого года

Изъятия из резервов: обязательного свободного

Отчисления в резервы: обязательный свободный

ные общества имеют право свободного выбора между двусторонней и штафельной, но последняя приобретает все большее распро­ странение.

Очень важным является выделение в новой схеме за­ трат на материалы, то есть одного из основных элемен­ тов себестоимости продукции. Однако помимо этих за­ трат в эту статью включают расходы на приобретение малоценного инвентаря и запасных частей, расходы по ремонту, по оплате транспорДных услуг, электроэнергии, расходы на управленческий и сбытовой аппарат и дру­ гие. По замыслу составителей схемы в указанной статье должны отражаться только затраты, имеющие отноше­ ние к производству продукции. На практике же в эту статью включают и затраты непроизводственного ха­ рактера, особенно когда речь идет об оплате различно­ го рода услуг.

Обращает на себя внимание, что при показе оплаты труда в отдельной статье даются «добровольные» затра­ ты на социальные нужды. Эта статья фигурирует в от­ четности западногерманских монополий еще до обяза­ тельного ее введения и носит явно демагогический характер. Кроме того, в значительной своей части она от­ ражает не только «социальные» затраты, как отчисле­ ния в фонды (например, пенсионный), расходы на куль­

220 —

турно-бытовые нужды, но и наградные, подарки и про­ чие формы поощрения служащих и верхушки рабочего персонала.

Как уже говорилось выше, в счете прибылей и убыт­ ков отдельно выделяется амортизация, начисленная на основные средства. Термин «амортизация» применен также к двум следующим статьям счета, отражающим размер регулятивных переоценок нематериальной час­ ти раздела «основного капитала» (т. е. по статьям «учас­ тия» и «ценные бумаги» и по статьям «оборотного ка­ питала», за исключением статей товарно-материальных запасов).

В качестве расходной статьи в счет прибылей и убыт­ ков включены налоги с разбивкой на две статьи: «Подо­ ходный и поимущественный налог» и «Прочие налоги». В первой из названных статей смешаны различные ви­ ды налогов, ставки по которым отличны друг от друга и подвержены частому изменению. Монополии также широко пользуются различными налоговыми привиле­ гиями, которые допускают отсрочку в уплате налогов. Это обстоятельство должно было бы найти свое отраже­ ние в разграничении налогов данного и смежного перио­ дов, чего, однако, нет на практике. Применение указан­ ной статьи для анализа поэтому весьма ограничено. Утверждение же буржуазных экономистов о том, что статья «налоги» может давать косвенное представление о размерах полученной предприятием валовой прибыли (поскольку подоходный налог включен, хотя и в «рас­ творенном» виде, в статью «налоги»), совершенно несо­ стоятельно. Неопределенное название статьи «Прочие налоги» позволяет увеличивать эту статью путем вклю­ чения в нее фиктивных затрат.

Существенным недостатком счета является то обстоя­ тельство, что в нем не выделяется движение «оценочных резервов». Изменение этого вида резервов скрывается по вполне понятным причинам: в них содержится нема­ лая доля прибылей. Наконец, следует раскрыть содер­ жание статьи «остаток прибыли прошлого года». Тео­ ретически и практически существование этой статьи оправдано и возможно, например, в случае выявления не учтенных в прошлом периоде прибылей. Однако в за­ падногерманской практике это — фактически резерв,

- 221 -

размеры которого, правда, невелики, а срок использова­ ния — год, поскольку в следующем году он присоеди­ няется к прибыли. Распределение чистой прибыли в сче­ те прибылей и убытков не показывается, но находит свое отражение в отчете, чаще всего в кратком докладе прав­ ления. Сообщается, какая часть прибыли идет на выпла­ ту дивиденда и какая часть переносится в виде «остат­ ка» на будущий год.

Как и в других капиталистических странах, в ФРГ отсутствует единообразная методика анализа данных годового отчета. Не практикуется также, как это имеет место, например, в США, включение в отчетность систе­ мы аналитических коэффициентов (финансово-оператив­ ных показателей). Это не означает, конечно, что бур­ жуазные экономисты не делают попыток анализировать балансы и счета прибылей и убытков под углом зрения интересующих их проблем. В экономической литературе и, наконец, в отчетах самих монополий имеется немало образцов «аналитического и критического чтения» ба­ ланса. Рассматривая эти образцы, нужно помнить, что они являются фактически продолжением балансовой политики и преследуют цель придать публичной отчет­ ности видимость достоверности при помощи якобы объ­ ективных и беспристрастных статистических показа­ телей.

В целом методика анализа баланса и счета прибы­ лей и убытков в ФРГ мало чем отличается от методики, применяемой в других европейских капиталистических странах4. Основное внимание при этом уделяется фи­ нансовой устойчивости фирмы, структуре капиталов и имущества, ликвидности и рентабельности. Необходи­ мым условием для оценки положения предприятия как стабильного считается соблюдение так называемого «зо­ лотого правила баланса». Это правило заключается в следующем: во-первых, необходимо, чтобы основной ка­

4 Полная и подробная характеристика анализа французской отчетности, данная в статье В. П. Казакевича (см. «Ученые записки МГИМО», 1964 г., вып. 12), применима и для анализа отчетов моно­ полий ФРГ. В данной статье рассматриваются лишь некоторые осо­ бенности западногерманской практики.

— 222 —

питал покрывался «собственным капиталом» или долго­ срочными источниками финансирования, которые вклю­ чают в себя помимо «собственного капитала» долго­ срочный заемный капитал (долгосрочные источники средств в западногерманском балансе аналогичны поня­ тию «перманентного капитала» во французском); вовторых, отношение оборотного капитала к краткосроч­ ным обязательствам должно равняться 2 к 1, причем вы­ соколиквидные средства должны равняться краткосроч­ ным обязательствам.

Помимо указанных отношений, рассматривается строение актива и пассива. При анализе актива большое значение придается соотношению основного и оборотно­ го капитала. Более быстрый рост основного капитала ведет к возрастанию за счет амортизации так называе­ мых «постоянных издержек», которые сохраняются на неизменно высоком уровне, например при внезапном и резком снижении оборота. Кроме того, снижение удель­ ного веса оборотного капитала может привести к сни­ жению размеров «собственного оборотного капитала» (последний рассчитывается как разница между оборот­ ным капиталом и краткосрочными обязательствами) и увеличить потребность в заемном капитале. Это обстоя­ тельство также ведет к росту «постоянных издержек», поскольку получение заемных средств связано не только с определенной срочностью их возврата, но и с уплатой иногда довольно высоких процентов. По указанным со­ ображениям при анализе пассива в первую очередь об­ ращают внимание на удельный вес финансирования за счет собственных источников средств.

Интерес буржуазных экономистов к проблеме фи­ нансирования предприятия вполне понятен, и стремление исчислить рассмотренные коэффициенты с формальной точки зрения возражений не вызывает. Однако качест­ венная неполноценность этих коэффициентов не позво­ ляет использовать их без осуществления соответствую­ щих корректировок. Прежде всего, следует иметь в ви­ ду, что положенная в основу расчета ряда показателей остаточная стоимость основных средств существенно ис­ кажает действительную картину. Далее, характеризуя финансовое положение предприятия, монополии обычно используют при расчете «собственного капитала» тради-

— 223 —

Ционную формулу, которая включает в это понятие ак­ ционерный капитал, резервы и прибыль. Однако даже буржуазные экономисты рекомендуют вносить коррек­ тировки в расчет «собственных средств» путем отнесения сюда большей части оценочных резервов и сумм «скры­ тых» резервов, выявленных по другим статьям баланса.

Одним из показателей финансирования из «собст­ венных средств» является показатель удельного веса амортизационных отчислений в стоимости вложений в основной капитал65. Этот показатель приводится в боль­ шинстве отчетов крупных монополий, причем нередко приводится его динамика за ряд лет. Расчет этого пока­ зателя по публикуемым данным очень прост: размеры начисленной амортизации содержатся в счете прибылей и убытков, а инвестирование в основной капитал отра­ жается в балансе по первоначальной стоимости в гра­ фе «Поступления (прирост) основных средств».

При анализе ликвидности, как обычно, рекомендуют деление средств в зависимости от быстроты их обраще­ ния в платежеспособные средства и обязательств по срокам возврата. Как уже указывалось выше, балансо­ вая схема не дает возможности осуществить подобный расчет. Поэтому даже буржуазные экономисты признают условный характер понятий ликвидности, выведенных на основе годового отчета.

К расчету рентабельности помимо сопоставления при­ были с размерами вложенных капиталов (собственных и привлеченных на длительный срок) иногда подходят с более узких позиций, например рассчитывают «рен­ табельность» акций (дивиденд) и так называемую «внут­ реннюю» (балансовую) стоимость акций. Последняя определяется соотношением между «собственным» и ак­

5 В послевоенный период амортизационная политика стала ва нейшим (хотя далеко не единственным) средством «самофинансиро­ вания». Достигнуто это было путем завышения ставок списания по сравнению с нормами реального износа оборудования. Помимо этого, монополии получили налоговые льготы, позволявшие вести амортизацию ускоренно. Более быстрому накоплению амортизацион­ ных фондов служат также регрессивные методы списания, получив­ шие право преимущественного применения по сравнению с линейным способом.

— 224 —

ционерным капиталом и теоретически является «низшей» границей котировочной (биржевой) стоимости акций. Разница между курсовой и балансовой стоимостью яко­ бы отражает «рентабельность» предприятия в целом, которая определяет «цену фирмы» и в которой учтены «скрытые» резервы. Такой «метод» выявления «скрытых» резервов не может быть признан верным, поскольку на курсовую стоимость оказывают влияние и чисто «внеш­ ние» спекулятивные факторы.

В настоящее время буржуазные экономисты рекомен­ дуют использовать новую схему счета прибылей и убыт­ ков для проведения анализа по американскому и фран­ цузскому образцам, подробно освещенным в советской литературе.

Рассмотренные выше недостатки отчетности пред­ приятий ФРГ и методов ее анализа не означают, однако, что советские экономисты должны отказаться от ис­ пользования публикуемых данных.

Анализ отчетности монополий ФРГ осложняется, по­ мимо вышеназванных, следующим обстоятельством: за сравнительно короткий послевоенный период дважды (в 1949 и 1959 гг.) был нарушен принцип «непрерывности и преемственности» отчетных данных, о котором так лю­ бят распространяться западногерманские экономисты. Регулярная публикация отчетов акционерных обществ началась с 1951— 1952 годов. В 1949 году была прове­ дена денежная реформа, в результате чего предприятия должны были осуществить пересчет балансов из рейхс­ марок в западногерманские марки. Для регулирования указанной процедуры был издан специальный закон, практически допускавший при переоценках различных видов имущества и капиталов отказ от исходных дан­ ных, оцененных в рейхсмарках.

При пересчете, как правило, было допущено завы­ шение оценки по статьям основного капитала. О степени этого завышения можно судить по приводимым иногда в так называемом «первоначально пересчитанном балан­ се» коэффициентам переоценки имущества. Однако и при наличии указанных данных корректировка размеров основного капитала оказывается очень трудоемкой. При­ ведение к первоначальной оценке остаточной стоимости основных средств и данных об их выбытии, а также вы­ явление степени завышения амортизационного фонда не

может быть осуществлено с достаточной точностью. То же самое следует сказать и об исключении фиктивных статей из баланса и счета прибылей и убытков.

Вместе с тем следует отметить, что при всех своих недостатках публикуемые данные могут и должны быть привлечены для изучения деятельности монополий. Ис­ пользование этих данных позволяет сделать вывод о том, что хозяевам монополий не удается скрыть, даже с по­ мощью самых ухищренных балансовых махинаций, на­ личие и действие определенных тенденций в развитии ка­ питалистических предприятий.

В качестве иллюстрации указанного положения ниже приводится краткий анализ деятельности (на основе публичной отчетности) западногерманской компании «Бадише аналин-унд содафабрик АГ» («БАСФ»), отно­ сящейся к числу крупнейших химических монополий мира.

«БАСФ» начала свою деятельность в 1865 году. С 1925 года компания входила в состав мощного хими­ ческого концерна «ИГ Фарбениндустри». После второй мировой войны, в результате реорганизации «ИГ Фар­ бениндустри», «БАСФ» была выделена из концерна и 30 января 1952 г. получила права юридического лица. Капитал фирмы составил первоначально весьма скром­ ную сумму— 100 тыс. западногерманских марок. Однако уже в следующем, 1953 году капитал был увеличен на 340 млн. марок путем эмиссии акций на указанную сумму и распространения их главным образом между бывшими акционерами «ИГ Фарбениндустри».

Развитие «БАСФ» в послевоенный период (как и других наследников «ИГ Фарбениндустри») характери­ зовалось созданием огромных производственных мощнос­ тей, быстрым ростом оборота и численности занятых. В настоящее время «БАСФ» производит продукты основ­ ной химии и является крупнейшим производителем ис­ кусственного сырья и пластмасс в ФРГ (около 7з всего производства данных продуктов в стране). Номенкла­ тура продукции «БАСФ» весьма обширна и насчитывает свыше 5 тыс. наименований. Помимо названных продук­ тов «БАСФ» выпускает лаки, красители, дубильные ве­ щества и растворители, удобрения, гербициды и инсек­ тициды и другие средства защиты растений, товары бы­ товой химии (стиральные и моющие средства) и т. п.

-- 226

Характерной особенностью «БАСФ» является концен­ трация производства на главном предприятии в Людвигсхафене. Производственный комплекс в Людвигсхафене является самым крупным химическим предприятием по­ добного рода в Западной Европе. Концентрация произ­ водства на заводах в Людвигсхафене дает большие тех­ нологические преимущества для полного использования промежуточных и побочных продуктов.

Крупнейшим предприятием (вне Людвигсхафена) яв­ ляются заводы дочерней компании «БАСФ», «Рейнише Олифенверке». Доля участия «БАСФ» в этом предприя­ тии с капиталом в 140 млн. марок равна 50%. «Рейнише Олифенверке» — крупнейший производитель полиэтиле­ на, продаваемого фирмой под маркой «Люполен». Про­ изводство этого сырья для синтетических материалов должно в ближайшее время достичь 190 тыс. т в год.

Развитие «БАСФ» (как и других наследников «ИГ Фарбениндустри») в послевоенный период шло такими темпами, которые представляются высокими даже на фоне бурно развивающейся химической промышленнос­ ти ФРГ. Об этом с достаточной наглядностью свидетель­ ствуют данные годовых отчетов компании (речь идет об отчетах общества-матери), поскольку сводные отчеты концерна «БАСФ» не публикует. За 12 лет (с 1952 по 1963 г.) общий итог средств вырос в 3,7 раза и составил на конец 1963 года 2970,5 млн. марок. Более интенсив­ ным был рост раздела основного капитала: за указанный период средства, вложенные в основной капитал, уве­ личились в 4 раза (в балансовой оценке), причем оста­ точная стоимость так называемых «производственных вложений» (земельные участки, здания, машины и обо­ рудование) возросла в 4,5 раза за счет более быстрых темпов обновления оборудования.

Удельный вес вложений в основной капитал в общем итоге баланса составил в 1963 году около 61% (в 1953 г.— 54%). Нужно сразу же отметить, что приведенные дан­ ные отражают расширение производственных мощностей «БАСФ» далеко не в полной мере: если бы имелась воз­ можность оценить основной капитал по первоначальной стоимости, то он был бы представлен болёе внушитель­

ной суммой, чем те 1840,6 млн. марок, которые значатся на конец 1963 года.

Более убедительным свидетельством размаха в деле обновления и расширения производства являются дан­ ные о производственных инвестициях (валовых капита­ ловложениях в основные средства), сумма которых сос­ тавила за период с 1952 по 1963 год около 3,2 млрд, ма­ рок (без дочерних компаний). Эта величина почти в семь раз превышает балансовую оценку основного капитала в 1952 году. «БАСФ», как и другие крупные монополии, имела возможность в кратчайший срок восстановить и расширить производственные мощности. Характерно, что до 1956 года включительно в балансах «БАСФ» содержа­ лась статья «незавершенное капитальное строительство», которая только за четыре года (с 1953 по 1956 г.) уве­ личилась более чем в четыре раза (с 51,6 млн. до 224,5 млн. марок). Однако в последующих публикациях ком­ пания отказалась от практики показа вложенных в незавершенное строительство средств, а исключение со­ ответствующей статьи из отчетности явилось, очевидно, одним из средств «осторожной балансовой политики» руководства.

Действительно, выделение незавершенного строи­ тельства в отдельную статью позволило бы судить о раз­ мерах «работающего основного капитала» и о той его части, которая пока еще «заморожена» и в производстве не участвует. Сравнение данных об обороте с размера­ ми вложений в незавершенное строительство также мо­ жет оказаться невыгодным, особенно когда размер та­ ких вложений велик, а окупаются они не с желаемой скоростью. Отсутствие указанной статьи, конечно, не говорит о прекращении нового строительства. Инвести­ рование средств в основной капитал продолжается: толь­ ко за 4 года (с 1960 по 1963 г.) «БАСФ» вложила в основной капитал 1,462 млрд, марок, что равняется при­ мерно 46% всех капиталовложений за 12 лет. Дальней­ шая программа капиталовложений, как сообщил на об­ щем собрании акционеров 12 мая 1964 г. председатель

2 млрд, марок.

В первые годы капиталовложения распределялись

228 —

как на строительство новых зданий и производственных сооружений, так и на расширение парка оборудования. Это нашло отражение, в абсолютном росте активных ста­ тей, показывающих стоимость зданий и сооружений (вместе с земельными участками) и машин и оборудо­ вания, а также в структурном изменении состава разде­ ла «основного капитала».

В последние годы наблюдается сокращение удельно­ го веса строений и возрастание доли машин и оборудо­ вания в общей сумме основного капитала. Это свиде­ тельство и одновременно следствие того, что большая часть средств Обращается на модернизацию и усовер­ шенствование оборудования. Доля средств, вкладывае­ мых в строительство зданий и сооружений, в ежегодных капиталовложениях относительно сокращалась и соста­ вила в 1960 году 35%, в 1961 — 25%, в 1962— 17% и

в 1963 году — 15%. Большие затраты вызывает также не­ обходимая перестройка технологического процесса. В настоящее время «БАСФ» осуществляет перестройку и реорганизацию основных заводов в Людвигсхафене с целью перехода к 1966— 1967 годам целиком на нефте­ химию. В настоящее время еще значительную часть сырьевой базы составляет уголь (удельный вес его как исходного сырья для продукции «БАСФ» в 1963 г. сос­ тавлял около 55%); потребности в угле компания по­

— 229 —