Раздел 1.Возможные варианты анализа

Анализ финансового состояния предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприниматель­ской фирмы, определения их динамики и отклонений за отчетный период. Общая оценка финансового состояния фирмы проводится на основе данных бухгалтерского баланса с помощью одного из следующих способов:

• анализ непосредственно по данным баланса без предваритель­ного изменения состава балансовых статей;

• анализ на основе построения уплотненного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.

• инфляционная корректировка документации

Анализ непосредственно по балансу — процесс довольно тру­доемкий и неэффективный, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии фирмы. Проще и удобнее исследовать структуру и динамику финансового состояния при помощи срав­нительного аналитического баланса, в который включаются ос­новные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и сис­тематизирует расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния предпринимательской организа­ции, что позволяет упростить работу по проведению горизонталь­ного и вертикального анализа основных финансовых показателей деятельности фирмы.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из ис­ходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры: динамики и структурной динамики. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

• абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;

• удельные веса статей баланса в валюте (итоге) баланса на начало и конец периода;

• изменения в абсолютных величинах;

• изменения в удельных весах;

• изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса);

• изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений) — показатель динамики струк­турных изменений.

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: показатели структуры баланса, показатели динамики ба­ланса, показатели структурной динамики баланса. Для анализа об­щей картины изменения финансового состояния фирмы в первую очередь важны показатели структурной динамики баланса. Сопо­ставляя в процессе анализа структуру изменений в активе и пасси­ве, можно получить выводы о том, через какие источники в основ­ном был приток новых средств и в какие активы эти новые сред­ства вложены. Непосредственно из аналитического баланса фирмы можно получить ряд важнейших характеристик ее финансового состояния. К ним относятся:

• общая стоимость имущества;

• стоимость внеоборотных активов;

• стоимость оборотных активов;

• стоимость материальных оборотных средств;

• величина дебиторской задолженности в широком смысле (вклю­чая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам);

• сумма свободных денежных средств в широком смысле (вклю­чая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения);

• величина собственных средств предприятия;

• величина заемных средств;

• величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других вне­оборотных активов;

• величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных средств активов.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприя­тия, однако не меньшее значение имеет и вертикальный (струк­турный) анализ актива и пассива баланса.

Анализируя данные статей аналитического баланса, можно прежде всего установить, какие изменения произошли в составе средств и их источников, основных групп этих средств, а также получить ответы на ряд вопросов, имеющих важное значение для целей оперативного управления предпринимательской фирмой:

• в каком направлении изменились отдельные статьи баланса и какой оценки эти изменения заслуживают;

• необходимо ли проводить более углубленный анализ и за какой период;

• какие существуют узкие места в обеспечении фирмы финансо­выми ресурсами и их использовании и т.п.

Установив конечный итог изменений в аналитическом балансе, определяют, по каким разделам и статьям произошли наибольшие изменения. При этом можно руководствоваться примерной схемой балансовых изменений. Для детализации общей картины изменения финансового со­стояния может быть построена таблица для каждого раздела акти­ва и пассива баланса.

Следующим, является анализ путем корректировки с учетом инфляции. Инфляция - это процесс повышения среднего уровня цен на все товары, работы и услуги, в результате которого деньги обесцениваются.

Инфляционные искажения стоимостных показателей существенно влияют на степень достоверности информационной базы принятия управленческих решений, что в результате приводит к принятию неправомерных и ошибочных решений по управлению хозяйствующими субъектами

Целью инфляционной корректировки документации является приведение ретроспективной информации за прошедшие периоды к сопоставимому виду, а также учёт инфляционного изменения цен при составлении прогнозов денежных потоков и ставок дисконта.

Покупательная способность денег снижается с увеличением общего уровня цен на товары и услуги. Изменения покупательной способности денег приводят к тому,  что финансовая отчетность, не скорректированная с учетом инфляции, не отражает реального состояния дел на предприятии.

Простейшим способом корректировки является переоценка всех статей баланса по изменению курса рубля относительно курса более стабильной валюты, например, американского доллара. Этот способ имеет свои достоинства и недостатки. Главное достоинство — простота и возможность работы без большого объёма дополнительной информации. С другой стороны, корректировка по курсу валюты даёт неточные результаты в силу того, что курсовые соотношения рубля и доллара не совпадают с их реальной покупательной способностью.

Более точной является переоценка статей актива и пассива баланса по колебаниям уровней товарных цен. Она может быть ориентирована как на товарную массу в целом, так и на каждый конкретный товар или товарную группу.

Распостраненным методом освобождения финансовой отчетности от инфляции является метод учета изменения общего уровня цен. Использование данного метода позволяет абстрагироваться от материально-вещественной структуры активов предприятия и делать упор на общей оценке всего имущества с учетом покупательской способности денежной единицы и ее колебаний во времени, отражающих изменение среднего уровня цен. Этот метод заключается в том, что различные статьи финансовых отчетов рассчитываются в денежных единицах одинаковой покупательной силы (в рублях базового или текущего периода на отчетную дату). Для пересчетов используется либо индекс динамики валового национального продукта, либо индекс потребительских или оптовых цен.

На практике пересчет по индексу изменения общего уровня цен осуществляется в несколько этапов:

1. оставляют финансовую отчетность в учетных ценах, т. е. с использованием первоначальных оценок. 

2. проводят классификацию всех статей отчетности на денежные и неденежные. 

3. денежные статьи пересчитываются по текущим ценам с помощью общих индексов цен, взятых по годам приобретения активов (возникновения обязательств). Баланс по активу и пассиву достигается регулированием статьи «Нераспределенная прибыль».

4. составляют переоцененную отчетность и рассчитывают прибыль (убыток) от изменения покупательной способности денежной единицы в отчетном периоде.

Сам показатель изменения покупательской способности денежной единицы определяют с помощью общего индекса цен путем пересчета денежных активов и обязательств на начало и конец года и последующего их сравнения. Оценка неденежных активов (обязательств) в денежных единицах одинаковой покупательной силы осуществляется следующим образом. Все активы группируются по годам их приобретения (возникновения). Для каждого года стоимостная оценка группы объектов пересчитывается с использованием индексов цен текущего года и года приобретения объектов, а затем результаты суммируются.

Метод корректировки финансовых отчетов по изменению общего уровня цен повышает реалистичность анализа, позволяет достаточно точно установить размеры дополнительной прибыли или убытка, возникающих у предприятия в связи с изменением покупательной способности денег. Однако данный метод не учитывает разную степень изменения стоимости отдельных активов.