СТАТИСТИКА ОТВЕТЫ к экзамену +вопросы 2007г / 48. Доходность инвестиций

48. Доходность инвестиций.

Наиболее важной темой является определение доходности инвестиций на финансовом рынке. Однако нужно понимать основные его законы, прежде чем вкладывать средства в инструменты данного рынка. Основные и важнейшие законы следующие:

1. Любые инвестиции сопряжены с риском.

2. Нет гарантий безубыточности инвестиций.

3. Чем выше доходность инвестиций, тем выше риск и наоборот, чем ниже риск, тем ниже потенциальная доходность.

4. Нет, и быть не может, фиксированной гарантированной доходности.

Три уровня доходности: высокодоходные, низкодоходные и инвестиции со средней доходностью. Причём доходность мы привязывали не к абсолютному проценту доходности, а к уровню инфляции:

Низкодоходные инвестиции - инвестиции, при которых доходность инвестиций ниже уровня инфляции. Считается, что низкодоходные инвестиции наиболее безопасны, поскольку имеют наименьший уровень риска. Мы уже рассмотрели на примере, что это заблуждение.

Высокодоходные инвестиции - инвестиции, доходность которых превышает уровень инфляции. Таким образом происходит "размножение" денег. Чем больше у Вас денег, тем больший доход они приносят и тем больше денег вы можете инвестировать.

Инвестиции со средним доходом - здесь смысл понятен из названия.

Прежде всего поясним, что говорим мы о доходности частных инвестиций, доходность инвестиций государственных, иностранных и тому подобное нас не интересует. Доходность инвестиций частных лиц в первую очередь зависит от квалификации инвестора и его умении своевременно принимать правильные решения.

Второй немаловажный аспект, иногда имеющий критичное значение - это умение выделять спекулятивную составляющую. Как Вы понимаете, зачастую доход инвестора складывается из двух частей: изменение стоимости самого объекта инвестирования и пассивного дохода (процентный или рентный доход. Если первая составляющая начинает иметь преобладающее значение при принятии инвестором решений, то инвестор превращается в спекулянта или, другими словами, трейдера. Задача трейдера в корне отлична от задач инвестора. Задача трейдера - купить товар подешевле и продать подороже. Задача инвестора - создание пассивного притока прибыли. Это совсем не одно и тоже.

Попробуем посмотреть какие же виды инвестиций удовлетворяют в настоящее время основному критерию - быть выше уровня инфляции. Начнём со всеи известных банковских депозитов. Как правило, процент выплат по депозитам отстаёт от инфляции. В некоторых случая совсем немного, но отстает.

Следующий вариант - ценные бумаги. Здесь картина пестра и разнообразна. Ведь ценных бумаг достаточно много (смотрите статью "виды ценных бумаг". Рассмотрим, для примера акции. Обычно выплаты по акциям - дивиденды - чрезвычайно малы и составляют порядка двух-трех процентов в год. Казалось бы, что здесь делать инвестору, это явная епархия трейдера. Ан нет. Стоит вспомнить про временную составляющую - ведь если акции подорожают, вырастет и размер выплат. То есть процент относительно текущей стоимости акций останется прежним, но изменится по отношению к тем вложениям, которые сделал инвестор при их покупке. Финансовый кризис - шикарная возможность приобрести дешево акции самых лучших компаний. Вот только про осторожность забывать не следует, ведь доходность инвестиций сойдет на нет, если компания разорится. А как показывает практика, ни одна компания от этого не застрахована.

Ещё один способ наладить приток прибыли для частного инвестора - приобретение недвижимости. Здесь существует только одна проблема - очень высокий порог входа. На данный момент инвесторы имеют на рынке недвижимости неоспоримое преимужество и возможность увеличить доходность инвестиций. И причин здесь несколько:

Во-первых инвестор приобретает недвижимость на длительный срок и ему главное не изменение стоимости объекта во времени, а размер рентного дохода. Таким образом инвестор безболезненно может переждать даже самые черные времена, получая пусть небольшой, но доход от своей инвестиции в недвижимость. Ведь рано или поздно рост цен на недвижимость начнется вновь, а вместе с ней начнет увеличиваться и размер рентной платы.

Во-вторых, мертвый штиль на рынке недвижимости играет на руку покупателю, то бишь инвестору. Можно найти и выбрать чрезвычайно привлекательные объекты да ещё и цену сбить на них существенно.

Про какие бы виды инвестиций мы не говорили, о какой доходности инвестиций не рассуждали, но факт остается фактом - риск потери вложенных средств остается всегда. Поэтому, опыиные инвесторы очень тщательно работают над составлением своего инвестиционного портфеля, своевременно убирают из него невыгодные активы и пополняют его выгодными.