Глава 9: Национальный рынок и его равновесие.

В предыдущих темах в разделе «Микроэкономика» были рассмотрены индивидуальные, рынки товаров и услуг, рынки факторов производства, анализ индивидуальных рынков дает представление о величине спроса и предложения, цене, равновесии, факторах, вызывающих изменение равновесия на частном, локальном уровне. Однако, многие экономические явления, такие как инфляция, безработица, экономический спад или рост, невозможно объяснить на уровне индивидуальных рынков – для этого необходим макроэкономический подход.

Макроэкономика рассматривает систему в целом, то есть общий национальный рынок, который состоит из множества взаимосвязанных индивидуальных рынков. На этом едином национальном рынке взаимодействуют обобщенные, агрегированные показатели: совокупный спрос, совокупное предложение, уровень занятости, уровень цен. Равновесие на национальном рынке характеризует не объем производства какого – либо конкретного товара, а общую ситуацию в экономике, то есть уровень национального производства, занятости и цен и его изменение. Анализ макроэкономического равновесия позволяет рассмотреть: как работает рыночная система в целом; почему в экономике наблюдаются спады и подъемы, инфляция и безработица; способна ли рыночная система обеспечить макроэкономическое равновесие при полной занятости и без инфляции, или государство должно регулировать макроэкономические процессы.

В экономической теории нет единства взглядов по этим вопросам. В данной теме мы рассмотрим, как важнейшие направления экономической науки- классическая и кейнсианская теория – оценивают способность рыночного механизма к саморегулированию и необходимость вмешательства государства в экономику.

Порядок рассмотрения. Учитывая, что национальный рынок – это сложная система взаимосвязанных индивидуальных рынков: рынка товаров, рынка труда, денежного рынка, - обратимся вначале к анализу национального рынка как рынка товаров. На этом этапе рассмотрим равновесие как равенство совокупного спроса и совокупного предложения и сравним классический и кейнсианский подход к проблеме устойчивости равновесия.

Затем на основе сопоставления совокупных расходов и объема национального производства рассмотрим кейнсианскую модель макроэкономического равновесия. С точки зрения кейнсианской теории объясним причины макроэкономической нестабильности и условия достижения макроэкономического равновесия при полной занятости.

Уяснив основные идеи кейнсианской теории равновесия на товарном рынке, рассмотрим равновесие на денежном рынке и рынке труда с целью составить общую модель макроэкономического равновесия.

Итак, для объяснения макроэкономического равновесия на товарном рынке и выявления причин колебаний уровня производства и занятости обратимся к анализу совокупного спроса и совокупного предложения.

Совокупный спрос – это реальный объем национального производства, который экономические субъекты готовы приобрести при любом возможном уровне цен. Зависимость между уровнем цен и совокупным спросом является обратной или отрицательной. Это определяется тремя факторами:

1. эффектом процентной ставки;

2. эффектом богатства или кассовых остатков;

3. эффектом импортных закупок.

Как действуют эти факторы? При высоком уровне цен увеличивается спрос на деньги, а при неизменном денежном предложении это повышает цену за пользование деньгами, то есть процентную ставку. Повышение процентной ставки приводит к сокращению некоторых расходов: предприятия сокращают инвестиционные расходы, а потребители – расходы на приобретение товаров и услуг, то есть предпочитают сбережения. В результате сокращается совокупный спрос.

Более высокий уровень цен снижает покупательную способность накопленных финансовых активов (срочных счетов, облигаций), то есть уменьшает накопленное богатство. В этом случае можно ожидать, что население сократит расходы, что также приведет к снижению совокупного спроса.

Рост цен на национальном рынке может привести к сокращению экспорта и увеличению импорта, то есть также к снижению объема совокупного спроса на реальный национальный продукт.

Графически кривая совокупного спроса АD отклоняется вниз вправо (рис. 1).

Необходимо различать изменения в объеме спроса, вызванные изменением уровня цен, и изменения в спросе, связанные с неценовыми факторами. Совокупный спрос определяется расходами, которые осуществляют на национальном рынке домохозяйства, бизнес, государство, иностранные субъекты. Следовательно, неценовые факторы, вызывающие изменения совокупного спроса – это:

1) изменения в потребительских расходах;

2) изменения в инвестиционных расходах;

3. изменения в государственных расходах;

4. изменения в соотношении между экспортом и импортом, то есть в чистом экспорте.

Субъекты, предъявляющие спрос на национальном рынке, могут увеличивать или сокращать свои расходы под влиянием инфляционных ожиданий, изменений налоговой политики, государственных программ, развития валютных курсов и т. д., что влечет за собой изменение совокупного спроса при каждом уровне цен.

Графически изменение в спросе представляет смещение всего графика совокупного спроса: вверх и вправо от АD1 к АD2 при возрастании совокупного спроса и вниз и влево от АD1 к AD3 при сокращении спроса (рис.1).

Совокупное предложение – это реальный объем национального производства при каждом возможном уровне цен. Это сумма всех конечных товаров и услуг, предъявляемых к продаже. Зависимость между уровнем цен и величиной совокупного предложения является прямой или положительной.

Графически (рис. 2) кривая совокупного предложения АS1 состоит из трех отрезков:

а) горизонтальный или кейнсианский, когда национальный продукт изменяется при неизменном уровне цен. Это возможно, так как экономика находится в состоянии спада, или депрессии, при значительном уровне безработицы. В этом случае рост реального национального продукта может происходить без повышения издержек на единицу продукции и цен;

б) второй отрезок выглядит как восходящая линия. Увеличение реального объема производства на этом участке сопровождается дефицитом ресурсов в одних отраслях при наличии неполной занятости в других. Поэтому рост производства будет происходить при возрастающих издержках на единицу продукции и будет сопровождаться ростом цен;

в) вертикальный или классический отрезок при уровне национального производства Qf, когда экономика достигла полной занятости. В этих условиях экономика полностью использует экономические ресурсы, находится на границе производственных возможностей. Перераспределение ресурсов из одних отраслей в другие сопровождается повышением уровня цен на ресурсы и на товары. При этом рост производства в отдельных отраслях не ведет к увеличению общего объема производства так как проиcходит сокращение производства в других отраслях.

Изменение совокупного предложения происходит под влиянием неценовых факторов, вызывающих изменение издержек на единицу продукции. К неценовым факторам относятся:

1) изменение цен на ресурсы;

2) изменение в производительности;

3) изменение правовых норм.

Графически изменение совокупного предложения показано как смещение всего графика (рис. 2). Смещение вверх влево от AS1 к AS2 означает более высокие издержки на единицу продукции и уменьшение совокупного предложения; смещение графика вниз вправо отAS1 к AS3 свидетельствует о более низких издержках на единицу продукции и увеличении совокупного предложения.

Равенство объемов совокупного спроса и совокупного предложения, то есть макроэкономическое равновесие может быть достигнуто при различных уровнях реального национального производства: в условиях депрессии, при полной занятости, в условиях инфляции (точки l1, l2, l3 на рис. 3).

Предположим, что равновесие достигнуто в точке l2, в условиях полной занятости. Является ли равновесие устойчивым? Или экономика легко попадает в состояние спада (точка l2) или инфляции (точка l3)?

До начала XX века в экономической науке общепризнанным являлось утверждение классической экономической теории о том, что рыночная экономика всегда стремится к естественному уровню национального производства, то есть уровню полной занятости. Известные экономисты – о классики XIX – н. XX в.в. (Дж. Милль, Д. Рикардо, А. Маршалл и др.) считали, что рыночная экономика способна к саморегулированию, макроэкономическое равновесие устанавливается в условиях полной занятости и является устойчивым. Полная занятость является нормой рыночной экономики.

Рассмотрим обоснование устойчивости макроэкономического равновесия в рамках классической теории.

Во – первых, классики исходят из предположения, что уровень расходов в экономике всегда достаточен, чтобы оплатить весь объем продукции, созданной при полной занятости. Это положение основано на так называемом законе Сэя (Ж. Б. Сэй- французский экономист XIX в.), согласно которому производство товаров создает доход, в точности равный стоимости произведенных товаров, то есть предложение пораждает свой собственный спрос. При стабильном совокупном спросе созданный продукт полностью реализуется, и, следовательно, сохраняется объем производства при полной занятости.

Во – вторых, классики утверждают, что устойчивость равновесия сохраняется и в том случае, если доходы не полностью превращаются в расходы на оплату товаров и услуг, а частично превращаются в сбережения. Действительно, если расходы на потребление оказываются недостаточными для закупки всей произведенной продукции, товары не будут полностью реализованы, произойдет сокращение производства, появится безработица. Однако, классики отмечают, что валовой национальный продукт как поток товаров представляет собой потребительские и инвестиционные товары, то есть фирмы только часть продукции продают населению в виде потребительских товаров, другую значительную часть продукции в виде средств производства (инвестиционных товаров) фирмы производят для реализации друг другу. Сбережения, как изъятия из потока доходов должны превратиться в инвестиционные расходы, тогда весь объем национального производства будет реализован и равновесие на национальном рынке сохранится при полной занятости. Отсюда следует, что важнейшее условие макроэкономического равновесия – это равенство сбережений S и инвестиций I, то есть S=I. С точки зрения классиков равенство сбережений и инвестиций устанавливается достаточно легко на денежном рынке под воздействием изменения ставки процента. Ставка процента (r0) – цена, уплаченная за использование денег, уравнивает суммы q, которые домохозяйства намерены сберегать S, а предприниматели – инвертировать I (рис. 4 ).

Усиление бережливости (S1, рис.4) не является поводом для беспокойства, так как хотя сбережения q2 превысят инвестиции q0 при ставке процента r0 и вызовут временное сокращение расходов, объема производства и занятости, но излишек сбережений (q2 – q0)приведет к снижению ставки процента до нового, более низкого уровня r1 (при условии, что ставка процента не является жестко регулируемой). Снижение ставки процента приведет к равновесию сбережений и инвестиций на новом уровне q1. Таким образом, рыночная ставка процента все изъятия из потока доходов превращает в инвестиции, а значит поддерживается объем совокупных расходов, достаточный для обеспечения полного объема производства. При этом гибкая ставка процента является основным условием равенства сбережений и инвестиций и сохранения устойчивости макроэкономического равновесия.

В – третьих, обоснование устойчивости равновесия в классической теории связано с гибкостью цен и заработной платы. Объем реализации и уровень производства зависит не только от уровня общих расходов, но и от уровня цен на продукцию. Если ставка процента по какой – либо причине временно не способна обеспечить равенство сбережений и инвестиций, то любое снижение расходов будет компенсироваться пропорциональным снижением уровня цен. Графически, с точки зрения классического подхода, кривая совокупного предложения AS представляет вертикальную линию, что соответствует уровню производства при полной занятости Qf (рис. 5), а кривая совокупного спроса AD определяет уровень цен. Совокупный спрос с точки зрения классиков обычно стабилен, но если происходит его снижение (прежде всего под воздействием денежного предложения) от AD1 до AD2, то уровень цен в силу их эластичности и конкуренции между продавцами быстро снизится с p1 до p2, в результате чего временное превышение предложения АВ устраняется, и восстанавливается полный объем производства (Qf) при более низких ценах (P2). Если цены не эластичны в сторону понижения, то падение совокупного спроса с АD1 до AD₂ (рис. 5) будет сопровождаться снижением объема производства и занятости с Qf до Qn при сохранении высокого уровня цен p1, и вся экономика может оставаться в таком состоянии неопределенно долго, как бы ожидая внешнего стимула для возрастания совокупного спроса и уровня производства.

Однако снижение цен может привести к снижению прибыли предпринимателей. Поэтому цены могут быть снижены при условии, что снизятся издержки на единицу продукции, среди которых затраты на заработную плату составляют основную величину. Как происходит снижение издержек на заработную плату? Снижение спроса на продукцию вызовет снижение спроса на труд и другие ресурсы. При сохранении ставок заработной платы неизменными это приведет к появлению излишков рабочей силы, то есть безработице. В случае гибкой заработной платы конкуренция среди безработных за свободные рабочие места будет способствовать снижению ставок заработной платы до того момента, пока они не станут столь низкими, что предпринимателям будет выгодно нанимать всех имеющихся работников при новой, более низкой равновесной ставке заработной платы. Таким образом, с точки зрения экономистов – классиков, такие рычаги рыночного механизма как колебание ставки процента с одной стороны и эластичность соотношения цен и заработной платы с другой – способны поддерживать объем производства при полной занятости; государственное вмешательство в экономику в этом случае является неприемлемым, так как нарушает автоматизм рыночного саморегулирования.

Классическая экономическая теория господствовала в экономической науке до 30-х годов XX века, однако в период «Великой депрессии»она не смогла дать объяснение длительному спаду и безработице. Новый взгляд на эти проблемы был изложен известным английским экономистом Дж. М. Кейнсом в книге «Общая теория занятости, процента и денег», вышедшей в 1936 году.

Кейнсианская теория отвергает идею саморегулирования рыночной экономики и обосновывает необходимость расширения роли правительства в стабилизации экономики.

Кейнсианская теория отрицает основные аргументы классиков и утверждает следующее:

1. равенство сбережений и инвестиций не может быть устойчивым, поскольку сбережения и инвестиции определяются различными, независимыми факторами, величина процентной ставки играет второстепенную роль;

2. цены на продукцию и ставки заработной платы неэластичны, что связано с наличием монополий, профсоюзов и законодательства о минимальной ставке заработной платы; но даже если бы они и были таковыми, то снижение цен и заработной платы вовсе не приводило бы к снижению безработицы в экономике, поскольку низкая заработная плата не может обеспечить уровень расходов , достаточный для достижения полного объема производства;

3. совокупный спрос нестабилен, изменяется под воздействием множества неценовых факторов, что вызывает колебание уровня национального производства и занятости, то есть нарушение макроэкономического равновесия.

Таким образом, согласно кейнсианской теории, рыночный механизм не способен обеспечить максимальный объем производства и полную занятость; безработица является типичным явлением рыночной экономики; следовательно, для достижения стабильности необходимы экономические действия правительства.

Рассмотрим проблему макроэкономического равновесия с точки зрения кейнсианской теории. В кейнсианской теории равновесный уровень национального производства определяется уровнем совокупных расходов. Равновесный уровень - это такой объем национального производства, который обеспечивает общие или совокупные расходы, достаточные для закупки данного объема национального продукта. Для анализа равновесия применяется два метода: метод сопоставления «расходы – объем производства» и метод «изъятия- инъекции». Эти методы дополняют друг друга и приводят к одинаковым заключениям.

Чтобы упростить рассмотрение вопроса, исключим вначале государство, бизнес и иностранных субъектов из анализа и обратимся к потребительским расходам (С), как основному компоненту совокупных расходов. В экономике наблюдается равновесие при любом уровне производства, если доход после уплаты налогов полностью превращается в потребительские расходы, что означает полную реализацию произведенного продукта. Графически эта закономерность выражается линией 45 град. (рис. 7) или линией плановых расходов, каждая точка на которой означает полное превращение доходов в потребительские расходы, то есть полную реализацию и равновесие при любом уровне производства и дохода.

Реальные потребительские расходы не совпадают с линией 45 град. В кейнсианской теории при анализе личного потребления особая роль отводится объективным и субъективным факторам, оказывающим влияние на объем потребительских расходов. Общий объем потребления зависит от уровня дохода. Это прямая зависимость: с ростом дохода (Y) возрастает объем потребления (C), то есть C= f (Y). Изменение уровня дохода – объективный фактор, влияющий на потребление.

Роль субъективного или психологического фактора состоит в том, что люди склонны увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той степени, как растет доход, то есть склонны сберегать. Сбережения (S)- это часть доходов, которая не потребляется, или изъятия из потока доходов. Сбережения также растут по мере роста дохода, то есть S=f(Y). Поэтому реальные потребительские расходы не совпадают с величиной дохода, что ведет к неполной реализации произведенного национального продукта и нарушению равновесия.

На рис. 8а видно, что график потребления (С) отклоняется от линии 45 град. При низком уровне национального производства (от 0 до Q1), и соответственно, низком уровне дохода реальные потребительские расходы превышают текущие доходы (потребление осуществляется в долг или за счет прежних сбережений). Даже при нулевом доходе потребление составляет положительную величину а. Сбережения при нулевом доходе составляют отрицательную величину и равны –а. При более высоком уровне национального производства и дохода, больше Q1 (рис. 8а, 8б) появляются положительные сбережения, и график потребления располагается ниже линии 45 град., что означает неполную реализацию произведенного национального продукта.

Равновесие наблюдается только в точке пересечения графика потребления с линией 45 град., то есть когда доходы превращаются в расходы в полном объеме; сбережения здесь равны нулю; национальный продукт полностью реализован.

По мере роста производства и дохода возрастают как потребительские расходы, так и сбережения, следовательно, с ростом производства и дохода создаются предпосылки для нарушения макроэкономического равновесия: рост сбережений исключает возможность полной реализации произведенного национального продукта. Графически это выглядит как все более значительное отклонение линии потребительских расходов от линии плановых расходов в 45 град. по мере роста национального производства.

Для анализа макроэкономического равновесия важно не только выявить зависимость потребительских расходов и сбережений от уровня дохода, но и рассмотреть, как они изменяются по мере прироста дохода. В кейнсианской теории прирост потребительских расходов и сбережений на каждую дополнительную единицу дохода получил название предельная склонность к потреблению и предельная склонность к сбережению.

Предельная склонность к потреблению МРС отражает размер дополнительного потребления  С, вызванного приростом дохода Y, и определяется как отношение прироста потребления к приросту дохода, то есть

С

МРС = ------

Y

Предельная склонность к сбережению МРS показывает размер дополнительного сбережения S, вызванного приростом дохода

 Y, и определяется как отношение прироста сбережений к приросту дохода, то есть

 S

МРS = ------

 Y

Поскольку при возрастании дохода одна часть прироста направляется на потребление, а другая часть на сбережение, то сумма изменений потребления и сбережения должна быть равна изменению дохода, то есть С+ S= Y, отсюда сумма кредитной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению равна единице, то есть

С  S

----- + ------- = 1, или МРС +МРS = 1.

Y  Y

Например, возрастание дохода на 100 единиц вызывает рост потребительских расходов на 75 единиц и рост сбережений на 25 единиц. Это значит, что МРC=75/100=3/4; МРS = 25/100 = 1/4, то есть каждая дополнительная единица дохода вызывает рост потребительских расходов на 3/4 и рост сбережений на 1/4.

Графически предельная склонность к потреблению МРС и предельная МРS показывают наклон (точнее тангенс угла наклона) графиков потребления и сбережения к горизонтальной оси координат, где показано изменение дохода.

Чтобы построить графики потребления и сбережения с учетом предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению, необходимо по горизонтальной оси отмечать прирост, то есть дополнительные единицы дохода, а по вертикальной оси – дополнительные величины потребления и сбережений, то есть каждый «шаг» влево по горизонтали должен сопровождаться изменением по вертикали. Например, учитывая, что при нулевом доходе С = 50 единиц, а S = - 50 единиц, то есть на каждые 4 единицы изменения дохода потребление изменяется на 3 единицы, а сбережения на 1 единицу. На графике показано, что на каждые 100 единиц дохода потребление возрастает на 75 единиц, что соответствует предельной склонности к потреблению МРС = 3/4 (рис. 9а); сбережения возрастают на 25 единиц, что соответствует МРS = 1/4 (рис. 9б).

Чем выше предельная склонность к потреблению, (напр. 4/5, 9/10 и т. д.), тем меньше изъятия из потока доходов – сбережения. Графически линия потребительских расходов в этом случае имеет более крутой наклон и в большей степени приближается к линии плановых расходов, что обеспечивает больший объем реализации при каждом возможном уровне производства и дохода. Если весь прирост дохода направляется на потребление, то предельная склонность к потреблению МРС= 1, а предельная склонность к сбережению MPS = 0. При этом график потребления совпадает с линией 45 град., проведенной из точки начальной величины потребления, а график сбережений представляет горизонтальную линию , которая показывает неизменную величину сбережений. Если весь прирост дохода сберегается, тогда MPS = 1, а МРС = 0. Графически линия потребления выглядит в этом случае, как горизонтальная, а график сбережения как линия 45 град., проведенная из точки начальной величины сбережений.

Функцию потребления с учетом первичных потребительских расходов и склонности к потреблению можно выразить формулой

C= а + b Y, где

С – величина потребительских расходов;

а – первичные потребительские расходы;

b – изменение потребительских расходов по мере роста дохода, или МРС;

Y – величина дохода.

Соответственно фнкции сбережения выражаются формулой

S = -a + (1-b)Y, где

S – величина сбережений;

-а – отрицательные сбережения при нулевом доходе;

1-b – изменение сбережений по мере роста дохода, или MPS;

Y – величина дохода.

Итак, движение вдоль графика потребления С1 или графика сбережения S1 (см. рис. 8а, 8б) показывает, как изменяются расходы на потребление и сбережения по мере роста реального дохода. Однако, при каждом данном уровне дохода может произойти изменение, то есть рост или сокращение потребительских расходов и сбережений под влиянием ряда других факторов (изменение благосостояния, ожиданий, налогов и др.) Эти факторы воздействуют на потребление и сбережение в противоположных направлениях. Те из них, которые вызывают рост потребительских расходов, приводят к снижению сбережений и наоборот. На рис. А и Б видно, что рост потребительских расходов и снижение сбережений выглядит как смещение графиков потребления вверх (от С1 к С2) и графика сбережений вниз (от S1 к S2), в результате чего равновесный уровень национального производства возрастает от Q1 до Q2. Напротив, снижение потребительских расходов (С₃) и рост сбережений (S₃) ведет к снижению равновесного уровня национального производства от Q₁ до Q₃

Равновесие далеко не всегда означает, что экономика достигла уровня полной занятости (Qf). Возможно ли расширение национального производства до этого уровня? Если в экономике осуществляются расходы только в объеме потребительских расходов, то предприниматели не смогут предложить значительное увеличение производства, так как сростом дохода возрастают сбережения и возросший объем производства не будет реализован. Поэтому бизнес будет производить больше, расширяться в том случае, если:

а) потребительские расходы возрастут под влиянием вышеназванных факторов или

б) совокупные расходы не будут сводиться только к потребительским расходам.

Поскольку в экономике часто действуют взаимоисключающие факторы (например, снижение благосостояния потребителей, но ожидание будущих доходов), то потребительские расходы можно рассматривать как постоянные, неизменные. Поэтому расширение производства возможно в том случае, если потребительские расходы будут дополнены другими компонентами совокупных расходов, такими, как плановые инвестиции бизнеса, государственные закупки, чистый экспорт. Национальный продукт в этом случае следует рассматривать как совокупность потребительских и инвестиционных товаров, то есть как чистый национальный продукт (ЧНП).

Рассмотрим влияние инвестиций на уровень национального производства. Инвестиции как элемент совокупных расходов восполняют изъятия из потока доходов (сбережения) и, таким образом, повышают совокупные расходы, что обеспечивает более высокий равновесный уровень производства. Влияние инвестиций на уровень национального производства можно рассмотреть графически на основе двух моделей, применяемых в кейнсианской теории: модели «объем производства – совокупные расходы» и модели «изъятия – инъекции».

На основе первой модели (рис. 10а) равновесный уровень достигается в точке пересечения совокупных расходов С+ In (потребительских расходов и расходов на чистые инвестиции) с линией 45 град. Графически линия потребительских расходов (C) перемещается параллельно вверх на величину запланированных инвестиций (In), в результате чего повышаются совокупные расходы и устанавливается более высокий равновесный уровень производства, при котором совокупные расходы достаточны для реализации большего объема национального производства. Многократное увеличение инвестиций обеспечивает рост совокупных расходов и продвижение экономики к уровню полной занятости(Qf).

По методу «изъятия – инъекции» инвестиции рассматриваются как инъекции в поток «доходы – расходы» (или как потенциальное возмещение изъятий на сбережения). В точке равновесия домохозяйства намерены сберегать столько же, сколько предприниматели хотят инвестировать.

Кейнсианская теория особо подчеркивает тот факт, что объем инвестиций и объем сбережений во многом определяются разными обстоятельствами и осуществляются разными субъектами. Сбережения – это функция от дохода, которым располагают домохозяйства, тогда как инвестиции автономны, независимы от уровня дохода. На величину плановых инвестиций влияют два основных фактора – ожидаемая норма прибыли и реальная ставка процента. В реальной действительности растущий уровень национального производства и дохода приводит к повышению инвестиций, но этот фактор не является основным. Поэтому плановые чистые инвестиции In графически выглядят как горизонтальная линия, то есть одинаковы при любом уровне национального производства (рис. 10 б) Равновесие достигается при таком уровне производства, когда величина изъятий полностью возмещается инвестициями, т. е. существует равенство сбережений (изъятий) и инвестиций (инъекций) I = S.

Поскольку равенство сбережений и инвестиций I= S как условие равновесия устанавливается случайно и не является гарантированным, то полная занятость может быть не достигнута при данном равновесном уровне. Ее достижение возможно при возрастании инвестиций или при сокращении сбережений.

Изменение инвестиций происходит под воздействием налогов, технических новшеств, наличного основного капитала, субъективных настроений предпринимателей и др. Графически это выглядит как смещение графика инвестиций вверх или вниз, в результате чего равновесный уровень возрастает или снижается. Проиллюстрируйте это утверждение самостоятельно на графике.

Влияние изменения инвестиций на уровень национального производства связано с определенным эффектом, так называемым эффектом мультипликатора. Суть эффекта мультипликатора состоит в том, что увеличение расходов (инвестиций) приводит к увеличению национального производства, причем на величину большую, чем первоначальный рост расходов. В теории Кейнса мультипликатор определяется как числовой коэффициент (М), который можно определить как отношение изменения в реальном ЧНП к первоначальному изменению в расходах,

то есть  ЧНП

М = -----------

 I

Явление мультипликатора основано на двух фактах. Во – первых, для экономики характерны непрерывные потоки расходов и доходов, где расходы одного субъекта превращаются в доходы другого и т. д. Во – вторых, любое изменение дохода повлечет за собой изменения в потреблении и сбережениях в том же направлении, что и изменение дохода, при сохранении пропорции деления дохода на потребляемую и сберегаемую часть, то есть при сохранении предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению неизменными. Из этих двух фактов следует, что исходное изменение величины расходов порождает цепную реакцию, которая затухает с каждым последующим циклом, но приводит к многократному изменению ЧНП.

Прирост национального производства ( ЧНП) составляет величину прироста инвестиций (I) умноженную на коэффициент мультипликатора (М), то есть  ЧНП = IM. Коэффициент мультипликатора можно определить, как величину, обратную предельной склонности к сбережению, то есть 1 1

М = -------- --------

1 МРС МPS.

Если МРС =3/4, то МРS =1/4, М = 4; если МРС = 9/10, М = 10.

Чем больше склонность к потреблению и меньше склонность к сбережению, тем больше мультипликативный эффект, так как именно склонность к потреблению способствует многократному изменению расходов, и, соответственно, уровня национального производства и дохода. Если склонность к сбережению МРS=0, то увеличение национального производства может быть бесконечным (М=); если склонность к потреблению МРС = 0, то мультипликатор М= 1, то есть увеличение национального производства произойдет на величину инвестиций, то есть  ЧНП = I 1= I.

Мультипликатор действует как в направлении расширения, так и сжатия национального производства, в зависимости от расширения или сокращения инвестиций в долгосрочном периоде дает толчок расширенному воспроизводству, порождая новые инвестиции, новые рабочие места и увеличивая в целом объем национального производства и дохода. Однако инвестиции – чрезвычайно изменчивый и трудно предсказуемый элемент совокупных расходов, поскольку зависит от множества факторов, в том числе субъективных. Поэтому для достижения определенного уровня производства совокупные расходы необходимо дополнить более управляемыми, государственными расходами, которые утверждаются как часть бюджета государственными законодательными органами и приобретают силу закона.

Графически по методу «Объем производства – совокупные расходы» расходов приводит к смещению графика совокупных расходов (C + In +G) вверх и увеличению равновесного уровня национального производства (рис. 11а). По методу «изъятия – инъекции» государственные расходы (G)- это элемент инъекций в экономику, наряду с инвестициями (In +G), возмещают изъятия из потока доходов и обеспечивают рост уровня производства и дохода (рис. 11б).

Совокупные расходы могут быть также дополнены расходами на чистый экспорт. Положительная величина чистого экспорта увеличивает совокупные расходы и равновесный уровень производства, отрицательная – ведет к снижению. На графике (рис. 11 а) влияние чистого экспорта смещает линию совокупных расходов (С+In + G+ Xn) вверх или вниз в зависимости от того, положительный или отрицательный чистый экспорт. На графике «изъятия – инъекции» (рис. 11б) влияние чистого экспорта на уровень национального производства показано на соотношение экспорта и импорта. Экспорт, то есть расходы иностранных субъектов на национальном рынке увеличивают инъекции в экономику (на рис. 11- это смещение линии инъекций вверх) и обеспечивают рост производства. Импорт, то есть закупки на иностранном рынке, увеличивает изъятия из экономики (на рис. 11б это выглядит как увеличение изъятий, то есть смещение графика изъятий вверх), что ведет к сокращению производства. Положительная разница между возрастанием инъекций и изъятий ведет к росту национальной экономики, отрицательная – к снижению равновесного уровня национального производства.

Согласно кейнсианской теории все элементы совокупных расходов вызывают мультипликативный эффект, который зависит как от величины первоначальных расходов, так и от склонности к потреблению и сбережению. Даже небольшие изменения в совокупных расходах могут привести к значительным колебаниям уровня национального продукта. В том случае, если экономика находится близко к состоянию полной занятости, то изменение, например, инвестиций, усиленное действием мультипликатора, может привести либо к экономическому спаду, либо вызвать инфляционный рост. Поскольку экономическая система, с кейнсианской точки зрения, не обладает автоматическим механизмом саморегулирования, то депрессия или инфляция могут длиться годами. Поскольку значительная роль в кейнсианской теории отводится государству, которое, учитывая эффект мультипликатора, может управлять совокупными расходами и, таким образом, способно обеспечивать экономическую стабильность.

Макроэкономическое равновесие на рынках товаров и услуг можно рассмотреть с помощью графика Хикса – Хансена (ученые, разработавшие модель общего равновесия на основе кейнсианской теории). В основе этой модели- равенство сбережений и инвестиций, как условие как условие равновесия на товарном рынке.

Сбережения являются функцией дохода S = S(Y), инвестиции представляют обратную зависимость от нормы процента I= I(r) (рис. 11 а, 11б). Объединив эти два графика, получим модель равновесия на товарном рынке IS. Объединив эти два графика, получим модель равновесия на товарном рынке IS (рис. 11в).

Кривая «инвестиции – сбережения» IS представляет собой геометрическое место точек равновесия сбережений и инвестиций при любых значениях нормы процента и дохода. Заметим, что эта кривая не пересекает линию r = r1, так как норма процента не может быть ниже этого значения (рис. 11в). Модель IS показывает, что высокий уровень сбережений наблюдается при высоком уровне национального производства и дохода. Этому уровню производства соответствует величина инвестиций, которая может быть достигнута при низком уровне процента. Напротив, низкий уровень производства связан с незначительными инвестициями, на которые влияет высокая норма процента. Объем инвестиций в этом случае соответствует низкой величине сбережений при данном уровне производства и дохода. Модель IS может применяться для анализа экономической политики государства. Поскольку рыночный механизм не обеспечивает устойчивого равновесия сбережений и инвестиций, то государственная политика должна быть направлена на то, чтобы уравновесить инвестиционный спрос и предложение сбережений.

Модель IS является элементом общей модели макроэкономического равновесия на товарном и денежном рынке (которую рассмотрим ниже) и может применяться для анализа равновесия с учетом закономерностей, которые происходят на денежном рынке.

Макроэкономическое равновесие предполагает наличие определенных пропорций на денежном рынке. В кейнсианской теории уровень национального производства и занятости связан с изменением совокупных расходов и проведением фискальной политики; денежному рынку отводится незначительная роль. Однако в послевоенный период, в 50-60-е годы, когда инфляция стала более распространенным явлением, чем депрессия, и многие государства смогли добиться стабилизации и сдержать инфляцию, применяя политику денежно- кредитного ограничения, возрождается интерес к роли денег в экономической системе. В экономической науке получает распространение и признание одно из самых влиятельных современных неоклассических направлений – монетаризм (основатель – американский экономист Милтон Фридмен, лауреат Нобелевской премии 1976 года). Монетаристская концепция исходит из принципа невмешательства правительства в механизм функционирования рыночной экономики, фискальную политику признает неэффективной, проблемы экономической нестабильности и инфляции объясняет «чисто денежными факторами». С монетаристкой точки зрения если предложение денег не достаточно, то, по крайней мере временно, реальный объем производства и уровень занятости будет сокращаться. С другой стороны, наводнение экономической системы чрезмерным количеством денег вызывает инфляцию. Поэтому одной из важнейших задач национальной экономической политики является создание условий, обеспечивающих стабильность денежной системы, что является основой стабильности национального рынка, уровня производства и занятости. Таким образом, в современных теориях деньги рассматриваются как активный фактор воспроизводства, а денежный рынок, как необходимая часть макроэкономического анализа.

Сущность денег можно определить через их функции. Деньги – это средство оплаты товаров и услуг (т.е. средство обращения), средство измерения стоимости, средство накопления богатства.

Деньги, как средство обращения, позволяют уйти от бартерной торговли и, таким образом, приводят к снижению издержек обращения, что способствует росту национальной экономики.

Деньги как мера стоимости – это денежная единица, применяемая для измерения и сравнения стоимостей товаров и услуг. Деньги, как мера стоимости должны обладать однородностью, что является необходимым для соизмерения стоимости различных сделок.

Деньги как средство накопления – это актив, сохраняемый после продажи товаров и услуг, и обеспечивающий покупательскую способность в будущем. Любой актив может в определенной степени служить средством накопления (драгоценности, произведения искусства, дома, акции, облигации и т. д.) Однако деньги больше подходят для выполнения этой функции, потому что им присуще свойство ликвидности. Ликвидным называется такой актив, который может быть использован как средство платежа (или легко превращен в средство платежа) и имеет фиксированную номинальную стоимость. Деньги по определению обладают абсолютной ликвидностью. Всем остальным активам ликвидность присуща в большей или меньшей степени.

Для аналитических целей и выработки определенной политики недостаточно знать, что представляют собой деньги. Необходимо определять их количество. Измерение количества денег связано с некоторыми сложностями, поскольку разные виды активов в той или иной степени выполняют все функции денег. В зависимости от степени ликвидности применяют целый набор показателей денежной массы. Принцип построения основан на том, что все активы можно ранжировать от абсолютно ликвидных до абсолютно неликвидных.

Денежная масса М1 – «деньги», состоит из наиболее ликвидных активов и включает два элемента: 1)наличные, т. е. металлические и бумажные деньги, находящиеся в обращении; 2) чековые вклады, т. е. вклады до востребования в коммерческих банках, различных сберегательных учреждениях, на которые могут быть выписаны чеки. Наличные деньги составляют небольшую часть денежного предложения М1 (около 3 % - металлические деньги и около 25 % - бумажные деньги). Наибольшее распространение получили чековые вклады как часть денежной массы. Чеки представляют собой средство передачи собственности на вклады в кредитно - финансовые учреждения другим субъектам и принимаются к оплате за товары и услуги, а чековые вклады могут быть незамедлительно обращены в бумажные и металлические деньги, поэтому чеки широко используются в качестве средства обращения.

Денежная масса М2 и М3 –«почти деньги» - это определенные высоколиквидные финансовые активы, такие, как бесчековые сберегательные счета, срочные вклады, краткосрочные государственные ценные бумаги, которые хотя и не функционируют как средство обращения, но могут легко и без риска финансовых потерь переводиться в наличность или чековые счета.

При анализе денежного рынка денежное предложение представлено денежной массой М1. Предложение денег равно некоторому постоянному количеству, которое определяется денежно – кредитными и финансовыми учреждениями, снабжающими экономику объемом денежной массы, необходимым для поддержания определенного уровня национального производства. Не зависит от величины процентной ставки, поэтому графически выглядит, как вертикальная линия Sm (рис. 12 а). Подробнее предложение денег будет рассмотрено в главе «Кредитно – денежная политика».

Спрос на деньги слагается из спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов, (или спекулятивного спроса на деньги). Спрос на деньги для сделок прямо пропорционален объему экономических сделок, т. е. определяется размером номинального чистого национального продукта. Графически спрос на деньги для сделок выглядит как прямая вертикальная линия Dt, т. е. не зависит от ставки процента (рис. 12б).

Спрос на деньги со стороны активов Da находится (рис. 12в) в обратной зависимости от процентной ставки. Ставка процента представляет собой вмененные издержки обладания деньгами в качестве активов; чем выше издержки (т. е. ставка процента), тем меньшее количество денег люди хотят держать в качестве активов. Они перераспределяют финансовые активы в пользу ценных бумаг, например, облигаций. Чем выше процент, тем выгоднее держать свои активы в виде облигаций, тем меньше предпочтение ликвидности (то есть наличных денег – как финансовых активов). Общий спрос на деньги (Dm) графически выглядит как смещение по горизонтали графика спроса как финансовые активы Da на величину спроса на деньги для сделок Dt на деньги для сделок (Dt) и спроса на деньги как финансовые активы (Da). (Рис. 12в).

Пересечение линий спроса (Dm) и предложения (Sm) денег определяет равновесную цену (т. е. ставку процента) и равновесное количество на денежном рынке (рис. 12в) Что призойдет в случае неравновесия на денежном рынке? Каким образом денежный рынок достигает равновесия? Нарушение равновесия на денежном рынке может произойти в случае, когда кредитно- финансовые учреждения, проводя политику дешевых или дорогих денег расширяют или сокращают денежное предложение.

Увеличение предложения денег Sm создает временный их избыток при данной ставке процента (рис. 13), в результате чего увеличивается спрос на иные финансовые активы (облигации), и цена на них становится выше. Если курсовая цена растет, то процентная ставка по облигациям снижается. Это происходит потому, что доход по облигациям определяется как фиксированный процент к номинальной стоимости облигаций . Поэтому применение курсовой цены ведет к изменению реальной нормы процента, полученного по облигации.

Если ставка процента по облигациям снижается, а все заемщики в конкурентной борьбе предлагают кредиторам процентную ставку, близкую к той, что приносят облигации, то произойдет общее снижение ставки процента. При низкой ставке процента вмененные издержки предпочтения ликвидности низкие, поэтому потребители предпочитают держать финансовые активы в виде наличных денег или текущих депозитов. Таким образом, равновесие восстанавливается при возросшем предложении денег при более низкой ставке процента.

Противоположное развитие событий произойдет при сокращении денежного предложения (Sm2) . В этом случае установится равновесие при более высоком уровне процента (рис. 13). Рассмотрите самостоятельно, как это происходит на основе графика (рис. 13).

Каким образом изменение на денежном рынке отражается на уровне национального производства и занятости? Известно, что уровень деловой активности и экономический рост зависят от изменения инвестиционных расходов как элемента совокупных расходов. Увеличение инвестиционных расходов на основе эффекта мультипликатора вызывают многократные изменения уровня национального продукта. Одним из факторов, влияющих на объем инвестиций является ставка процента. Политика дешевых денег и снижение равновесной ставки процента на денежном рынке (рис. 13), имеет важное значение для принятия инвестиционных решений, то есть может привести к росту спроса на инвестиции (рис. 14 а). Новые инвестиции как элемент совокупных расходов, вызывают мультипликативный рост национального производства и повышение равновесного уровня.(рис. 14 б).

Степень восприимчивости национальной экономики к изменению на денежном рынке по разному оценивается в кейнсианской и монетаристской теории.

В кейнсианской теории утверждается, что кредитно – денежная политика недостаточно эффективна. В связи с эластичностью спроса на деньги и неэластичностью инвестиций, изменение денежного предложения и равновесной ставки процента слабо влияет на изменение уровня национального производства. Поэтому необходимо значительное изменение денежного предложения, чтобы обеспечить рост национального производства или сдерживание инфляции.

Монетаристская концепция, напротив, исходит из того, что спрос на деньги неэластичен, а на инвестиции – эластичен, поэтому достаточно незначительного денежного изменения денежного предложения, чтобы вызвать существенные колебания уровня национального производства, цен и занятости. Поэтому государственное регулирование денежного рынка должно подчиняться определенным правилам, которые могли бы кредитно – денежную политику превратить в эффективную не инфляционную и стабилизируемую политику.

Равновесие на денежном рынке изменяется не только под влиянием денежного предложения, но и в результате изменения денежного спроса. С ростом национального производства и дохода, происходит возрастание спроса. С ростом национального производства и дохода происходит возрастание спроса на деньги при каждом данном уровне процента. Графически изменение спроса на деньги выглядит как смещение графика спроса на деньги (рис. 15). При неизменном предложении, но при возрастании спроса на деньги равновесие на денежном рынке установится при более высокой ставке процента (точки l, m, n). Равновесие на денежном рынке в каждый данный момент времени выражает взаимосвязь уровня национального производства и ставки процента. Более высокому уровню национального производства и дохода соответствует повышение спроса на деньги и равновесие при более высокой ставке процента.

Графически это выражено кривой LM (рис. 16), каждая точка на которой представляет определенное состояние равновесия денежного рынка при данном уровне дохода и процента.

Общее макроэкономическое равновесие представляет равновесие на взаимосвязанных рынках товаров и денег.

Поскольку равновесие на товарном рынке IS (рис. 11 в) и на денежном рынке LM (рис. 16) рассматривается в зависимости от одних и тех же факторов: процента (r) и уровня производства и дохода (Y), то можно построить модель общего равновесия рынка товаров и денежного рынка, так называемую модель Хикса – Хансена, или модель «инвестиции – сбережения – предпочтение ликвидноcти – деньги» (рис. 17).

Эта модель дает возможность определить, насколько устойчиво равновесие, как действует рыночный механизм в достижении равновесия, как на нем сказываются те или иные варианты государственного регулирования.

Предположим, что в результате внедрения новых технологий повысился инвестиционный спрос; рыночный механизм приведет в соответствие с новым уровнем инвестиций сбережения. Тогда равновесие на товарных рынках будет представлено графиком IS’(рис. 17). На рынке произойдет временное нарушение общего равновесия. Рост реального объема производства приведет к повышению совокупного дохода и росту спроса на деньги при ставке rf. Если предложение денег останется неизменным, то на денежгом рынке произойдет повышение ставки процента от rf к rl. Оценивая будущую норму прибыли в условиях роста ставки процента предприниматели начнут ограничивать капиталовложения . Экономическая активность начнет затухать. В итоге в экономике установится новое равновесие в точке Е. Воспринимая импульс извне, например, рост инвестиций, рыночная система способна перемещаться из одного равновесного состояния в другое. При этом сначала происходит всплеск хозяйственной активности, а затем взаимодействие рынков товаров и денег гасят ее и стабилизируют положение. Статистические расчеты показывают, что установление нового равновесия обычно требует сравнительно короткого периода времени.

Таим образом, рыночная система располагает механизмом краткосрочного действия, который в состоянии достаточно эффективно регулировать инвестиции, производство, сбережения, процентные ставки и т. д. Однако долгосрочные воздействия на экономические процессы предполагает активное вмешательство государства в экономику. При этом государственное регулирование макроэкономического равновесия включает как политику на товарном рынке (в частности, управление совокупными расходами), так и на денежном рынке.

На денежном рынке государство обладает монопольным правом регулирования денежного предложения. Наращивая предложение денег от Sm до Sm’ (рис. 18) государство способствует снижению нормы процента. Новая равновесная ставка процента rf повлечет за собой изменения на товарном рынке, где произойдет расширение производства, рост занятости и совокупного дохода. В свою очередь, процессы на рынке товаров окажут обратное воздействие на денежный рынок, где возросшему совокупному доходу будет способствовать увеличение спроса на деньги (Dm’). В результате норма процента возрастет до rg, равенство нового спроса. На деньги Dm’ и нового предложения денег Sm’ будет достигнуто в точке равновесия Е. Этот механизм является механизмом краткосрочного регулирования государством денежного рынка. Он связывает краткосрочные колебания спроса на деньги, их предложения и процентных ставок.

Денежное регулирование процентных ставок является одним из наиболее распространенных способов государственного воздействия на экономику. Однако денежная политика противоречива. С одной стороны последовательный рост денежного предложения вызывает расширение экономической активности; с другой стороны, в экономике развивается процесс инфляции.

Допустим, государство, стремясь к обеспечению макроэкономических пропорций, вновь увеличивает денежное предложение Sm < Sm’ < Sm’’… (рис. 18). При этом каждый раз будет срабатывать механизм краткосрочного регулирования денежного рынка: сначала процентные ставки будут снижаться, стимулируя инвестиции в производство, совокупный доход, а вместе с ним и спрос на деньги, что вызовет повышение нормы процента и установление нового равновесия на рынке денег и. т. д.

Однако, наращивая предложение денег, государство рано или поздно приблизится к такой величине предложения денег Sm* (рис. 18), в окрестностях которой кривые спроса на деньги при любых значениях дохода стремятся к минимальной норме процента r0, за пределами Sm* cнижения процентных ставок практически не будет, так как они тяготеют к норме процента r0 , ни при каких обстоятельствах не опускаясь ниже ее.

Такая ситуация на денежном рынке скажется и на других рынках. Поскольку инвестиции реагируют на изменение нормы процента, но за пределами Sm* таких изменений не происходит, то товарный рынок перестает ощущать влияние денежного рынка, прекращается рост капиталовложений, в результате чего становится невозможным дальнейшее расширение производства, увеличение совокупного дохода, а значит и спроса на деньги. Следовательно, денежное предложение Sm* – это рубеж, за которым краткосрочное регулирование денежного рынка перестает действовать; взаимодействие между денежными и товарными рынками прекращается. Государство, наращивая предложение денег и снижая норму процента до критически низкой отметки r0 , провоцирует исключительно высокие предпочтения ликвидности. Низкая норма процента – признак того, что рыночные цены облигаций и акций высоки. Это ведет к сокращению спроса на рынке ценных бумаг и увеличению спроса на наличные деньги, что усиливает негативное давление на капиталовложения.

Итак, при безграничном увеличении предложения денег возникает опасная для экономики ситуация, которая получила название ликвидной ловушки. В условиях ликвидной ловушки дальнейший рост денежного предложения не снижает норму процента; на товарных рынках, лишенных стимулирующих импульсов со стороны денежного рынка происходит сокращение предложения товара. Следовательно, в народное хозяйство поступает возрастающая денежная масса, которая имеет недостаточное товарное покрытие, что является условием инфляции.

Каким образом экономика может выйти из ликвидной ловушки? В неинфляционной экономике выход возможен на основе эффекта Пигу (или эффекта реальных кассовых остатков). Расширение денежного предложения повышает номинальный совокупный доход, который субъекты тратят на прирост текущего потребления и на сбережения. Поскольку в экономике в условиях ликвидной ловушки происходит инфляционный рост цен, то субъекты начинают действовать в соответствии с эффектом Пигу- меньше потреблять и больше сберегать, рассчитывая на снижение цен в будущем и желая сохранить реальную ценность сбережений. В этом случае часть сбережений превратится в дополнительный спрос на деньги, ставка процента возрастет, способствуя установлению равновесия денежного рынка, даже при условии, что денежное предложение равно или превышает величину Sm.*

Такие события могут произойти, если действительно имеет место эффект реальных кассовых остатков. В инфляционной экономике это затруднительно, поскольку происходит не только рост цен, но и связанные с ним изменения в хозяйственной технологии субъектов. Они перестают верить в снижение цен и у них формируются инфляционные ожидания, воздействующие на экономические решения. Субъекты начинают фиксировать текущий спрос, сокращая сбережения (что равнозначно прекращению действия эффекта Пигу). Таким образом экономика оказывается в ликвидной ловушке, выход из которой закрыт инфляционными ожиданиями. В данном случае только благоприятная ситуация на рынке товаров, улучшение инвестиционного климата (см. рис. 17) приведет к увеличению совокупного дохода, росту спроса на деньги, повышению процентных ставок, т. е. создаст условия для выхода из ликвидной ловушки.

Краткосрочный механизм регулирования нормы процента государство стремится строить так, чтобы избежать попадания в ликвидную ловушку. В противном случае, неизбежно ускорение инфляции.

Поэтому государство контролирует их предложение денег не приближаясь к критическому рубежу Sm* .

Однако в долгосрочном периоде повторное увеличение денежного предложения, придавая ускорение росту производства и совокупного дохода, одновременно способствует укреплению инфляционных ожиданий. Наблюдая повышение цен, субъекты экономики предпочтут не сберегать прирост дохода, а направлять его на текущее потребление, в связи с чем начнется торможение роста сбережений и спроса на деньги. Норма процента при этом колебании – сначала снижается, а затем повышается, стремясь к равновесной ставке процента, причем амплитуда колебаний от ставки процента rg уменьшается. С течением времени краткосрочный эффект работы механизма рынка приближается к нулю. Таком образом, чем настойчивее государство добивается снижения нормы процента, тем меньших успехов оно добивается, тем ниже эффективность его денежной политики. Государство не может в этом случае вызвать рост экономической активности, поскольку инвестиции реагируют прежде всего на изменение нормы процента, с другой стороны, дополнительное денежное предложение способствует развитию инфляции. Следовательно, в долгосрочном периоде норма процента утрачивает связь с спросом и предложением денег, т. е. равновесная норма процента не зависит от количества денег в экономике. Это явление получило название эффект Фишера.

Целью долговременной денежной политики становится поддержание устойчивого роста экономики при небольшом контролируемом темпе инфляции.

Общее макроэкономическое равновесие включает также анализ рынка труда. На рынке труда равновесие достигается при равенстве между наличием рабочих мест и количеством желающих найти работу при данной ставки заработной платы.

В классической формулировке (в случае гибкой заработной платы) существует автоматическая тенденция к равновесию между спросом и предложением на рынке труда и обеспечению полной занятости. В кейнсианской теории (случай жесткой заработной платы) равновесие на рынке труда выступает как частный случай. В общем же случае, вследствие законодательства о минимуме заработной платы, деятельности профсоюзов, рынок труда неравновесен и совместим с безработицей.

Какова взаимосвязь рынка труда, товарного и денежного рынка?

Рассмотрим взаимосвязь товарного рынка и рынка труда на основе кейнсианской теории и на основе модели Хикса – Хансена. В теории Дж. Кейнса в краткосрочном периоде цены постоянны, поэтому при данном уровне цен Р совокупное предложение AS есть горизонтальная линия до точки Е (рис. 19) , в которой уровень национального продукта достигает потенциального значения полной занятости Yf. На рисунке видно, что несмотря на равенство совокупного спроса АD1 совокупному предложению AS в точке Е, занятость меньше полной (L1 < Lf), а ЧНП меньше потенциального (Y1 < Yf).

Для достижения равновесного состояния (т. Е) с полной занятостью Lf и уровнем производства Yf совокупный спрос должен возрасти до AD.

Поскольку экономика не может самостоятельно перейти из одного равновесного состояния (Е1) в другое (Е1), то задача государства состоит в наращивании совокупного спроса до уровня AD, например, путем увеличения государственных расходов (G). Увеличение государственных расходов, направляемых на создание рабочих мест в экономике перемещает линию совокупных расходов (С+I) вверх из точки Е1 в точку Е (рис. 20, I квадрат). Это равносильно увеличению совокупного спроса до AD (рис. 19). Рост национального продукта до уровня Yf вызывает согласно производственной функции Y(L), которая показывает, что для производства данного уровня национального продукта необходимо определенное количество занятых, рост занятости до уровня полной занятости Lf. (рис. 20, II квадрат). Эти результаты получены благодаря вмешательству государства в экономику.

Общее равновесие можно показать с помощью Хикса – Хансена. На диаграмме (рис. 21) представлены:

график А – это равновесие товарного и денежного рынков;

график В – это взаимосвязь выпуска продукции и уровня занятости;

график С – показывает связь между уровнями занятости и реальной заработной платой;

Анализируя рисунок, можно сделать вывод, что равновесие на рынке труда является производным от совместного равновесия товарного и денежного рынков. Действительно, взаимодействие рынков товарного и денежного определяет равновесные значения ставки процента (r0) и уровня производства (Y0). Равновесный уровень производства Y0 позволяет выявить объем спроса на рабочую силу L0, что в свою очередь формирует уровень реальной заработной платы

Общее равновесие трех рынков на графике имеет параметры I₀, Y₀, L0, 0

Проблему устойчивости общего равновесия следует рассматривать применительно к случаям гибкой и жесткой заработной платы.

Предположим, что существует равновесие товарного и денежного рынка в точке Е₁.(рис. 21, график а). В этом случае уровень национального производства меньше потенциального (Y₁ < Y₀). В экономике существует вынужденная безработица (L₁ < L₀). Кроме того, реальная заработная плата превышает ее равновесное значение (W) > (W)

P₁ P₀.

Если заработная плата эластична, избыточное предложение рабочей силы снижает ее первоначальный уровень от(W) до (W)

P1 P0,

а это обуславливает падение уровня цен, что, в свою очередь сдвигает кривую LM1 вниз к точке Е. Таким образом, в случае гибкой заработной платы обнаруживается автоматическая тенденция к полной занятости, порождаемая взаимодействием рынков.

В случае жесткой заработной платы на рынке труда сохраняется безработица,. Для того, чтобы обеспечить полную занятость, необходимы внешние факторы, поскольку рыночные механизмы в данном случае не работают. Речь идет о том, что должны проводиться мероприятия по стимулированию экономической активности посредством фискальной и денежной политики государства. Во – первых, государство может осуществить инвестиции в экономику для поддержания занятости. В этом случае кривая IS переместится в положение IS’(рис. 21). Новое равновесие установится в точке Е, что обеспечивает производство потенциального ВНП (Y₀) и полную занятость (L₀), при этом норма процента возрастает до rn. Источником государственных расходов является бюджет. Наращивание государственных расходов ведет к дефициту бюджета, что является предпосылкой развития инфляции. Во – вторых, государство сможет проводить через центральный банк денежную политику, направленную на регулирование нормы процента путем изменения денежного предложения. Если по сравнению с исходным положением предложение денег возрастает, то кривая «ликвидность – деньги» LM₁ передвигается в положение LM’. Новое положение равновесия установится в точке Е₀. Снижение нормы процента приведет к росту инвестиционного спроса, расширению производства ВНП до потенциального уровня Y₀, увеличению занятости до полной занятости L₀.

Однако краткосрочная денежная политика должна проводиться в рамках долгосрочной, так как механизм краткосрочной денежной политики приводит к инфляции.

Таким образом, для обеспечения стабильности макроэкономического равновесия правительство проводит финансовую, кредитно – денежную политику, политику на рынке труда. При этом государство должно учитывать неоднозначные результаты применяемых способов регулирования экономики, неодинаковую их эффективность в различных экономических ситуациях. Это ставит перед правительством задачу найти такие методы проведения экономической политики, которые бы обеспечили стабильность макроэкономического равновесия, не допуская инфляции.