Тема 3.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием и структурой активов организации, их обеспеченностью источниками. Она является основным критерием надежности организации как коммерческого партнера. Поскольку основная часть средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность организации, сфокусирована в материальных оборотных средствах, оценка финансовой устойчивости как способности организации обеспечивать бесперебойную деятельность может быть представлена через обеспеченность материальных оборотных средств источниками их формирования.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств покрытия запасов;

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов;

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов;

Коэффициенты финансовой устойчивости (коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии); коэффициент финансовой устойчивости ; коэффициент капитализации; коэффициент финансовой активности, плечо финансового рычага; коэффициент самофинансирования; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; коэффициент маневренности; коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов; коэффициент имущества производственного назначения).

Показатели деловой активности предприятия. Количественные показатели деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов). Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.

Анализ положения компании на рынке ценных бумаг.

Тема 3.5 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ структуры и динамики прибыли предприятия. При оценке общей динамики и структуры прибыли проводится горизонтальный и вертикальный анализ прибыли на основе «Отчета о прибылях и убытках».

При проведении горизонтального анализа рассчитывается изменение показателей в отчетном периоде по сравнению с предыдущим в абсолютных и относительных выражениях. В процессе вертикального анализа изучается структура прибыли, т.е. определяется за счет каких доходов в большей или меньшей степени формируется прибыль. Более детальный анализ предполагает изучение каждого элемента бухгалтерской прибыли и повлиявших на нее факторов.

Факторный анализ прибыли от реализации продукции. На изменение прибыли от продаж оказывают влияние следующие факторы: объем продаж, структура продукции; отпускные цены на продукцию; цены на сырье, материалы; тарифы на работы и услуги; норма расхода производственных ресурсов.

Анализ показателей рентабельности. В процессе анализа необходимо оценить влияние факторов на рентабельность продаж (влияние цен и затрат), рентабельность активов (влияние рентабельности продаж и оборачиваемости активов) и рентабельность собственного капитала (влияние рентабельности активов и финансового левериджа).