5.6. Риски неплатежа, общая характеристика

Изменение конъюнктуры рынка, невыполнение обязательств поставщиками и покупателями, сбои в производственном ритме, невозможность своевременного возврата кредита и другие непред­виденные моменты ведут к рискам неплатежа.

Все возможные случаи анализируются, не всегда точно про­гнозируемы, но вероятность их наступления очевидна и меры за­щиты по ним необходимы. Практически по каждому из предпола­гаемых событий разработаны условия страховой защиты. Участниками выступают страховщик в лице страховой компании и страхователь — предприниматель любой общественно-правовой формы собственности, занимающийся одним или набором видов предпринимательской деятельности, имеющий лицензию на ее проведение.

Риски неплатежа можно рассматривать с позиций производст­венной деятельности и с позиций финансово-банковских и бир­жевых операций. С позиций производственной деятельности это результаты вынужденных простоев, изменений конъюнктуры рынка, некачественных инновационных проектов и некоторые другие. С точки зрения финансово-банковских и биржевых опе­раций это разного рода банковские, кредитные, инвестиционные, политические, валютные, биржевые, форвардные, фьючерсные, лизинговые и др.

Вероятность наступления событий, приводящих к различным по величине ущербам по названным рискам, велика и требует принятия мер по защите от них. Наиболее доступным и надежным методом экономической защиты выступает страхование.

В числе страхователей выступают банки, биржи, лизинговые компании, предприниматели различных сфер деятельности (про­изводство, торговля, дилеры бирж и т.п.).

Каждый вид предпринимательской деятельности имеет свои особенности как в определении страховых сумм и страховой от­ветственности, принимаемой страховщиком, так и в вероятных рисках, их повторяемости и тяжести, соответственно с этим тари­фы дифференцированы, а в ряде случаев индивидуальны.

Страховую сумму страхователь указывает в заявлении. В ре­зультате проведенной экспертизы технико-экономического обос­нования и представленных страхователем документов по согласо­ванию сторон устанавливается страховая сумма и ответственность страховщика. Часть ответственности оставляется на удержании страхователя. При страховом событии выплата производится про­порционально принятой ответственности.

5.7. Финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции — покупка активов в виде ценных бу­маг как имущественных, так и кредитных, которые будут приносить инвестору не только прибыль, но и гарантию в безопасности вложе­ния средств. Эти составляющие — прибыль и безопасность — нахо­дятся в прямо пропорциональной зависимости друг от друга: чем в более рисковые ценные бумаги осуществляется вложение средств, тем, как правило, большую прибыль они приносят. На развитом фи­нансовом рынке устанавливается устойчивая градация рисковости и прибыльности ценных бумаг.

5.7.1. Способы организации страховой защиты предпринимательской деятельности

Развитому финансовому рынку присущи многие способы стра­ховой защиты. Один из них проявляемся в регулировании государст­вом финансовою рынка. Ею цель, с одной стороны, поддержание ликвидности финансового рынка, а с другой — сохранение доверия к нему со стороны инвесторов и эмитентов. Методами такого регули­рования являются лицензирование участников финансового рынка, установление правил выпуска ценных бумаг, введение обязанности предоставлять информацию об эмитентах ценных бумаг и т.п. Вто­рой способ организации страховой защиты представляет собой свое­образное самострахование инвесторов, что проявляется в частности, и проведении операций хеджирования, когда инвестор вместе с цен­ной бумагой приобретает опцион на ее покупку или продажу. Взаим­ное страхование инвесторов проявляется и в организации системы котировок ценных бумаг на фондовой бирже. Наличие пенных бумаг той или иной компании в листинге фондовой биржи с ее заранее ус­тановленными жесткими требованиями, как правило, свидетельству­ет о достаточной надежности этих бумаг.

Все эти способы страховой защиты характерны тем, что они заложены в саму модель функционирования финансового рынка и осуществляются в отсутствии профессионального страховщика, который принимает на себя риски. К тому же они не дают полной гарантии от убытков.

Особый вид страховой защиты — заключение договоров стра­хования со страховыми компаниями. Цель такого страхования - защита инвестиционных вложений от возможных потерь, возникающих вследствие неблагоприятного, непредсказуемого измене­ния конъюнктуры рынка и ухудшения других условий для осуще­ствления инвестиционной деятельности.