Вопрос 34.Центральный банк и его функции. Кредитно-денежная политика: цели и инструменты.

Термином «центральный банк» называют банк, находящийся в самом центре банковской системы страны. От доверия, которое испытывают экономические субъекты к национальному эмиссионному центру, во многом зависят инвестиционная и хозяйственная активность, устойчивость экономического развития и стабильность денежной единицы. Уровень доверия к центральному банку - это показатель эффективности денежно-кредитных и в целом экономических отношений в обществе.

Признаком особого статуса центрального банка является обособленность имущества банка от имущества государства, право банка распоряжаться этим имуществом как собственник. Центральный банк сочетает в себе отдельные черты коммерческого банковского учреждения и государственного ведомства, располагая некоторыми властными полномочиями в сфере регулирования кредитной системы.

Существенная степень независимости ЦБ от правительства является необходимым условием эффективной деятельности банка по поддержанию денежно-кредитной и валютной стабильности. В то же время независимость ЦБ от правительства имеет относительный характер, т.к. экономическая политика государства не может успешно осуществляться без ее четкого согласования и тесной увязки с денежно-кредитной и финансовой политикой ЦБ. Поэтому в долгосрочном плане политика ЦБ прямо определяется приоритетами макроэкономического курса правительства

Как любой коммерческий банк центральный банк выполняет ряд основополагающих операций. Так же как и любой банк, он может осуществлять кредитование, производить расчеты, принимать на хранение денежные средства других экономических субъектов, эмитировать платежные средства, но в отличие от коммерческих банков, он не ставит перед собой цели получения максимальной прибыли. ЦБ не конкурируют в сфере бизнеса с коммерческими банками, а ведут обычно банковские счета правительства.

Цели Центрального банка.

В настоящее время центральный банк рассматривается как институт, отвечающий за разработку и проведение денежно-кредитной политики, изменяющий предложение денег для достижения экономических целей. Стабильность курса национальной валюты, стабильность уровня цен - это первичные цели государства, которые дают стратегическую установку в долгосрочном периоде. Помимо основных целей денежно-кредитной политики существуют тактические цели и промежуточные.

Тактические цели центрального банка задаются на определённый период времени, которому соответствует количественное значение цели. Промежуточная же цель - это цель, которую банк избирает как повседневный ориентир для достижения основных целей денежно-кредитной политики. Промежуточной целью могут быть темпы роста денежной массы, номинальная ставка процента, номинальный доход( постоянство темпов роста номинального ВВП).

Функции Центрального банка

Длительный опыт деятельности многих центральных банков стран мира позволил выявить наиболее характерные их функции, которые могут быть сгруппированы следующим образом:

1. Монополия денежной эмиссии

2. Банкир правительства

3. Банк Банков

4. Денежно-кредитная политика

5. Дополнительные функции

Раскроем смысл этих функций более подробно:

1. Монополия денежной эмиссии: Центральные банки всех стран мира наделены исключительным правом эмиссии наличных денег на территории своей страны, что обеспечивает им постоянную ликвидность. Данная функция законодательно закреплена за центральным банком как представителем государства только в отношении банкнот( в некоторых странах и монет). Однако когда говорится о об эмиссии в широком смысле, имеют ввиду пополнение денежного оборота всеми видами денежных средств (деньгами центрального банка и деньгами коммерческих банков). Обладая исключительным правом на выпуск в обращение наличных денег, центральный банк лишь отчасти участвует в депозитно-ссудной эмиссии. Если коммерческие банки создают деньги в процессе депозитно-ссудной миссии для развития своих операций и получения прибыли, то центральный банк делает это либо для регулирования ликвидности банковской системы, либо для поддержания курса национальной валюты, либо для финансирования государственного бюджета. Монополии на безналичную эмиссию не существует. Выпуск в обращение векселей, облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов и иных безналичных денег могут осуществлять как центральные, так и коммерческие банки.