Финансы и кредиты / Теория / табл 2.7.doc фин анализ
.doc
Таблица 2.7
Анализ ликвидности баланса предприятия, тыс. руб.
Актив |
На начало предыдущего года |
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
Пассив |
На начало предыдущего года |
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
Платежный излишек (недостаток) |
% к величине группы пассива |
||||
На начало предыдущего года (гр. 2 - гр. 6) |
На начало отчетного года (гр.3- гр.7) |
На конец отчетного года (гр. 4 - гр. 8) |
На начало предыдущего года (гр. 9 · 100 / гр. 6) |
На начало отчетного Года (гр.10· 100 / гр. 7) |
На конец отчетного года (гр. 11 · 100 / гр. 8) |
||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) |
|
|
|
1. Наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность + прочие пассивы) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) |
|
|
|
2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Медленно реализуемые активы (запасы за исключением расходов будущих периодов + долго-срочные финансовые вложения) |
|
|
|
3. Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений) |
|
|
|
4. Постоянные пассивы (капитал и резервы - расходы будущих периодов) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс |
|
|
|
Баланс |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 2.14
Методика коэффициентного анализа финансовой устойчивости организации
№п/п |
Показатели |
Формула расчета |
Экономический смысл |
Критерий |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Коэффициент собственности или независимости (Equity to Total Assets) (КСК) |
|
Коэффициент показывает долю собственного капитала, финансовую независимость организации, зависимость от заемных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенностей текущей производственной деятельности. |
≥0,6 |
|
Коэффициент, характеризующий долю заемного капитала в общей величине имущества предприятия, или суммарные обязательства к суммарным активам (Total debt to total assets) (КЗК) |
|
Коэффициент характеризует, какая доля активов финансируется за счет заемного капитала. Рост коэффициента свидетельствует об утрате финансовой независимости. |
≤0,4 |
|
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (коэффициент финансового риска или плечо финансового рычага) (Total debt to equity), (КФР) |
|
Коэффициент показывает, сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об утрате финансовой независимости. |
≤0,7 |
|
Коэффициент финансовой устойчивости или коэффициент устойчивого финансирования (Кф.уст.) |
Кф.уст.=(E+DL)/K
|
Коэффициент характеризует долю постоянного капитала в общей стоимости источников; какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников; финансовую независимость организации. |
≥0,6 |
|
Коэффициент, характеризующий долю долгосрочных заемных средств в составе постоянного капитала (КДК) |
КДК= DL/(E+D)
|
Коэффициент отражает долю заемных источников в составе постоянного капитала |
|
|
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств для финансирования активов (Long-term debt to total assets) (КDL) |
КDL= DL/ K |
Коэффициент демонстрирует, какая доля активов организации финансируется за счет долгосрочных займов. |
0,2-0,5 |
|
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств для финансирования внеоборотных активов (Long-term debt fixed assets) (КDL FA) |
КDL FA= DL/ FA |
Коэффициент демонстрирует, какая доля основных средств организации финансируется за счет долгосрочных займов. |
|
|
Коэффициенты обеспеченности внеоборотных активов (индекс постоянного актива): |
|
|
|
8.1. |
Собственным капиталом [(основные средства и внеоборотные активы : собственный капитал)], (Кобесп.ВА) |
|
Коэффициент характеризует достаточность собственных источников для финансирования внеоборотных активов |
|
8.2. |
Перманентным (постоянным) капиталом, (Кобесп.ВАобщ) |
Кобесп.ВАобщ=FA/(E+DL)
|
Коэффициент характеризует достаточность постоянного капитала для финансирования внеоборотных активов |
|
9. |
Коэффициент привлечения средств для финансирования оборотных средств, (Кфин.ТА) |
|
Коэффициент рассчитывается как отношение краткосрочной задолженности к оборотным активам, характеризует достаточность финансирования для оборотных активов |
|
10. |
Коэффициент маневренности собственных средств, (Кманевр) |
|
Коэффициент характеризует отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу. Отражает способность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников |
0,2-0,5 |
11. |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобесп. ТА) |
|
Коэффициент отражает наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости; может быть использован как критерий для определения неплатежеспособности организации. |
≥0,1 |
12. |
Коэффициент прогноза банкротства, доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств организации (КЧА) |
|
Коэффициент отражает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств организации. Снижение показателя свидетельствует о финансовых затруднениях, испытываемых организацией |
|
13. |
Коэффициент имущества производственного назначения (Кпроизв) |
|
Коэффициент показывает долю имущества производственного назначения в общей стоимости средств организации. При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных источников для увеличения имущества производственного назначения. |
≥0,5 |
14. |
Коэффициент соотношения иммобилизованных и мобильных средств или органического строения капитала (К орг.стр. ) |
К орг.стр.=FA/TA
|
Коэффициент отражает, сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных активов. Чем ниже значение показателя, тем больше средств организация вкладывает в оборотные активы. |
|
15. |
Коэффициент реальной стоимости имущества, (КРА) |
КРА=PA/OA
|
Коэффициент определяется отношением стоимости реальных активов (РА), т.е. основных средств, производственных запасов и НЗП к остаточной стоимости имущества(OA) организации. Отражает долю активов, обеспечивающих основную деятельность, в составе всех активов организации. |
|
16. |
Коэффициент покрытия процентов (Times interest earned) (TIE) |
TIE=Прибыль до выплаты налогов и процентов по кредитам/ Проценты по кредитам |
Коэффициент характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит и демонстрирует: сколько раз в течение отчетного периода |
|
Таблица 2.16
Анализ коэффициентов деловой активности (activity ratios)
№ п/п |
Показатели |
Формула расчета |
На начало предыдущего года |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
Характеристика показателя |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1 |
Коэффициент оборачиваемости активов (Total assets turnover, TAT) , раз
|
TAT =Чистый объем продаж / Суммарный актив |
|
|
|
Характеризует эффективность использования организацией всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется в зависимости от отрасли. |
2 |
Коэффициент оборачиваемости основных средств (Fixed assets turnover, FAT), раз
|
FAT= Чистый объем продаж/ Долгосрочные активы
|
|
|
|
Фондоотдача. Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. |
3 |
Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (Net working capital turnover, NCT), раз |
NCT=Чистый объем продаж / Чистый оборотный капитал |
|
|
|
Показывает насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.
|
4 |
Коэффициент оборачиваемости запасов (Stock turnover, ST), раз
|
ST=Себестоимость реализованной продукции / Товарно-материальные запасы
|
|
|
|
Отражает скорость реализации запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании. |
5 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Average collection period, СР), дней |
СР=Счета к получению ×365/ Чистый объем продаж |
|
|
|
Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно повышается ликвидность оборотных средств организации. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.
|