Предпринимательство / Учебные пособия / Крайкова_Семашкина

Проверка финансового плана состоит в том, чтобы по каждой статье затрат определить источники финансирования и распределить доходы по направлениям. Баланс доходов и расходов предприятия осуществляется по принципу: на покрытие расходов в первую очередь направляются собственные доходы. При этом учитывается целевое использование доходов и очередность их направления по статьям затрат. При недостатке собственных средств расходы могут покрываться кредитами банка или другими заемными ресурсами.

При достижении баланса доходов и расходов переходят к заполнению формы финансового плана предприятия (табл. 12.2). Эта процедура предполагает разноску показателей по соответствующим разделам финансового плана, подсчет итоговых показателей и четырех следующих проверочных показателей:

превышение доходов над расходами;

превышение расходов над доходами;

превышение платежей в бюджет над ассигнованиями из бюджета;

превышение ассигнований из бюджета над платежами в бюджет. Критерием правильности финансового плана является соблюдение

следующих соотношений: величина превышения доходов над расходами должна равняться сумме превышения платежа в бюджет над ассигнованиями из бюджета, а величина превышения расходов над доходами - величине превышения ассигнований из бюджета над платежами в бюджет.

12.3.Определение потребности

воборотных средствах (оборотном капитале)

Оборотные средства (оборотный капитал, оборотные активы) - это совокупность денежных средств, авансируемая для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств, и возвращающаяся в исходную форму после завершения каждого оборота.

Оборотные производственные фонды - та часть средств производст-

ва, которая целиком потребляется в каждом производственном цикле, полностью переносит свою стоимость на готовый продукт и возобновляется после каждого цикла как в натуральной форме, так и по стоимости. В стоимость оборотных производственных фондов входит стоимость как предметов труда (сырье, основные материалы, топливо, вспомогательные материалы, тара, запасные части), так и некоторых средств труда (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы), незавершенное производство, полуфабрикаты собственногоизготовления и расходы будущих периодов.

180

Выявление состояния оборотных средств включает в себя анализ оборачиваемости их с целью определения возможности ускорения оборота, а следовательно, и высвобождения некоторой части оборотных средств.

181

Скорость оборота и степень использования оборотных средств можно выразить тремя показателями:

коэффициентом оборачиваемости средств (Ко), который опреде-

ляется отношением суммы реализованной продукции к сумме оборотных средств. Если сумма реализованной продукции составляет 50 млн. р., а

сумма оборотных средств - 10 млн. р., то Ко = 50/10 = 5.

Этот коэффициент показывает стоимость продукции, выпускаемой предприятием, в расчете на каждый рубль оборотных средств. Чем эффективнее используются оборотные средства, тем Ко больше;

коэффициентом загрузки средств в обороте (Кз), который опреде-

ляется отношением суммы оборотных средств к сумме реализованной про-

дукции. Продолжая приведенный пример, находим, чтоКз =10/50 = 0,2. Этот коэффициент показывает, сколько оборотных средств имеет

предприятие в расчете на каждый рубль реализованной продукции. Чем эффективнее используются оборотные средства, тем Кз меньше;

показателем длительности одного оборота в днях (Д), который оп-

ределяется отношением произведения суммы оборотных средств на число

дней в отчетном (или плановом) периоде к сумме реализованной за этот периодпродукции. Вприведенномпримереон будет равен:Д=10360/50=72.

Этот показатель характеризует длительность одного оборота средств в календарных днях, причем чем эффективнее используются средства, тем показатель Д меньше.

В результате анализа состояния финансов предприятия разрабатываются мероприятия по его улучшению. При этом рассматривается вся совокупность вопросов, поскольку ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к улучшению состояния финансов в целом, а упорядочение платежного баланса позволяет в случае необходимости провести пополнение оборотных средств предприятия.

Основными мероприятиями по упорядочению финансового положения предприятия являются: доведение производственных запасов до нормы (реализация излишних запасов и т.д.); взыскание дебиторской задолженности; упорядочение расчетов с покупателями; усиление повседневного финансового и бухгалтерского контроля.

К мероприятиям по ускорению оборачиваемости оборотных средств

на предприятиях можно отнести:

 выявление ненужных для производства (в связи с изменением но-

менклатурыпроизводимойпродукции)материаловвцелях ихреализации;  выявление излишних (против установленных нормативов) запа-

сов, подлежащих реализации;  приближение к предприятию районов заготовок материалов, что

приводит к сокращению суммы оборотных средств без снижения натурального объема запасов материалов за счет уменьшения транспортнозаготовительных расходов;

182

удешевление заготовок материалов, топлива и так далее за счет уменьшения расходов по выгрузке, сортировке и пр., что достигается заказом материалов в транзитных вагонных партиях и контейнерах, механизацией разгрузочных работ, улучшением подъездных путей;

замена дорогостоящих и дефицитных материалов менее дорогими

инедефицитными без снижения качества продукции;

упорядочение хранения и выдачи материалов в производство;

сокращение общей длительности производственного цикла;

сокращение периода освоения, что ведет к уменьшению расходов на эти цели;

сокращение запаса инструмента путем строгого нормирования размера запаса и повышения стойкости инструментов;

уменьшение времени документооборота по оформлению реализации готовой продукции и сокращение ее запасов.

На основе анализа состояния финансов предприятия и выяснения возможности ускорения оборачиваемости оборотных средств производится расчет потребности оборотных средств на плановый период.

Оборотные средства предприятия делятся на нормируемые и ненормируемые. К числу нормируемых относятся все перечисленные выше виды средств, кроме товаров отгруженных, но не оплаченных покупателями, и денежных средств в кассе и на расчетном счете в банке.

Нормативы собственных оборотных средств разрабатываются непосредственно на каждом предприятии. Они должны быть экономически обоснованы и обеспечивать, при минимальном размере средств, бесперебойный процесс производства и реализации продукции.

Расчет потребности в оборотных средствах, находящихся в запасах материалов, покупных полуфабрикатов и топлива. Потреб-

ность в оборотных средствах, находящихся в запасах материалов, топлива и покупных полуфабрикатов определяется в основном размером этих запасов, выраженных в натуральной форме и представленных в виде норматива обеспечения работы предприятия в днях.

Подобные расчеты норматива оборотных средств осуществляются не по всем наименованиям и видам потребляемых предприятием материалов, а только по важнейшим, имеющим наибольший удельный вес в общей сумме стоимости потребляемых материалов. На основе этих расчетов выводится средневзвешенный норматив оборотных средств в запасах материалов, покупных полуфабрикатов и топлива, выражаемый в календарных сутках обеспеченности производства запасами.

Расчет оборотных средств, вложенных в запасы инструментов,

приспособлений и инвентаря. Следующей крупной статьей нормируемых оборотных средств предприятий является остаток малоценных и быстроизнашивающихся инструментов, приспособлений и инвентаря.

183

Нормирование оборотных средств в остатке незавершенного производства производится с учетом длительности производственного цикла изготовления продукции и метода организации производства, влияющих на его величину (см. гл. 4).

Размер оборотных средств в расходах будущих периодов определяется на основе сметы расходов планового периода на совершенствование изготовляемых изделий и возмещение износа специальных инструментов, приспособлений, расчета погашения этих расходов (в том числе произведенных до начала планового периода) в себестоимости продукции, выпуск которых предусмотрен в плановом периоде.

Размер оборотных средств в запасах тары определяется исходя из складского запаса ее, необходимого для бесперебойной отправки готовой продукции потребителям. Расчет потребной суммы оборотных средств производится на основе фактически сложившегося отношения суммы запаса тары на 1 р. продукции, реализованной в предыдущем году.

При расчете оборотных средств в остатках готовых изделий на складе учитывают следующие факторы: длительность оформления отправочных документов; задания по комплектации отправки; сроки отгрузки по договорам. Длительность оформления отправочных документов складывается из времени следующих операций: приемки складом готовых изделий от производства; составления разнарядки на отправку; выписки накладных и сдачи их на складах; отгрузки продукции и сдачи ее на транспорт; получения транспортных документов и их обработки. На время проведения этих операций требуются дополнительные оборотные средства. Длительность указанных операций определяется по фактическим данным с учетом передового опыта по их ускорению.

Определение потребности суммы оборотных средств по отдельным статьям показывает, что в конечном счете расчет по каждому важнейшему разделу оборотных средств может быть приведен к установлению нормативов (в днях) для данной части оборотных средств.

Сумму потребных оборотных средств можно определить по следующей формуле:

где О - сумма по данной статье оборотных средств; 3 - затраты по соответствующему элементу сметы затрат на производство;

Н - норматив для данной статьи оборотных средств, дн.; Т - длительность планового периода, дн.

184

Риск также может рассматриваться как вероятность ошибки или успеха при выборе стратегических альтернатив, как образ действий в неопределенной обстановке, а также как один из критериев предпочтений при формировании плановых решений. Таким образом, под хозяйственным риском следует понимать угрозу, опасность возникновения ущерба в любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических программ. В этих видах деятельности хозяйствующему субъекту приходится иметь дело с использованием и обращением материальных, трудовых, финансовых, информационных ресурсов. Поэтому риск всегда связан с угрозой полной или частичной потери ресурсов, т.е. их дополнительным расходом сверх объемов, предусмотренных планом, или недополучением доходов по сравнению с запланированным вариантом ведения дела. Наличие риска всегда приводит к появлению ответственностиза принятоерешение.

Риск складывается под влиянием объективных (внешних) и субъективных (внутренних) факторов.

Кнаиболееважнымвнешнимфакторам относятся:инфляция (значительный и неравномерный рост цен как на сырье, материалы, топливо, энергоносители, комплектующиеизделия, транспортныеи другиеуслуги, таки на продукцию и услуги предприятия); изменение банковских процентных ставок и условий кредитования, налоговых ставок и таможенных пошлин;изменения в отношенияхсобственностииаренды,втрудовомзаконодательствеидр.

Не менее опасно для деятельности предприятия влияние внутренних факторов, которые связаны с ошибками и упущениями руководства и персонала. Так, по оценкам зарубежных экспертов, 90% различных неудач малых предприятий связано с неопытностью руководства, его неумением адаптироваться к изменяющимся условиям, консерватизмом мышления, что ведет к неэффективному управлению предприятием, к принятию ошибочных решений, потере позиций на рынке.

Ксубъективным факторам можно отнести и фактор отношения к риску. Люди различаются по своей готовности пойти на риск. Так, одним руководителям нравится рисковать, другиерисковать не хотят, а иные к риску безразличны. От поведения конкретных людей зависит и выбор рисковой стратегии в деятельности предприятия. Руководитель, предпочитающий стабильный доход в предпринимательской деятельности, выбирает стратегию, не расположенную к риску. При таком антирисковом поведении обычно имеет место невысокая прибыль предприятия. Руководитель, нейтрально относящийся к риску, ориентируется на ожидаемую прибыль, невзирая на возможные убытки. Расположенные к рискуруководители готовы рисковать в надежде получить большую прибыль, т.е. готовы бороться за минимизацию потерь с целью максимизации результата.

186

К факторам, определяющим риск, можно отнести:

возможность отклонения в процессе реализации решения от цели, предусмотренной планом, вследствие внутренних и внешних причин;

постановку ошибочной цели перед предприятием;

отсутствие уверенности в достижении поставленной цели у исполнителей плана;

возможность наступления неблагоприятных последствий в ходе реализации плана;

столкновениеинтересов участниковсоставленияи реализацииплана;

ограниченность ресурсов;

недостаточная квалификация персонала;

противодействие партнеров по бизнесу;

форс-мажорные обстоятельства (природные, политические, экономические, технологические, рыночные и т.д.);

договорная дисциплина (задержка поставок, разрыв контрактов);

низкое качество товаров и услуг.

Кроме того, причинами неосуществления намеченных решений в плане предприятия являются как неверная оценка окружающей среды, так и изменение самой среды.

13.2. Виды рисков

Классификация рисков представляет собой важнейший этап анализа их

ипозволяетвдальнейшемпроизводитьоценкурисков,а такжеразрабатывать решения, направленные на их снижение. Классификация заключается в распределениирисковпогруппамна основеклассификационныхкритериев.

Одной из таких классификаций является деление рисков на внешние

ивнутренние.

Внешние риски

1. Непредсказуемые:

меры государственного воздействия в сферах налогообложения, ценообразования, землепользования, финансово-кредитной системы, охраны окружающей среды и т.д.;

природные катастрофы (землетрясения, наводнения, ураганы и прочие климатические катаклизмы);

уголовные и экономические преступления (терроризм, саботаж, рэкет);

внешние эффекты: экологические (аварии), социальные (забастовки), экономические (банкротство партнеров, клиентов, срыв поставок), политические (запрет на деятельность и т.д.)

2. Предсказуемые:

рыночный риск (изменение цен, валютных курсов, требований потребителей, конъюнктуры, конкуренция,инфляция,потеряпозициина рынке);

187

операционный риск (нарушение правил эксплуатации и техники безопасности, отступление от целей плана, невозможность поддержания рабочего состояния машин, оборудования, сооружений и т.д.).

Внутренние риски

1. Организационные:

срывы работ из-за недостатка рабочей силы, материалов, задержки поставок, неудовлетворительных условий, изменения ранее согласованных требований и появления дополнительных требований со стороны заказчиков

ипартнеров, ошибок в планировании и проектировании, неудовлетворительногооперативногоуправленияпроцессом реализациистратегийит.п.;

перерасход средств вследствие срыва планов работ, неэффективной стратегии снабжения и сбыта, низкой квалификации персонала, ошибок в составлении смет и бюджетов, предъявления претензий со стороны партнеров, поставщиков и потребителей.

2. Технические:

изменение технологии выполнения работ, поломки техники, низкое качествопоставляемых материалов, сырья, комплектующих изделий и т.д.

3. Прочие риски:

правовые (возникающие в связи с приобретением лицензий, патентов, авторских прав, торговых марок, защитой информации и др.);

транспортные и таможенные инциденты;

риски, связанные со здоровьем людей (телесные повреждения, смертельные травмы);

повреждение имущества при демонтаже и передислокации и т.д. По сущности риски можно разделить на простые (чистые) и спекуля-

тивные. Простые (чистые) риски образуются под воздействием факторов, которые невозможно ограничить или изменить в рамках разрабатываемого плана. К таким рискам необходимо относить географическое положение, общественную мораль, социальные устои, налоговое законодательство и т.д. Эти риски обладают относительно стабильным и устойчивым характером. Однако изменения в содержании подобных рисков создают наиболее неблагоприятноевоздействиена деятельность предприятия.

Спекулятивные риски определяются содержанием деятельности данного предприятия и деятельностью других предприятий в той же сфере. Спекулятивные риски имеют неопределенный характер проявления, их аналитические оценки изменяются с течением времени. Однако следует отметить особенность спекулятивных рисков, заключающуюся в том, что спекулятивный риск при увеличении его неопределенности не только возрастает сам, но и увеличивает полезный эффект, связанный с осуществлением риска. Именно это свойство спекулятивных рисков позволяет осуществлять эффективное управление и страхование рисков: снижая эффект от спекулятивного риска, снижать степень его неопределенности и, наоборот, повышая риск отдельных мероприятий, повышать их эффективность.

188

По месту возникновения риски принято делить на производственные, коммерческие, финансовые.

Производственный риск, связанный с производством продукции (товаров, услуг), с осуществлением любых видов производственной деятельности. Среди главных причин возникновения производственного риска - возможное снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов.

Коммерческий риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предприятием. Причины коммерческого риска: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры, повышение закупочной цены товаров, непредвиденное снижение объема закупок, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения.

Финансовый риск - это риск, возникающий в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. Финансовый риск деятельности предприятия измеряется чаще всего отношением величины заемных средств к величине собственных средств. Чем выше это отношение, тем в большей степени предприятие зависит в своей деятельности от кредиторов. Тем больше и финансовый риск, ибо прекращение кредитования или ужесточение условий кредита может повлечь за собой остановку производства.

Кроме того, по источнику возникновения можно выделить риски, связанные с хозяйственной деятельностью, связанные с личностью человека, обусловленные природными факторами, а по причине возникновения возможны риски, связанные с неопределенностью будущего, непредсказуемостью поведения партнеров, недостатком информации, недооценкой происходящих процессов. Такая классификация необходима для выявления простых рисков и анализа причин их возникновения.

13.3. Потери, связанные с риском, методы его оценки и снижения

Риск - случайная категория, поэтому наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать его как вероятность возникновения определенного уровня потерь.

Планирование риска представляет собой прогнозную оценку возможных потерь ресурсов при наступлении неблагоприятных обстоятельств и отклонений от намеченной стратегии, а также упущенной выгоды при осуществлении хозяйственных операций. При этом необходимо количественно оценить прогнозные величины потерь.

189