Тема 3. Административные (прямые) инструменты дкр.

1. Содержание административных инструментов и их классификация.

2. Прогнозное планирование налично-денежного обращения.

3. Кассовые операции организаций и коммерческих банков, их регулирование ЦБР.

4. Эмиссионные операции ЦБР.

5. Инструменты прямого воздействия ЦБ в сфере валютного регулирования.

Литература:

1) Положение ЦБР №318 от 24.04.2008 "О порядке ведения кассовых операций и правилах хранения, перевозки и инкассации банкнот и монеты БР в КО на территории РФ";

2) Положение №373 "О порядке ведения кассовых операции с банкнотами и монетами БР".

1. Содержание административных инструментов и их классификация.

Административные, прямые инструменты - это непосредственные запреты, ограничения, исходящие от ЦБ. Имеют обязательный характер. С их помощью осуществляется воздействие на денежное предложение.

Данные инструменты можно разделить на группы:

1) процентные ограничения;

2) кредитные ограничения;

3) портфельные;

4) валютные;

5) ограничения в сфере налично-денежного обращения;

6) прочие ограничения.

Процентные ограничения активно применялись в условиях централизованной экономики, когда Госбанк устанавливал единые процентные ставки для всех своих подразделений.

В рыночных условиях, особенно при переходе к рынку, ЦБ-ки устанавливают верхние и нижние границы для процентных ставок банков

В отечественной практике в таком виде процентные ограничения не использовались, но в начале 90-х гг. при выдаче прямых целевых кредитов ЦБ устанавливал процентную маржу на уровне 3 п.п.

Кредитные ограничения широко применялись в условиях плановой экономики, когда Госбанк устанавливал объекты и лимиты кредитования. В условиях рынка, особенно переходных условиях, ЦБ-ки проводят селективную кредитную политику, т.е. преимущественно кредитуют отдельные банки, которые обслуживают приоритетные отрасли - с/х, и т.п., а также осуществляют кредитование на льготных условиях, вводят механизм переучета векселей организаций, имеющих приоритетное значение.

В нашей стране аналогичная политика проводилась в начале 90-х гг. – отдельные банки получали прямые целевые кредиты. А также в конце 2008 г., когда ЦБР размещал субординированные кредиты (долгосрочные, без обеспечения, под пониженные процентные ставки).

Также кредитные ограничения проявляются в установлении лимитов рефинансирования, лимитов переучетных операций в целях регулирования денежного предложения и избежания необоснованного роста денежной массы.

Портфельные ограничения. ЦБ проводят политику, которая обязывает банки вкладывать зафиксированную сумму ресурсов в государственные долговые обязательства (ЦБ устанавливают норматив обязательной ликвидности). В основном применяются в условиях кризиса для укрепления ликвидности и финансовой устойчивости банков.

В России в таком виде портфельные ограничения не применялись. Однако ЦБР всегда стимулировал вложения банков в государственные ц.б. другим путем: через обязательные нормативы достаточности капитала и ликвидности баланса.

Прочие ограничения - ограничения, запреты на выполнение отдельных операций, например, по вкладам физических лиц, эмиссии долговых обязательств и т.д. Данное ограничение имеет двойной характер - с 1 стороны, это надзорные меры, направленные на обеспечение финансовой устойчивости банков, с другой стороны - инструмент воздействия на денежное предложение, денежную массу.

Все эти инструменты в основном применяются в переходных условиях к рынку, когда еще недостаточно сложился валютный рынок, РЦБ, МБР, либо они применяются в кризисных условиях.