- •Анализ показателей прибыли
- •Анализ экономической прибыли организации
- •Анализ финансовых результатов реализации продукции, товаров, работ, услуг
- •Факторы изменения прибыли от продаж
- •Факторный анализ прибыли от продаж
- •Анализ доходности акций
- •Оценка качества прибыли
- •Система показателей рентабельности
- •Исходные данные для факторного анализа рентабельности производства
- •Расчет влияния факторов на рентабельность производства
Анализ доходности акций
тыс. руб.
Показатели |
Формула расчета |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонение |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EPOS=(Чистая прибыль-дивиденды по привелигированным акциям)/ число обыкновенных акций |
|
|
|
|
DPOS= Дивиденды по обыкновенным акциям/ Число обыкновенных акций |
|
|
|
|
P/E =Рыночная цена акции/ EPOS |
|
|
|
Прибыль на акцию (Earning per ordinary share) является одним из важнейших показателей, влияющих на рыночную стоимость организации. Показывает долю чистой прибыли (в денежных единицах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию.
Показатель «Дивиденды на акцию (Dividends per ordinary share)» отражает сумму дивидендов, распределяемых на каждую обыкновенную акцию.
Соотношение цены акции и прибыли (Price to earnings) – показывает сколько денежных единиц согласны платить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли организации. Он также отражает, насколько быстро могут окупиться инвестиции в акции организации.
3.7. Дать оценку качества прибыли на основе анализа показателей, приведенных в табл. 3.8.
В качестве источников информации использовать финансовую отчетность.
Таблица 3.8
Оценка качества прибыли
Сигнальные показатели качества прибыли |
Формула расчета |
Оценка качества прибыли |
Значение показателя |
|
В предыдущем периоде |
В отчетном периоде |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Процентная ставка по кредитам |
Совокупные издержки по кредитам / Сумма кредитов на конец периода |
Высокое значение свидетельствует о низком качестве прибыли |
|
|
2. Доступность заемных средств в будущем |
Кредиты и займы, не погашенные в срок / Кредиты и займы, полученные в отчетном периоде |
То же |
|
|
3. Состояние расчетов с кредиторами |
Просроченная кредиторская задолженность / Всего кредиторская задолженность (остатки на конец периода) |
То же |
|
|
4. Динамика чистой рентабельности продаж |
Чистая прибыль / Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг |
Низкое значение свидетельствует о низком качестве прибыли |
|
|
5. Коэффициент платежеспо- собности |
Остаток денежных средств на начало периода + + Поступило денежных средств за отчетный период / Расход (направлено) денежных средств |
То же |
|
|
Окончание табл. 3.8
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6. Коэффициент укрепления платежеспо- собности |
а) Поступило денежных средств / Чистая прибыль б) Неплатежи на начало периода / Неплатежи на конец периода |
То же |
|
|
7. Производст- венный леверидж (рычаг) |
Темпы прироста прибыли от реализации продукции / Темп прироста объема продаж в натуральном выражении |
Высокое значение свидетельствует о высоком риске неполучения дохода, т.е. о низком качестве прибыли |
|
|
8. Финансовый леверидж |
Темп прироста чистой прибыли / Темп прироста прибыли от реализации продукции |
То же |
|
|
9. Структура прибыли (рентабельно- сти продукции) по видам продукции (работ, услуг) |
Удельный вес высокорентабельной продукции в общем объеме продаж |
Повышение доли рентабельности изделий свидетельствует о высоком качестве прибыли |
|
|
3.8 Рассчитать основные показатели рентабельности. Расчеты провести в таблице (см. табл. 3.9).
Таблица 3.9