3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

3.1 Анализ абсолютных показателей ликвидности баланса

Группа активов по степени ликвидности:

1. Наиболее ликвидные активы (А1):

А1 = ДС + КФВ = с. 260 + с. 250

2009: 68923 + 4 = 68927 тыс. руб.

2010: 100171 + 0 = 100171 тыс. руб.

2. Быстро реализуемые активы (А2):

А2 = ДЗ краткосрочная + ПОА = с.240 + с. 270

2009: 710999,5 + 0 = 710999,5 тыс. руб.

2010: 918684,5 + 0 = 918684,5 тыс. руб.

3. Медленно реализуемые активы (А3):

А3 = ЗАП + НДС = с.210 + с. 220

2009: 389845,5 + 1158 = 391003,5 тыс. руб.

2010: 459956 + 978,5 = 460934,5 тыс. руб.

4. Труднореализуемые активы (А4):

А4 = ВА + НДС + ДЗ = с. 190 + с. 220 + c. 230

2009: 441878 + 1158 + 0 = 443036 тыс. руб.

2010: 1544840 + 978,5 + 0 = 1545818,5 тыс. руб.

Группа пассивов по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства (П1):

П1 = КЗ + Задолженность участникам по выплате доходов = с. 620 + с. 630

2009: 372509,5 + 0 = 372509,5 тыс. руб.

2010: 624154,5 + 0 = 624154,5 тыс. руб.

2. Краткосрочные обязательства (П2):

П2 = Займы и кредиты + Резервы предстоящих расходов + Прочие краткосрочные обязательства = с. 610 + с. 650 + с. 660

2009: 682352 + 0 + 0 = 682352 тыс. руб.

2010: 675052,5 + 0 + 0 = 675052,5 тыс. руб.

3. Долгосрочные обязательства (П3):

П3 = Долгосрочные обязательства = с. 590

2009: 13514,5 тыс. руб.

2010: 811543,5 тыс. руб.

4. Собственный капитал (П4):

П4 = Капитал и резервы + Доходы будущих периодов = с. 490 + с. 640

2009: 544432 + 0 = 544432 тыс. руб.

2010: 913838,5 + 41 = 913879,5 тыс. руб.

Полученные данные представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности ОАО «Кондитерская фабрика имени Н. К. Крупской» за 2009 – 2010 гг.

Показатель	Код строки	Базисный 2009 г., тыс. руб.	Отчетный 2010 г., тыс. руб.	Абс. отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %
Исходные данные
Внеоборотные активы	190	441878	1544840	1102962	249,61
Запасы	210	389845,5	459956	70110,5	17,98
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	1158	978,5	-179,5	-15,50
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	0	0	0	0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	710999,5	918684,5	207685	29,21
Краткосрочные финансовые вложения	250	4	0	-4	-100,00
Денежные средства	260	68923	100171	31248	45,34
Прочие оборотные активы	270	0	0	0	0,00
Капитал и резервы	490	544432	913838,5	369406,5	67,85
Долгосрочные обязательства	590	13514,5	811543,5	798029	5904,98
Займы и кредиты краткосрочные	610	682352	675052,5	-7299,5	-1,07
Кредиторская задолженность	620	372509,5	624154,5	251645	67,55
Задолженность участникам по выплате доходов	630	0	0	0	0,00
Доходы будущих периодов	640	0	41	41	100,00
Резервы предстоящих доходов	650	0	0	0	0,00
Прочие краткосрочные обязательства	660	0	0	0	0,00
Группа активов баланса по степени ликвидности
Наиболее ликвидные активы А1	250+260	68927	100171	31244	45,33
Быстро реализуемые активы А2	240+270	710999,5	918684,5	207685	29,21
Медленно реализуемые активы А3	210+220	391003,5	460934,5	69931	17,89
Труднореализуемые активы А4	190+220+230	443036	1545818,5	1102782,5	248,91
Валюта актива баланса	300	1612808	3024630	1411822	87,54
Группа пассивов баланса по степени срочности их оплаты
Наиболее срочные обязательства П1	620+630	372509,5	624154,5	251645	67,55
Краткосрочные обязательства П2	610+650+660	682352	675052,5	-7299,5	-1,07
Долгосрочные обязательства П3	590	13514,5	811543,5	798029	5904,98
Собственный капитал П4	490+640	544432	913879,5	369447,5	67,86
Валюта пассива баланса	700	1612808	3024630	1411822	87,54

По данным таблицы 3.1 можно сделать следующие выводы о динамике изменения активов и пассивов ОАО «Кондитерская фабрика имени Н. К. Крупской» за два анализируемых периода.

Активы организации в отчетный период увеличились на 87,5%, при этом наиболее быстрыми темпами увеличивались труднореализуемые активы, абсолютный прирост которых составил 1102782,5 тыс. руб., что является отрицательным фактором, так как может негативно сказаться на степени ликвидности активов. Тем не менее, наблюдается позитивная динамика и других групп активов, так наиболее ликвидные активы увеличились на 45,3%, составив в отчетном 2010 г. 100171 тыс. руб.

Отметим также, что в 2010 г. основную долю в активах организации составляют труднореализуемые активы. За исследуемый период наблюдается тенденция увеличения доли труднореализуемых активов за счет сокращения долей наиболее ликвидных, быстро и медленно реализуемых активов. Так в отчетном периоде на долю труднореализуемых активов приходился 51,11% всех активов. Таким образом, уровень ликвидности активов предприятия довольно низкий.

Пассивы организации в отчетный период увеличились на 87,5%, или на 1411822 тыс. руб. это связано с увеличением срочных обязательств на 251645 тыс. руб., долгосрочных обязательств на 798029 тыс. руб. и собственного капитала на 67,8%. Увеличение срочных обязательств, которые являются текущими обязательствами отрицательно влияет на уровень платежеспособности предприятия.

Что касается структуры пассивов, то в 2010 г. значительную их часть составляет собственный капитал – 30,21%. Несмотря на снижение его доли в отчетном периоде, он все же превалирует в структуре пассивов организации.

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени проведем сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива (таб. 3.2).

Таблица 3.2

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву

Нормативное соотношение	2009 г., тыс. руб.		2010 г., тыс. руб.
А1 ≥ П1	68 927 < 372 509,5		100 171< 624 154,5
А2 ≥ П2	710 999,5 > 682 352		918 684,5 > 675 052,5
А3 ≥ П3	391 003,5 > 13 514,5		460 934,5 < 811 543,5
А4 ≤ П4	443 036 < 544 432		1 545 818,5 > 913 879,5
А1+А2 > П1+П2	779 926,5 < 1 054 862		1 018 856 < 1 299 207
А1+А2+А3 > П1+П2+П3	1 170 930 > 1 068 376	1 479 790 < 2 110 751

На основании данных таблицы 3.2 можно сделать следующие выводы.

В течение всего рассматриваемого периода соотношение А1 и П1 не соответствуют нормативу, А1< П1. Это свидетельствует о неплатежеспособности ОАО «Кондитерская фабрика имени Н. К. Крупской» на момент составления баланса. У организации недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

В то же время, объемов быстро реализуемых активов достаточно для покрытия краткосрочных обязательств на всем рассматриваемом периоде, А2 > П2. Т. е. организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Сравнивая медленно реализуемые активы с долгосрочными обязательствами, можно сделать вывод, что данное соотношение не соответствует нормативу в 2010 г., в то время как в 2009 г. выполнялось неравенство А3 > П3. Т. е. к отчетному 2010 г. запасов предприятия и долгосрочной дебиторской задолженности стало не хватать для погашения своих долгосрочных обязательств. Это говорит об отсутствии перспективной ликвидности у предприятия. Таким образом, на основании сравнения первых трех групп активов – пассивов, можно сделать вывод, что баланс ОАО «Кондитерская фабрика имени Н. К. Крупской» не является абсолютно ликвидным, а организация платежеспособной.

Сравнение же труднореализуемых активов и собственного капитала показывает, что в 2009 г. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости организации, наличии у нее собственных оборотных средств (А4 < П4). Однако наблюдается отрицательная динамика, и уже в 2010 году на предприятии не выполняется минимальное условие для признания структуры баланса удовлетворительной.

Соотношение А1+А2 и П1+П2 в течение всего рассматриваемого периода не соответствует нормативному, т. е. текущая ликвидность отсутствует.

Соотношение А1+А2+А3 и П1+П2+П3 соответствует норме только в 2009 г., т. е. организация не обладает перспективной ликвидностью в отчетном 2010 г.

Ввиду неоднозначности выводов анализа ликвидности целесообразно проанализировать относительные показатели ликвидности (коэффициенты ликвидности).