2. Методы анализа неопределенности и риска.

Любой риск вызван спонтанным и противоречивым характером процессов, которые протекают в сложных социально-экономических системах, их невозможно адекватно и исчерпывающе описать. Таким образом, риск следует рассматривать как следствие принятия решений в условиях неполной, неточной и (или) противоречивой информации, то есть в условиях неопределенности или неполной определенности.

Под неопределенностью следует понимать невозможность оценки будущего развития событий, как с точки зрения вероятности их реализации, так и с точки зрения вида их проявления.

Риск в общем случае следует рассматривать как возможность или угрозу отклонения результатов конкретных решений или действий от ожидаемых.

Следует отметить, что данные отклонения могут быть связаны как с потерями, так и с дополнительными приобретениями. Однако дальше мы будем рассматривать угрозы потерь предприятий, связанные с их хозяйственной деятельностью, которые необходимы для разработки адекватных мероприятий, направленных на снижение данных потерь. Этому в большей мере соответствует следующее определение риска.

Риск - это угроза потери предприятием части своих ресурсов, недополучение доходов или появления дополнительных затрат в результате осуществления конкретных видов деятельности.

Риск возникает вследствие специфики и особенностей рыночных и регулирующих механизмов, в том числе определенной свободы действий субъектов рынка, влияния факторов окружающей среды (ее экономической, политической, правовой, технологической, социальной, экологической и других составляющих), субъективных особенностей лиц, которые принимают решения и т.п.

Риск имеет место только там, где может быть как минимум два сценария развития событий, соответственно - два и больше возможных альтернативных результата. В ситуации, если возможный только один результат, независимо от того идет ли речь о потерях или приобретение, риска нет, поскольку альтернатив нет

Решение о вкладе капитала, основанное на будущих затратах и прибылях, имеет определенную степень неопределенности, которую нельзя не учитывать Элементы неопределенности, связны с проектом, должны быть оценены ни так, чтобы сделать минимальным воздействие возможных неблагоприятных событий в будущем.

Наиболее эффективными методами анализа обстоятельств неопределенности анализ чувствительности и анализ степени риска.

Существует соотношение между степенью риска и прибыли, которое обычно точно определяет, что инвестиции, при которых ожидается большую прибыль, неизбежно подлежат высокой степени риска. Здесь надо иметь в виду и, что при выбора инвестиций чем в большей степени с проектом связан осознанный риск, тем больше будет прибыль, которая компенсирует этот риск. Такое соотношение имеет решающее значение при принятии Решения о вкладе капитала. Следовательно, риск как обратную сторону финансового вознаграждения нельзя не принимать во внимание.

Риск существует независимо от того, какими будут последствия: неопределенными или неизвестными. Некоторые виды деятельности принято считать более рискованными, чем другие. Вкладчик, делая вклады, подвергается риску небольшой дохода или понесения убытков, или же движение ликвидности окажется меньше ожидаемого, и будет расцениваться как относительно «рискованное». С другой стороны, если инвестор уверен в результате проекта, то он может предсказать, есть риск, или его вообще нет.

Таким образом, если степень достижения результата колеблется в определенных пределах; такие действия должны рассматриваться как рискованные. Чем выше степень непредсказуемости действий, тем больше риск.

Проектный анализ принимает во внимание существование риска. Различают два его вида, связанные с подготовкой и реализацией проекта, - систематический и несистематический.

Систематический риск относится к внешним факторам, таким как состояние экономики в целом, и находится вне общего контроля над проектом. Примерами систематического риска является политическая нестабильность, смена условий налогообложения. Другие виды систематического риска отражают влияние факторов конкурентной среды, в том числе общего рыночного спроса, уровня конкуренции и цен на сырье и т.д. Данные факторы должны рассматриваться, потому что проект слишком мал, чтобы влиять на изменение этих факторов.

Несистематический риск - это риск, который непосредственно касается проекта. Уровень рентабельности производства, период начала и сам процесс строительства, стоимость основного капитала и производительность - все это виды несистематического риска Другие виды включают внешние факторы, которые можно контролировать или на которые можно воздействовать в рамках проекта. Это - заработная плата персонала проекта, цены сбыта продукции проекта, цены поставщиков на сырье и даже правительственные налоги, такие как таможенный и акцизный сбор.

Для того, чтобы оценить степень несистематического риска, нужно найти ответы на следующие вопросы:

- существует неопределенность относительно расчета времени и величины движения ликвидности, связанная с политической нестабильностью;

- существует возможность того, что движение ликвидности может быть меньше ожидаемого из-за изменений в эффективном рыночном спросе на готовую продукцию

Необходимо изучить эти факторы, либо сделать ориентировочные расчеты уровня их влияния на реализацию проекта

Главное последствие риска - перерасход времени и средств на его выполнение за счет повышения объема работ и продолжительности их выполнения по проекту.

Цель анализа риска - дать потенциальным партнерам или участникам проекта требуемые данные для принятия решения о целесообразности участия в проекте и меры их защиты от возможных финансовых потерь.

Поэтому анализ может проводить каждый участник проекта. Различают следующие виды анализа риска:

- качественный - определение показателей риска, этапов работ, при которых возникает риск, его потенциальных зон и идентификация риска;

- количественный - предполагает численное определение размера отдельных рисков, а также проекта в целом

Данные виды оценок будут рассмотрены в следующем пункте.

В настоящее время исследования неопределенности экономических процессов группируются вокруг трех классов математических моделей, расположенных по признаку убывания информированности: стохастические модели; лингвистические модели; нестохастические (игровые) модели.

В стохастических моделях неопределенность описывается распределением вероятностей на заданном множестве, в лингвистических – функцией принадлежности, задаваемой вербально. В случае применения нестохастических моделей задается лишь множество значений элементарного события, потенциально могущих реализоваться. Необходимой предпосылкой для обоснованного использования стохастических моделей является наличие статистически значимой информации о прошлых реализациях неопределенной переменной. Для построения функции принадлежности в лингвистических моделях используются экспертные суждения о степени предрасположенности того или иного потенциально возможного события к тому, чтобы быть реализованным.