42. Анализ показателей структуры капитала.
При анализе состава и структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей. Так, при анализе состава и структуры и темпов прироста собственного капитала особое внимание уделяют выявлению тенденций и факторов изменения величины собственного капитала. Проведение детерминированного анализа возможно с использованием модели:
где
Пр – реинвестируемая прибыль (в данном случае она равна капитализированной прибыли), это разница между чистой прибылью и прибылью, которая была потреблена (дивидендный фонд, фонд потребления); формально это фонд накопления + фонд пополнения оборотного капитала + резервный фонд;
СК – среднегодовая величина СК предприятия;
ЧП – чистая прибыль;
В – выручка от реализации продукции;
К – среднегодовая сумма капитала предприятия;
Rобор – рентабельность оборота (реализации);
k обор кап – коэффициент оборачиваемости капитала предприятия;
МК = 1/ k автон – величина, обратная коэффициенту автономии;
Дотч – коэффициент капитализации прибыли
При анализе заемного капитала оценивают не только состав и динамику заемных источников, но также средний период использования каждого источника, а также стоимость обслуживания заемных источников.
Коэффициенты капиталовой структуры предприятия
Коэффициент автономии (коэффициент собственности, финансовой независимости) = доля собственного капитала в общих источниках финансирования.
Коэффициент зависимости (заимствования)
Коэффициент финансового левериджа
Коэффициент покрытия обязательств собственного капитала
