13. Аналитическая оценка качества прибыли

До выявления резервов роста прибыли на заключительном этапе анализа ее формирование является оценкой качества прибыли.

Понятие «качество прибыли» - комплексное.

Цель его оценки прогнозируется «зарабатывающий» способность субъекта хозяйственности определять возможность сохранять и повышать темпы роста прибыли.

Изучая качество прибыли целесообразно вести по многим направлениям, основным из которых является:

1. Достоверность (реальность);

2. Влияние учетной политики на формирование финансовых результатов;

3. Стабильность основных элементов прибыли до налогообложения;

4. Деловой имидж администрации.

Если субъект хозяйствования ежегодно меняет свою учетную политику, то данное обстоятельство снижает качество его прибыли.

Внешним субъектам анализа следует проявлять особую осторожность в отношении субъектов хозяйствования с очень высокими темпами роста прибыли интенсивно использовать рекламу.

Для оценки качества прибыли используются результаты анализа ее динамики и структуры.

Если на протяжении достаточно длительного времени наблюдается стабильные темпы роста, а в структуре прибыли – преимущественно ее доля, полученная от текущей деятельности, то качество прибыли высокое.

Для оценки качества прибыли может быть использованы и конкретные экономические показатели, например, отношение цена-доходы по акциям.

Расчет этого отношения осуществляется путем деления текущей рыночной цены 1 акции на общий доход на 1 акцию за предыдущие 12 месяцев.

Низкий уровень данного отношения свидетельствует о низком качестве прибыли.

Если у субъекта хозяйствования имеются долгосрочные ценные бумаги и оценочная стоимость этих акций снижается, то соответственно снижается и качество прибыли.

Деловой имидж администрации субъекта хозяйствования формируется на основе выполнения взаимных обязательств, личных контактов, публикаций в прессе, неофициальных источниках.

Отрицательный деловой имидж является одним из индикаторов низкого качества прибыли.

Поскольку прибыль формируется под воздействием множественных факторов, то отрицательные из них снижает ее качество.

Могут использоваться и другие критерии качества прибыли.

Если сделан вывод о низком качестве прибыли, то это имеет экономические последствия для субъекта хозяйственности.

Например, процентная ставка при предоставлении кредита определяется с учетом качества прибыли. Чем оно ниже, тем выше ставка.

При низком качестве прибыли сокращаются доступные заемные финансовые ресурсы. Могут сократиться рынки сырьевых ресурсов, продукции и другие.

Методика оценки качества прибыли до настоящего времени системно не разрабатываются.

Часто используется метод экспертных оценок, которые с одной стороны недостаточно точные, а с другой – дорогостоящи.

Для количественной оценки качества прибыли можно использовать метод бальной оценки.

В качестве критериев (признаков) может быть достоверность, частота изменения учетной политики, стабильность структуры прибыли до налогообложения, удельный вес прибыли от реализации продукции в прибыли до налогообложения, уровня темпов роста прибыли, частота использования рекламы, отрицательные факторы формирования прибыли, деловой имидж администрации и другие.

Каждому критерию присваиваются определённое количество баллов с учетом его значимости.

Устанавливается общее количество баллов, при достижении которых качество прибыли считается высоким. Например, можно принять его за 100 баллов.

Можно установить количество баллов, при достижении которых качество прибыли будет считаться хорошим, удовлетворительным, низким.

Перечень критериев качества прибыли и их весомость следует устанавливать с учетом специфической деятельности субъекта хозяйствования.

Таблица 3.15 – Аналитическая оценка качества прибыли

Критерии	Максимально возможное количество баллов	Количество баллов, присваиваемое предприятию
Показатель Единица измерения Алгоритм Расчета Расчет показателя Значение показателя 1 2 3 4 5 1. Выручка от реализации (без налогов) млн. руб. - - 1063316 2.Объем продаж в натуральном выражении тыс. шт. - - 571,21 3. Цена за единицу изделия руб. - - 1861525 4.Переменные издержки млн. руб. - - 572797 5.Общий маржинальный доход млн. руб. стр.1-стр.4 1063316-572797= =490519 490519 6. Сумма покрытия в объеме продаж % стр.5/стр.1*100 490519/10633316× ×100 46,131 7.Постоянные издержки млн. руб. - - 370852 8.Точка безубыточности в денежном выражении млн. руб. стр.7/стр.6×100 370852/46.131×100 803910 9.Точка безубыточности в натуральном выражении тыс. шт. стр.8/стр.3 803910/1861525 431,856 А	1	2
1.Частота изменения учетной политики	4	3
2.Стабильность структуры прибыли до налогообложения	17	12
3.Удельный вес прибыли от реализации в прибыли до налогообложения	22	18
4.Уровень темпов роста прибыли	40	35
5.Частота использования рекламы	7	7
6.Деловой имидж предприятия	10	9
ИТОГО баллов	100	84