10. Анализ кредитоспособности предприятия

Платежеспособность предприятия очень тесно связана с понятием кредитоспособности. Под кредитоспособностью понимают такое финансово- хозяйственное состояние предприятия, которое даёт уверенность в эффективном использовании заёмных средств, способность и готовность предприятия вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Изучение разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредита или обеспечат его своевременный возврат, составляет содержание анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности необходимо решить следующие вопросы:

1. Способен ли заёмщик (предприятие) выполнить свои обязательства в срок?

2. Готов ли он их исполнить?

На первый вопрос дает ответ оценка финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятия. Второй имеет юридический характер, а также связан с личными качествами руководителя.

Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитывают много факторов, основными из которых являются:

1. дееспособность заёмщика;

2. репутация;

3. способность получать доход;

4. владение активами;

5. состояние экономической конъюнктуры.

На первом этапе анализа кредитоспособности получают диагностическую информацию о клиентах, в состав которой входят аккуратность оплаты счетов кредиторов, тенденции развития предприятия, мотивы обращения за ссудой, состав и размер долгов предприятия, состав и размер активов предприятия.

Второй этап определения кредитоспособности предусматривает оценку финансового состояния предприятия, его устойчивости.

При этом рассчитывают:

1. показатели платежеспособности;

2. показатели рентабельности;

3. показатели оборачиваемости;

4. показатели финансовой устойчивости.

При этом на основе значений рассчитанных показателей устанавливается класс кредитоспособности предприятия (с 1 по 3).

Если предприятие относится к 1 классу, то банк имеет дело с некредитоспособным предприятием и может выдать ему кредит только на особых условиях или под большой процент.

При оценке кредитоспособности предприятия может использоваться многомерный сравнительный анализ различных предприятий по целому комплекту экономических показателей.

11. Оценка угрозы банкротства и финансового состояния неплатежеспособных предприятий

Одной из категорий рынка является банкротство или несостоятельность предприятия. Под банкротством предприятия понимается его неспособность финансировать текущую деятельность и погашать срочные обязательства.

Банкротство является следствием неэффективности ценовой, инвестиционной и финансовой политики.

Действующим в РФ порядком установлено, что основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) предприятия является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утверждённых Правительством.

К таким критериям относят:

1. ^{коэффициент текущей ликвидности} 2 ^;

2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатёжеспособным является несоответствие любого из приведённых показателей на конец года минимальным рекомендуемым значениям.

В этом случае для проверки наличия у предприятия реализованной возможности восстановить свою платежеспособность должен быть рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.

К_в = ₂

где К_ТЛК – коэффициент текущей ликвидности на конец периода; К_ТЛН – коэффициент текущей ликвидности на начало периода; Т – продолжительность отчётного периода (месяцев);

6 (месяцев) – период восстановления платежеспособности.

Если значения К_в>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность и может быть принято решение об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным ФУ по делам о несостоятельности на 6 месяцев.

При отсутствии оснований признания структуры баланса неудовлетворительной (К_ТЛ>2, К_о>0,1) для проверки устойчивости финансового положения и прогноза банкротства рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности. Он определяется по той же формуле сроком на 3 месяца:

К_у = ₂

Если значение К_у>1, то у предприятия отсутствует угроза утраты платежеспособности и может быть сделан вывод, что предприятие имеет реальную возможность сохранить платежеспособность в течение 3 месяцев.

Если значение К_У<1, то у предприятия есть реальная угроза того, что в ближайшее время оно не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Таким образом, по результатам расчётов перечисленных критериев может быть принято одно из следующих решений:

1. О признании предприятия платежеспособным и отсутствии у него реальной угрозы утраты платежеспособности.

2. О наличии у предприятия реальной возможности утратить платежеспособность в ближайшее время.

3. О наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность.

4. О признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным.

Если есть основания принятия последнего решения, то прежде чем передавать экспертное заключение в суд, у предприятия запрашиваются дополнительные сведения и проводится углублённый анализ его финансово- хозяйственной деятельности.

Для предотвращения банкротства необходимо:

1. Избавиться от убыточной продукции и подразделений хозяйствования.

2. Сократить затраты на производство и реализацию продукции.

3. Изменить структуру активов, и в частности оборотных активов.

4. Реализовать капитальные вложения за счет привлечения заемных средств.

5. Повысить оборачиваемость капитала.

Основным и наиболее важным направлением финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности и достижений безубыточности работы. Факторами повышения прибыльности являются:

1. полное использование производственной мощности;

2. повышение качества и конкурентоспособности продукции;

3. снижение себестоимости;

4. сокращение непроизводственных потерь;

5. эффективное использование всех видов ресурсов.