3. Анализ структуры активов предприятия

Актив баланса характеризует размещение средств предприятия.

Размещение средств имеет большое значение в финансовой деятельности и повышения её эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно, и ФСП.

Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Это осуществляется по сравнительному аналитическому балансу, который даёт представление о структуре и динамике средств предприятия, а последняя графа позволяет выяснить вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств предприятия.

Анализ структуры активов должен быть дополнен расчётом коэффициента соотношения оборотного и внеоборотных активов.

^Ко/в⁼

оборотные IIpA _.

внеоборотные IpA

В ходе внутреннего анализа необходимо установить причины изменения этого коэффициента.

В ходе дальнейшего анализа структуры активов и её изменения оценивают каждый укрупнённый вид активов.

С этой целью составляют таблицы для анализа структуры внеоборотных и оборотных активов, которые содержат те же показатели, что и сравнительный аналитический баланс.

При анализе структуры внеоборотных активов выясняют тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений.

Высокий удельный вес НМА в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста НМА в изменении общей величины внеоборотных активов за отчётный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии предприятия (вложения в интеллектуальную собственность).

Высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово-инвестиционную стратегию.

Если наибольшая часть внеоборотных активов представлена ОФ и незавершенным строительством, то это характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности. Для детализации общей картины изменения структуры внеоборотных активов по каждому укрупненному элементу может быть построена аналитическая таблица (НМА, ОС и т.д.).

При анализе структуры и динамики оборотных средств учитывают взаимосвязь динамики этих показателей с ростом финансовых результатов, т.к. рост отдельных элементов оборотных средств в разных случаях оценивают по- разному.

Так, увеличение денежных средств предприятия свидетельствует, как правило, об укреплении ФСП. Но наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. С одной стороны, дебиторская задолженность представляет собой форму отсрочки платежей покупателю, в результате чего часть средств временно извлекается из оборота предприятия, а в условиях инфляции любая отсрочка платежа означает ещё и потерю средств.

С другой стороны, давая покупателю отсрочку, предприятие сможет привлечь больше клиентов и расширить объёмы реализации, таким образом, увеличение Дт задолженности может свидетельствовать о расширении деятельности. При анализе этого элемента оборотных средств необходимо изучить качества Дт задолженности. С этой целью её группируют по видам и давности образования, выявляют просроченные долги. Для анализа Дт задолженности, кроме баланса, используются материалы аналитического бухгалтерского учёта.

Анализ состава и давности образования Дт задолженности может быть представлен в виде таблицы:

Вид Дт задолженности	Сумма	В т.ч.
		до 1 м-ца	от 1 до 3	от 3 до 6	от 6 до 12	свыше 1 года

Для оценки качества Дт задолженности определяют долю сомнительной задолженности в общей сумме Дт задолженности.

Рост запасов предприятия может быть оценён в одном случае как свидетельство расширения объёмов деятельности (при одновременном росте выручки и прибыли), а в другом – как следствие снижения деловой активности предприятия. Для более детального исследования структуры и динамики запасов строится отдельная аналитическая таблица.

Для характеристики структуры средств предприятия используется коэффициент имущества производственного назначения:

^Кп.им

ОПФ НЗС Запасы _;

итог. баланса

его нормальное ограничение для промышленного предприятия 0,5. Если значение ниже критической границы, то необходимо пополнение собственного капитала или привлечение долгосрочных займов для увеличения имущества производственного назначения.