91 Анализ собственного капитала и обязательств(источников средств) предпрития

В процессе оценки собственного капитала решаются несколько задач:

1. Рассмотрение структуры СК, выявление эффективного использования капитала.

2. Анализ движения капитала с помощью коэффициентов поступления, выбытия, использования.

3. Определение финансовой устойчивости с коэффициентами автономии и маневренности.

4. Определение потребности в чистых активах, анализ их структуры и динамики развития.

5. Установление прибыльности ведения деятельности. Выявление важных показателей изменения капитала – рентабельности, оборачиваемости, динамики долговой нагрузки.

При проведении анализа определяют соотношение собственного капитала и всего имущества предприятия. Анализ проводится при использовании общего показателя СК либо его структурных составляющих. Определяется устойчивость компании и независимость от кредитов, иной долговой нагрузки. Показателем устойчивости является низкий коэффициент финансовой зависимости, указывающий на участие внешних источников.

Важным показателем анализа СК служит его движение. Данные рассчитываются по показателям, принятым на начало и конец отчетного периода. Коэффициент поступления рассчитывается как стоимость СК, поступившего за отчетный период к остаткам на конец. Коэффициент выбытия рассчитывается как соотношение стоимость выбывшего капитала к остатку на конец периода. Коэффициенты рассчитываются по всему СК и его отдельным составляющим.

В процессе анализа производится соотношение коэффициентов. В случае, если коэффициент выбытия превышает коэффициент поступления, в организации производится отток собственных средств. При обратном соотношении производится накопление собственного капитала. Сравнение производится по показателям годового отчетного периода с учетом поквартальной динамики. При анализе движения капитала могут использоваться данные отчетного и 2 предшествующих периодов

92 Анализ финансовой устойчивости

Оценка фин-ой устойч-ти(ФУ) позв-ет внешним суб-ам ан-за опред-ть финанс-ые возмож-ти предп-ия на длит-ную преспек-ву. ПОКАЗАТЕЛИ:Инстр-й №140/260 от 27.12.2011 предусм-ны след показ финн устойч-ти:

1.)Коэф-т капитализации=(итог разд4+итог разд5 бух.бал)/ итог разд3 бух.бал. Это отношение обяз-в к собст-му капиталу [0;1]. Данный коэф-т харак-т величину заемных источ-в финан-я активов, приходящихся на каждый рубль собственных источ-в, вложенных в активы органз. Рост показателя за отч год свидет-т об усилении завис-ти организ от привлеченного капитала, т.е. о тенденции снижения финн-й устойч-ти, и наоборот.

2.)Коэф-т финн-й независ-ти опред-ся как отнош-е собств-го капитала (итог разд 3 бух бал) к итогу бух бал. Коэф-т опред-т долю активов организ, которые покрываются за счет собств-го капитала. Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Чем выше значение коэф-та, тем более организация финансово устойчива. Значение коэф-та д б не менее 0,40,6.

Для более комплексного исслед-я фин-й устойч-ти рекомендуестя рассчитывать следряд показателей:

1)коэф-т концентрации привлеченного капитала (фин-й зависимости); харак-т долю заемных средств в общей сумме источников средств орган. Рост коэф-та означает увеличение доли заемных средств в финансир-и организ, снижение фин-й устойч-ти и увел-е зависимости от внешних кредиторов.

2) коэф-т долгоср-й фин-й независимости; показывает, какая часть общей стоимости активов организ сформирована за счет наиболее надежных источников финанс-я, т.е. не зависит от кратк-х заемных средств. Если в составе пасси­вов организ есть долгоср-е обяз-ва, целес-зно вместо коэф-ов автономии использовать коэф-т долгоср-й финн-й незав-ти.

3) коэф-т маневренности собств-го капитала. Характ-т часть собств-го капитала, испол-ю для финансирования тек деят-ти, т.е. вложенную в краткосрочные активы. Оставшаяся часть отражает величину капитализированных средств.

93 Анализ показателей ликвидности по бух балансу. Ликвидность баланса это способность организации обратить активы в наличность и погасить свои обязательства. В процессе проведения анализа необходимо сделать расчет след показателей: 1.коэф-т тек-й ликвидности (К1); харак-т общую обеспеченность организ краткоср-ми активами для ведения хоз-й деят-ти и своевременного погашения срочных обяз-тв организации.

,К1д.б ≥1,7

2. Коэф-т промежуточной ликвидности (К2) харак-т наличие у организации собств-х краткоср-х активов, необх-х для ее финан-й устойч-ти. Этот коэф-т отражает в более чистом виде способность компании платить по счетам.

,

K2 д.б не <0,7-0,8

3.Коэф-т абсол ликвидности (К3) показывает какую часть краткоср-го долга компания сможет вернуть в самые короткие сроки. Для расчета берут только самые ликвидные активы – наличность и торгуемые на бирже акции, а иногда только наличные. В любом случае, общепринятая формула имеет след вид:

К3 д б не менее 0,2. Это значит, что не менее 10-20% краткосрочного долга должно быть выплачено за нескольких дней. Как правило, это могут быть наиболее "горячие долги", требующие немедленного покрытия.