АХД все / praktikum_lizing

Тема: «Анализ лизинговых операций»

Задание 1. Раскройте содержание, значение, задачи и информационную базу анализа лизинговых операций.

Задание 2. Организации необходимо приобрести оборудование. Стоимость его у лизингодателя 430 млн руб. с равномерной рассрочкой платежа в течение пяти лет. При покупке на заводе-изготовителе - 230 млн руб. Если использовать вариант покупки, то можно получить кредит в банке на пять лет под 10 % годовых. Ставка налога на прибыль - 16 %. Требуется оценить преимущество лизинга по сравнению с финансированием покупки за счет кредитов банка (табл.1). Сделайте письменные выводы.

Табл.1 Сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредитования покупки основных средств, млн.руб.

Показатели	Год						Итого
	1	2	3	4	5
Вариант 1 1. Лизинговый платеж						430
2. Налоговая льгота по лизингу	-16	-16	-16	-16	-16
3. Посленалоговая стоимость лизинга (п.1-п.3)
4. Дисконтированная стоимость лизинговых платежей (r=10%) (п.3/(1+r))
Вариант 2 5. Возврат кредита						230
6. Остаток кредита					-	-
7. Проценты за кредит
8. Общая сумма платежа (п.5+п.7)
9. Налоговая льгота по процентам за кредит (п.7*налог на прибыль)
10. Посленалоговая стоимость кредита (п.8-п.9)
11. Амортизация (5лет)						230
12. Налоговая льгота на амортизацию	-13,8	-13,8	-13,8	-13,8	-13,8	-69
13. Посленалоговая стоимость объекта (п.10-п.12)
14.Дисконтированная стоимость объекта (r=10%)

Задание 3. Рассчитать дисконтированную текущую стоимость посленалоговых платежей в случае лизинга (табл.2). Сделайте письменные выводы.

Показатели	Обозначение в алгоритме	Год
		1	2	3	4	5
1. Периодический лизинговый платеж		102	102	102	102	102
2. Ставка налога на прибыль		16%	16%	16%	16%	16%
3. Ставка дисконта (r=10%)		0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
Итого (п.1(1-п.2)) ( 1+п.3)	L

Табл.2 Анализ посленалоговых платежей в случае лизинга

Задание 4. Рассчитайте дисконтированную текущую стоимость посленалоговых платежей в случае покупки за счет кредита (табл.3). Проведите анализ по табл.2 и табл.3. Сделайте письменные выводы.

Табл.3 Анализ посленалоговых платежей в случае покупки за счет кредита

Показатели	Обозначение в алгоритме	Год
		1	2	3	4	5
1.Периодический платеж по погашению кредита		210	210	210	210	210
2.Проценты за кредит (в периоде)		23	21	19	17	15
3. Налоговая льгота по процентам за кредит (п.2*ставка налога на прибыль; ставка налога на прибыль=16%)
4.Налоговая льгота на амортизацию (см.табл.1)
5. Современная величина остаточной стоимости объекта на конец срока операции
6.

Задание 5. Выявите прогнозирование чистой текущей стоимости дохода от лизинговой операции для лизингодателя (табл.5). Сделайте письменные выводы.

Табл.4 Прогнозирование дохода от лизинга

Показатели	Обозначение в алгоритме	Год
		1	2	3	4	5
1.Периодический лизинговый платеж		102	102	102	102	102
2. Налоговая льгота по лизингу (п.1*п.2 см.табл.2)
3. Налоговая льгота на амортизацию (
4. Современная величина остаточной стоимости объекта на конец срока операции
5.Начальные инвестиции		0	50	100	150	200
6.

Задание 6. Оцените эффективность использования лизинга с позиции организации-лизингополучателя (табл.5). Сделайте письменные выводы.

Табл.5 Анализ рентабельности лизинга (лизинговых операций)

Показатели	Обозначение в алгоритме	Год
		1	2	3	4	5
1.Затраты на приобретение оборудования в лизинг		115	125	135	145	155
2.Дополнительная прибыль за счет прироста продукции (работ, услуг), на лизинговом оборудовании		200	150	150	200	200
3. Рентабельность лизинга (п.2/п.1)	R

Задание 7.Установите срок окупаемости затрат по лизингу. Сделайте письменные выводы.

Табл.6 Методика определения окупаемости затрат по лизинговым операциям

Показатели	Обозначение в алгоритме	Год
		1	2	3	4	5
1.Затраты по лизингу		115	125	135	145	155
2.Среднегодовая сумма чистой прибыли		180	180	180	180	180
3.Срок окупаемости (п.1/п.2)