1.5.4. Анализ кредиторской задолженности

Значительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заемные, в том числе кредиторская за­долженность. По анализируемому предприятию заемные источ­ники на конец года составили 45,4 % (см. табл. 1.7), в том числе кредиторская задолженность 28,7 % (1549537 • 100 : 5398618). Поэтому целесообразно изучить состав и структуру кредитор­ской задолженности, происшедшие изменения, провести срав­нительный анализ с дебиторской задолженностью.

Аналитик должен быть уверен в достоверности информа­ции по видам и срокам задолженности. Для этого использует­ся прямое подтверждение, изучение контрактов и договоров, личные беседы с работниками, имеющими сведения о долгах и обязательствах предприятия; проверка точности записей в долговых обязательствах и сведений об уплате.

Иногда (особенно на малых предприятиях) может иметь место неполный учет задолженности, т.е. в балансе может быть показана сумма, меньшая реальной задолженности.

Аналитику необходимо дать оценку условий задолженнос­ти - условий долговых договоров с точки зрения их реальнос­ти и полноты. При этом важными являются сроки, ограниче­ния на использование ресурсов, возможность привлечения до­полнительных источников финансирования и др.

Для изучения состава и структуры кредиторской задол­женности составляется табл. 1.12.

61

Данные табл. 1.-12 показывают, что в составе и структуре кредиторской задолженности анализируемого предприятие произошли существенные изменения. Так, если на начало годщ она состояла в основном из задолженности бюджету, органам социального страхования, по оплате труда и прочим организа-циям, то к концу года почти 82 % составляла задолженность за товары, работы и услуги. В связи с этим уменьшился удельный вес всех остальных видов кредиторской задолженности. Ос­новной причиной столь существенных изменений структуры кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи. Это подтверждают и данные сравнительного анализа креди­торской и дебиторской задолженности (табл. 1.13).

Дебиторская задолженность составляла на конец года 1111269 млн р., а превышение ее кредиторской задолженнос­тью — 435498 млн р (1448693 - 1013195). Взаимные неплате­жи налицо, однако не в ущерб предприятию, так как общее превышение кредиторской задолженности составляет 1448693 млн р. Такая ситуация не влечет за собой ухудшения финансового положения, гак как предприятие использует эту задолженность как привлеченные источники. Детализация анализа кредиторской задолженности может быть произведе­на с использованием изложенной ранее методики по анализу

62

Табл 113 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец года, млн р.

дебиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности определяется по той же формуле, что и деби­торской, с той лишь разницей, что в знаменателе отражается сумма оборота по закупке сырья, материалов и т.п.