1.4.4. Анализ дебиторской задолженности

Большое внимание при анализе оборотных активов должно быть уделено дебиторской задолженности При наличии кон­куренции и сложностей сбыта продукции предприятия прода­ют ее, используя формы последующей оплаты Поэтому деби­торская задолженность является важной частью оборотных средств

Производится изучение состава и структуры дебиторской задолженности по данным второго раздела актива баланса и второго раздела ф № 5 «Причожение к бухгалтерскому балан­су» При этом составляется табл 1 6

Данные табл 16 свидетельствуют о существенных измене­ниях как абсолютной суммы так и структуры дебиторской за-

44

Табл. 1 6 Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

долженности. Если на начало года расчеты с покупателями и заказчиками составляли 89,3 % всей дебиторской задолжен­ности, то на конец года этот показатель равен 91 %, т.е. он уве­личился на 1,7 %.

Сумма расчетов с поставщиками и подрядчиками возросла за год более чем в 54 раза (43347 : 798), однако удельный вес этих расчетов сократился на 6,8 процентных пункта.

По строке «Прочая дебиторская задолженность» показыва­ется задолженность за финансовыми и налоговыми органами, включая задолженность по переплате по налогам, сборам и прочим платежам в бюджет, задолженность работников орга­низации по предоставленным им ссудам и займам за счет средств этой организации или банковского кредита, по возме­щению материального ущерба организации и т.п. В частности, по этой статье отражаются ссуды на индивидуальное и коопе­ративное жилищное строительство или приобретение садовых домиков и благоустройство садовых участков, беспроцентные ссуды молодым семьям на улучшение жилищных условий или обзаведение домашним хозяйством и др.

По данной строке отражается также задолженность за под­отчетными лицами; по расчетам с поставщиками по недоста-

45

чам товарно-материальных ценностей, обнаруженным при приемке; штрафы, пени и неустойки, признанные должником, или по которым получены решения суда (хозяйственного, ар­битражного) либо другого органа, имеющего согласно законо­дательству Республики Беларусь право на принятие соответ­ствующего решения об их взыскании.

Таким образом, происшедшие в структуре дебиторской за­долженности изменения говорят об ухудшении платежеспо­собности предприятия.

После общего ознакомления с составом и структурой деби­торской задолженности необходимо дать оценку ее с точки зрения реальной стоимости (так как не вся она может быть взыскана), влияния на финансовые результаты предприятия. Возвратность дебиторской задолженности определяется на ос­нове прошлого опыта и текущих условий. Бухгалтерский риск состоит в том, что прошлый опыт может быть неадекватной мерой будущего убытка или что текущие условия могут быть учтены не полностью. В результате убытки могут быть сущес­твенными. Аналитику необходимо знать реальность и пра­вильность оформления и определения вероятности возврата дебиторской задолженности. Расчет процента невозврата дол­гов производится по средним данным за несколько лет. На­пример, для расчета взяты данные за 5 лет, которые в процен­тах составили: 1; 2,5; 3; 5; 8. Средний процент невозврата деби­торской задолженности за пять лет равен 3,9 % [(1+ 2,5 + 3 + 5 + + 8) : 5]. Однако нельзя его распространять на изучаемый пе­риод механически. Следует учитывать реальные условия, на­пример наметившуюся тенденцию роста процента невозврата. Поэтому целесообразно изучать:

• какой процент невозврата дебиторской задолженности при­ходится на одного или нескольких главных должников (этот процент характеризует концентрацию невозврата задолжен­ности); будет ли влиять неплатеж одним из главных должни­ков на финансовое положение предприятия;

• каково распределение дебиторской задолженности по сро­кам образования;

• какую долю векселей в дебиторской задолженности пред­ставляет продление старых векселей;

46

• были ли приняты в расчет скидки и другие условия в пользу потребителя, например его право на возврат продукции

Важным является изучение показателей качества и лик­видности дебиторской задолженности

Под качеством понимается вероятность получения этой задолженности в полной сумме Показателем вероятности яв­ляется срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности

Опыт показывает, что чем больший срок дебиторской за­долженности, тем ниже вероятность ее получения.

Целесообразно составить аналитическую таблицу, характеризу­ющую возраст дебиторской задолженности, по следующей форме.

В зависимости от конкретных условий могут быть приняты и другие интервалы дней просрочки Наличие такой информации за длительный период позволяет выявить как общие тенденции расчетной дисциплины, так и конкретных покупателей, наиболее часто попадающих в число ненадежных плательщиков Обоб­щенным показателем возврата задолженности является оборачи­ваемость Рассчитывается фактическая оборачиваемость и обо­рачиваемость, ожидаемая на основании условий договоров

где Г - отгрузка продукции, З^д - средняя дебиторская задолжен­ность Этот коэффициент показывает сколько раз задолжен­ность образуется и поступает предприятию за изучаемый период

47

Показатель ликвидности дебиторской задолженности ха­рактеризует скорость, с которой она будет превращена в де­нежные средства (наличность) т е это тоже оборачиваемость Таким образом, показателем качества и ликвидности дебитор­ской задолженности может быть ее оборачиваемость Коэф­фициент оборачиваемости (K_t) рассчитывается как отноше­ние объема отгрузки по отпускным ценам и средней дебитор­ской задолженности по формуле

Оборачиваемость дебиторской задолженности (О_д) может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата; рассчитывает­ся как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости:

где З_к^д - сумма задолженности на конец периода; Д - длитель­ность периода; Г - объем отгрузки. Поскольку в данном расче­те задолженность берется по состоянию на конец периода, то аналитик обращает внимание на самые последние данные.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности сравниваются: 1) за ряд периодов; 2) со средними по отрасли; 3) с условиями договоров. Сравнение фактической оборачива­емости с рассчитанной по условиям договоров дает возмож­ность оценить степень своевременности платежей покупате­лями. Отклонение фактической оборачиваемости от договор­ной может быть следствием: плохой работы по истребованию возврата задолженности; затруднения в получении этих сумм, несмотря на хорошую работу ответственных лиц; финансовых затруднений у покупателей.

Первая причина может быть устранена вмешательством ад­министрации. Две другие связаны с качеством и ликвиднос­тью дебиторской задолженности.

В рассматриваемом примере средняя дебиторская задолжен­ность равна 559371 млн р. [(7473 + 1111269): 2]. Отгрузка состав­ляет 2141884 млн р. Отсюда К_д = 2141884 :559371 = 3,8.

Продолжительность одного оборота (в днях) составляет:

Продукция анализируемого предприятия реализуется в ос­новном за пределы республики, и задержка платежей состав­ляет три и более месяцев. Следовательно, качество и ликвид­ность дебиторской задолженности низкие. Предприятию не­обходимо принимать меры по улучшению этих показателей.

48