1.4. Анализ активов предприятия

1.4.1. Общая оценка имущества или средств предприятия

Для общей характеристики имущества или средств пред­приятия изучается их наличие, состав, структура и проис­шедшие в них изменения. По данным баланса составляется ана­литическая табл. 1.3. В таблице могут отражаться средние дан­ные за два смежных года или данные годового (квартального) баланса.

32

Данные табл. 1.3 показывают, что общая сумма средств пред­приятия увеличилась на 2253462 млн р., или на 71,6 %. Распреде­ление средств между внеоборотными и оборотными активами на начало года примерно одинаковое (50,5 % и 49,5 % соответствен­но). На конец года произошли существенные изменения в этих группах средств как в абсолютной сумме, так и в структуре. При­рост внеоборотных активов составил 507494 млн р., или 32,0 %, а оборотных активов 1745968 млн р., или 112,1 %. Несмотря на значительный абсолютный прирост внеоборотных и оборот­ных активов, удельный вес оборотных активов в общей сумме средств возрос на 11,7 %, а внеоборотных уменьшился на эту же величину. Следовательно, предприятие перераспределило свои средства таким образом, что увеличилась их мобильная часть — оборотные средства. Это может свидетельствовать об изменении характера производства.

В табл. 1.3 приведена информация о доле основных групп оборотных средств в общей стоимости имущества. Ее изуче­ние говорит о том, что на начало года запасы и затраты состав­ляли 49,2 % от стоимости всего имущества и более 99,4 % от стоимости оборотных активов (1548141 : 1556941 • 100); доля дебиторской задолженности в общей сумме имущества соста­вила 0,2 %, денежные средства и финансовые вложения -0,1 %. Вследствие того что отдельные группы оборотных средств увеличились за год неодинаковыми темпами, в их структуре произошли существенные изменения. Так, за год удельный вес запасов и затрат сократился на 12,6 процентных пункта, незначительно (на 3,9 процентных пункта) возросла доля наличности и значительно (на 20,4 процентных пункта) увеличилась доля дебиторской задолженности.

Такие изменения свидетельствуют об отвлечении оборот­ных активов в дебиторскую задолженность, которая увеличи­лась за год на 1103796 млн р. и составила на конец года 1111269 млн р. Эти средства иммобилизованы, временно изъ­яты из оборота, другими словами, не могут использоваться предприятием для его нужд и снижают его платежеспособность.

По данным табл. 1.3 можно оценить производственный по­тенциал организации и его изменение за год. Производствен­ный потенциал определяется как совокупность основных средств, производственных запасов и незавершенного произ­водства. На начало года он был равен 1904545 млн р. (1585020 + + 299440 + 20085), или 60,6 % от общей стоимости имущества (1904545 3145156 • 100); на конец года - 2664163 млн р.

34

(2035145 + 321948 + 307070), или 49,3 % в общей стоимости имущества на конец года (2664163 : 5398618 • 100).

Приведенные данные показывают, что в абсолютной сумме предприятие расширило свою материально-техническую базу, однако относительное вложение средств (их доля) в производ­ственный потенциал уменьшилось. На это следует обратить вни­мание, поскольку такое положение, как правило, свидетельствует о зарождении отрицательной тенденции, которая в перспективе может привести к снижению производственного потенциала.

1.4.2. Анализ внеоборотных активов

: Внеоборотные активы — это вложения средств с долго- :

: временными целями в недвижимость, облигации, акции, :

: запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, :

: нематериальные активы и т. п. :

Они отражаются в первом разделе актива баланса.

Важнейшей частью внеоборотных активов являются немате­риальные активы. Аналитики изучают их для оценки степени риска вложения в них средств.

Для анализа состава, наличия и структуры внеоборотных активов рекомендуется использовать табл. 1.4.

Данные табл. 1.4 позволяют сделать вывод о происходящем на предприятии обновлении средств труда. Об этом свиде­тельствует прирост основных средств на 28,4 %. Такой вывод подтверждает и рост остатков незавершенных капитальных вложений на 51262 млн р., или на 2443,4 %.

Это говорит о правильной технической политике на пред­приятии, поскольку результаты работы дали значительный прирост прибыли.

В структуре внеоборотных активов основные средства за­нимают наибольший удельный вес (99,8 % - на начало года и 97,1 % - на конец года).

Уменьшение доли основных средств на 2,7 процентных пун­кта сопровождалось соответствующим увеличением удельного веса остальных внеоборотных активов. Так, доля вложений во внеоборотные активы возросла на 2,5 процентных пункта, а вло­жений в материальные ценности - на 0,2 процентных пункта (2,5 + 0,2 = 2,7). Это свидетельствует об увеличении доли вло­жений в собственное развитие предприятия и о расширении его инвестиционной деятельности.

35

Следует учитывать, что чем выше доля амортизируемых активов и чем старше их возраст, тем больше будет уязвима прибыль капиталоемких предприятий. Ослабить этот процесс может ускоренная амортизация.

Более детальный анализ основных средств производится по методике, изложенной в главе 7 данного учебника.